مستقبل الكارثة

ما هي مستقبل الكارثة؟

العقود الآجلة للكوارث ، أو العقود الآجلة للقطط ، هي عقود مشتقات يتم تداولها لأول مرة في مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) للتحوط ضد الخسائر الكارثية. يتم استخدامها بشكل أساسي من قبل شركات التأمين لحماية نفسها من المطالبات المحتملة بسبب بعض الكوارث التي يمكن أن تسبب الخراب المالي لشركة التأمين.

في عام 2007 ، استحوذت بورصة شيكاغو التجارية (CME) على بورصة شيكاغو التجارية وأعلنت أن العقود الآجلة للكوارث ستستمر في التداول من خلال قسمها في NYMEX. تتم فهرسة هذه العقود إلى مؤشر الإعصار CME (CHI) ، ولكن أسعارها ومعلومات التداول الخاصة بها متاحة فقط للمشتركين أو مشتري البيانات.

كانت قيمة العقد الآجل للكارثة عند إطلاقه في البداية 25000 دولار مضروبة في نسبة الكارثة ، وهي القيمة العددية التي قدمتها البورصة كل ربع سنة.

فهم مستقبل الكارثة

بدأت هذه العقود ، المعروفة أيضًا باسم العقود الآجلة لمخاطر الكوارث ، في التداول في بورصة شيكاغو التجارية في عام 1992 في أعقاب إعصار أندرو. تزداد قيمة العقود الآجلة للكوارث عندما تكون احتمالات الخسائر الكارثية عالية وتنخفض عندما تكون فرص حدوث مثل هذه الخسائر منخفضة.

نسبة خسارة الاكتتاب التي تقدر احتمالية خسائر الكوارث التي تتحملها صناعة التأمين الأمريكية للوثائق المكتوبة التي تغطي منطقة جغرافية معينة خلال فترة زمنية محددة. ثم يتم استخدام نسبة الخسارة ، المحسوبة بواسطة الصرف ، للحصول على العائد الفعلي للعقد.

في حالة وقوع كارثة ، إذا كانت الخسائر عالية ، ترتفع قيمة العقد وتحقق شركة التأمين ربحًا نأمل أن يعوض أي خسائر قد تتكبدها. والعكس صحيح أيضا. إذا كانت الخسائر الناجمة عن الكوارث أقل من المتوقع ، تنخفض قيمة العقد ، وتخسر شركة التأمين (المشتري) المال.

يواجه مالكو العقارات ، وخاصة أولئك الذين يعيشون في المناطق المعرضة للكوارث ، عدم توفر التغطية التأمينية بالإضافة إلى مستوى الخصم المتزايد والتغطية المحدودة وزيادة الأسعار عند توفر التغطية. تواجه شركات التأمين زيادة في الطلب من المؤمن عليهم ، وقيود تنظيمية على ارتفاع الأسعار ، وزيادة مستويات الاحتفاظ والأسعار المرتبطة بتناقص قدرة إعادة التأمين .

معيدو التأمين ، الذين كانوا في يوم من الأيام قادرين على تعويض المخاطر لشركات إعادة التأمين الأخرى ، يقبلون الآن الأعمال من الشركات المتنازلة بشروط محدودة للغاية. يجب أن تلعب الحكومات ، بصفتها جهات تنظيمية لأسواق التأمين ، دورًا في إدارة عقارات الشركات التي أفلست بسبب الكوارث وتنظيم المرافق الحكومية أو شبه الحكومية التي توفر التأمين الأساسي أو قدرة إعادة التأمين.

فوائد مستقبل الكارثة

يساعد العقد الآجل للكارثة على حماية شركات التأمين في أعقاب وقوع كارثة طبيعية كبيرة عندما يقوم العديد من حاملي وثائق التأمين بتقديم مطالبات في غضون فترة زمنية قصيرة. هذا النوع من الأحداث يضع ضغوطا مالية كبيرة على شركات التأمين.

يسمح مستقبل الكارثة لشركات التأمين بتحويل بعض المخاطر التي تحملتها من خلال إصدار بوليصة التأمين وتوفر بديلاً لشراء إعادة التأمين أو إصدار سندات الكوارث (CAT). إن CAT عبارة عن أداة دين ذات عائد مرتفع ، وعادة ما تكون مرتبطة بالتأمين ، وتهدف إلى جمع الأموال في حالة وقوع كارثة مثل إعصار أو زلزال. ومع ذلك ، تتضمن بعض مقايضات الكوارث استخدام سندات الكارثة.

في بعض الحالات ، تتداول شركات التأمين العقود الآجلة من مناطق مختلفة من البلد. يسمح تداول السياسات لشركات التأمين بتنويع محافظها الاستثمارية. على سبيل المثال ، يمكن أن تخفف التجارة بين شركة تأمين في فلوريدا أو ساوث كارولينا وأخرى في واشنطن أو أوريغون الضرر الكبير الناجم عن إعصار واحد.

يسلط الضوء

• تم تقديم هذه العقود لأول مرة من قبل مجلس شيكاغو للتجارة وظهرت كبديل لسوق إعادة التأمين التقليدي.

• العقود الآجلة للكوارث هي عقود مشتقة تستخدمها شركات التأمين للتحوط من الخسائر الكارثية.

• تستند المكافآت إلى خسائر الكوارث المحتملة كما هو متوقع من قبل مؤشر خسائر الكوارث الذي تحدده البورصة.