Futuros de catástrofe
¿Qué son los futuros de catástrofes?
Los futuros catastróficos, o futuros catastróficos, son contratos de derivados que se negocian por primera vez en el Chicago Board of Trade (CBOT) para protegerse contra pérdidas catastróficas. Son utilizados principalmente por las compañías de seguros para protegerse contra posibles reclamaciones debido a algún desastre que podría causar la ruina financiera de la aseguradora.
En 2007, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) adquirió el CBOT y anunció que los futuros de catástrofes continuarían negociando a través de su división NYMEX . Estos contratos están indexados al índice de huracanes CME (CHI), pero sus precios e información comercial están disponibles solo para suscriptores o compradores de datos.
El valor de un contrato de futuros de catástrofe cuando se lanzó fue inicialmente de $ 25,000 multiplicado por el índice de catástrofe, que era un valor numérico proporcionado por el intercambio cada trimestre.
Comprender los futuros de catástrofes
También conocidos como futuros de riesgo de catástrofe, estos contratos comenzaron a negociarse en el CBOT en 1992 después del huracán Andrew. El valor de los contratos de futuros de catástrofes aumenta cuando las perspectivas de pérdidas catastróficas son altas y disminuye cuando las posibilidades de tales pérdidas son bajas.
Los futuros de catástrofes utilizan un índice de pérdidas técnicas que estima el potencial de pérdidas catastróficas soportadas por la industria de seguros estadounidense para pólizas suscritas que cubren una región geográfica en particular durante un período de tiempo específico. El índice de siniestralidad, calculado por el intercambio, se emplea luego para obtener el pago real del contrato.
En el caso de una catástrofe, si las pérdidas son altas, el valor del contrato aumenta y la aseguradora obtiene una ganancia que, con suerte, compensa las pérdidas en las que podría incurrir. Lo contrario también es cierto. Si las pérdidas por catástrofes son inferiores a las esperadas, el valor del contrato disminuye y la aseguradora (comprador) pierde dinero.
Los dueños de propiedades, especialmente aquellos en áreas propensas a catástrofes, se enfrentan a la falta de disponibilidad de cobertura de seguro, así como a un mayor nivel de deducible, cobertura restringida y precios más altos cuando la cobertura está disponible. Las compañías de seguros se enfrentan a una mayor demanda de los asegurados, restricciones regulatorias sobre los aumentos de precios y niveles de retención y precios crecientes asociados con la disminución de la capacidad de reaseguro .
Las reaseguradoras, que alguna vez pudieron retroceder el riesgo a otras reaseguradoras, ahora están aceptando negocios de compañías cedentes bajo términos extremadamente limitados. Los gobiernos, como reguladores de los mercados de seguros, deben desempeñar un papel en la administración de los patrimonios de las empresas que han resultado insolventes por catástrofes y en la organización de instalaciones gubernamentales o cuasi gubernamentales que proporcionen capacidad de seguro o reaseguro primario.
Beneficios de los futuros de catástrofes
Un contrato de futuros de catástrofe ayuda a proteger a las compañías de seguros después de un desastre natural importante cuando numerosos asegurados presentan reclamaciones en un período de tiempo corto. Este tipo de evento ejerce una presión financiera sustancial sobre las compañías de seguros.
Un futuro de catástrofe permite a las compañías de seguros transferir parte de los riesgos que han asumido a través de la emisión de pólizas y ofrece una alternativa a la compra de reaseguros o la emisión de un bono de catástrofe (CAT). Un CAT es un instrumento de deuda de alto rendimiento , generalmente vinculado a un seguro, y destinado a recaudar fondos en caso de una catástrofe como un huracán o un terremoto. Sin embargo, algunos canjes de catástrofe incluyen el uso de un bono de catástrofe.
En algunos casos, las aseguradoras negocian futuros de diferentes regiones de un país. La negociación de pólizas permite a las aseguradoras diversificar sus carteras. Por ejemplo, un intercambio entre una aseguradora en Florida o Carolina del Sur y una en Washington u Oregón podría mitigar un daño significativo de un solo huracán.
Reflejos
Estos contratos fueron introducidos por primera vez por el CBOT y surgieron como una alternativa al mercado de reaseguro tradicional.
Los futuros de catástrofes son contratos de derivados utilizados por las compañías de seguros para protegerse contra pérdidas catastróficas.
Los pagos se basan en pérdidas catastróficas potenciales previstas por un índice de pérdidas catastróficas determinado por el intercambio.
