butik
Apa Itu Butik?
Butik ialah firma kewangan kecil yang menyediakan perkhidmatan khusus untuk segmen pasaran tertentu. Firma butik adalah yang paling biasa dalam pengurusan pelaburan atau industri perbankan pelaburan. Firma butik ini mungkin pakar mengikut industri, saiz aset pelanggan, jenis transaksi perbankan atau faktor lain untuk menangani pasaran yang tidak ditangani dengan baik oleh firma yang lebih besar.
Bulge bracket ialah istilah slanga yang merujuk kepada bank pelaburan besar berbilang negara yang secara tradisinya menumpukan kepada keperluan syarikat besar. Firma butik, sebaliknya, cenderung mengkhusus dalam memenuhi keperluan pelaburan atau keperluan perbankan syarikat yang lebih kecil, syarikat adalah industri khusus atau menyediakan perkhidmatan khusus.
Bagaimana Butik Berfungsi
Pemain yang lebih kecil dalam segmen kewangan mungkin berjaya dengan meletakkan diri mereka untuk berkhidmat dalam bidang tertentu. Walaupun mereka mungkin kekurangan beberapa sumber firma yang lebih besar, firma butik menyasarkan untuk menawarkan perkhidmatan yang lebih individu dan menyesuaikan tawaran mereka dengan keperluan pelanggan mereka. Malah, keupayaan untuk menyediakan perkhidmatan individu ini selalunya merupakan kelebihan daya saing firma butik yang digembar-gemburkan apabila membandingkan diri mereka dengan pesaing mereka yang lebih besar. Oleh kerana firma butik sering bekerja dan mencari pelanggan baharu dalam pasaran bersaiz agak kecil, mereka tidak perlu bersaing dengan firma yang lebih besar dengan lebih banyak sumber. Firma butik selalunya diasaskan oleh bekas pekerja firma yang lebih besar yang ingin berhenti sendiri.
Persembahan Butik
Menurut kajian yang dilakukan oleh Affiliated Managers Group, Inc. (AMG), pengurus pelaburan butik telah mengatasi prestasi dalam beberapa langkah utama sejak pertengahan 1990-an, memberikan pelabur nilai unggul dalam jangka panjang. Kajian AMG meliputi hampir 5,000 strategi ekuiti institusi dari 31 Mac 1998 hingga 31 Mac 2018.
Butik mengatasi bukan butik dalam sembilan daripada 11 kategori produk ekuiti pada asas tahunan sebanyak 62 mata asas (bps). Pelabur yang melabur secara eksklusif dengan butik akan menikmati pulangan pelaburan (ROI) 16% lebih besar daripada pelabur bukan butik.
Butik telah mengatasi prestasi indeks penanda aras dengan ketara. Strategi pelaburan butik biasa telah mengatasi prestasi indeks penanda arasnya dalam semua 11 kategori produk ekuiti setiap tahun sebanyak 135 mata asas.
Butik sering mengupah pengurus portfolio merentas industri yang berbeza untuk menyediakan pelanggan mereka dengan perspektif yang lebih holistik dan keupayaan untuk mengkhususkan diri dalam niche tertentu.
Contoh Bank Pelaburan Butik
Pada 2019, bank pelaburan butik menasihati 5.3% daripada tawaran penggabungan dan pengambilalihan AS (M&A). Ini turun daripada 5.66% firma butik tawaran M&A yang dinasihatkan pada 2018, penurunan yang mungkin menunjukkan peningkatan persaingan yang dihadapi oleh butik daripada firma yang lebih besar. Berdasarkan permodalan pasaran,. empat firma perbankan butik terbesar di AS setakat Jan. 2020 ialah Lazard Ltd., Houlihan Lokey Inc., Evercore Inc., dan PJT Partners Inc. Contoh lain ialah Jefferies, sebuah bank pelaburan butik yang terkenal dengan kepakaran sektor penjagaan kesihatan dan rakan kongsi FT, salah satu bank pelaburan paling aktif dalam ruang Fintech.
Pertimbangan Khas
profesional kewangan yang memulakan butik mempunyai kepentingan untuk memastikan firma mereka berjaya dan bersedia untuk melakukan sejumlah besar masa dan modal untuk pertumbuhan jangka panjang; ini menjajarkan minat butik dan pelabur.
Keusahawanan mencirikan budaya banyak firma butik, yang menarik pelabur berbakat dan pengurus portfolio yang sering terkenal dengan kehebatan pelaburan mereka. Butik selalunya mempunyai struktur perkongsian, membolehkan budaya mereka menjadi lincah, menggalakkan inovasi dan responsif.
##Sorotan
Firma butik ialah firma kewangan kecil yang menawarkan pengurusan pelaburan, perbankan atau perkhidmatan kewangan khusus dan diperibadikan.
Firma perbankan butik biasanya mengendalikan tawaran kurang daripada $500 juta.
Sebuah bank butik mungkin menawarkan lebih banyak autonomi kepada jurubanknya untuk beroperasi daripada yang mereka dapat lakukan dalam firma besar atau "membungkuk".
Bekerja di firma butik menawarkan alternatif untuk profesional kewangan yang mencari sesuatu yang berbeza daripada pengalaman firma besar.
Bank butik kecil bergantung pada mewujudkan ikatan pelanggan yang kukuh dan rangkaian untuk mengekalkan sambungan utama.
