Niaga Hadapan Bencana

Apakah Niaga Hadapan Bencana?

Niaga hadapan bencana, atau niaga hadapan kucing, ialah kontrak derivatif yang pertama kali didagangkan di Chicago Board of Trade (CBOT) untuk melindung nilai daripada kerugian besar. Mereka digunakan terutamanya oleh syarikat insurans untuk melindungi diri mereka daripada tuntutan prospektif akibat beberapa bencana yang boleh menyebabkan kemusnahan kewangan bagi syarikat insurans.

Pada tahun 2007, Chicago Mercantile Exchange (CME) memperoleh CBOT dan mengumumkan bahawa niaga hadapan malapetaka akan meneruskan dagangan melalui bahagian NYMEXnya. Kontrak ini diindeks kepada indeks taufan CME (CHI), tetapi harga dan maklumat dagangannya hanya tersedia untuk pelanggan atau pembeli data.

Nilai kontrak niaga hadapan bencana apabila dilancarkan pada mulanya adalah $25,000 didarab dengan nisbah malapetaka, yang merupakan nilai berangka yang disediakan oleh bursa setiap suku tahun.

Memahami Masa Hadapan Bencana

Juga dikenali sebagai niaga hadapan risiko bencana, kontrak ini mula didagangkan di CBOT pada tahun 1992 selepas Taufan Andrew. Nilai kontrak niaga hadapan bencana meningkat apabila prospek kerugian bencana tinggi dan berkurangan apabila peluang kerugian tersebut rendah.

nisbah kerugian pengunderaitan yang menganggarkan potensi kerugian bencana yang ditanggung oleh industri insurans Amerika untuk polisi yang ditulis yang meliputi wilayah geografi tertentu dalam tempoh masa tertentu. Nisbah kerugian, dikira oleh pertukaran, kemudiannya digunakan untuk mendapatkan bayaran sebenar kontrak.

Sekiranya berlaku malapetaka, jika kerugian adalah tinggi, nilai kontrak akan meningkat dan syarikat insurans membuat keuntungan yang diharapkan dapat mengimbangi sebarang kerugian yang mungkin ditanggung. Begitu juga sebaliknya. Jika kerugian bencana lebih rendah daripada jangkaan, nilai kontrak berkurangan, dan penanggung insurans (pembeli) kehilangan wang.

Pemilik hartanah, terutamanya mereka yang berada di kawasan yang terdedah kepada bencana, berdepan dengan ketiadaan perlindungan insurans serta tahap yang boleh ditolak, perlindungan terhad dan harga yang meningkat apabila perlindungan tersedia. Syarikat insurans berhadapan dengan peningkatan permintaan daripada pihak yang diinsuranskan, sekatan peraturan ke atas kenaikan harga, dan peningkatan tahap pengekalan serta harga yang dikaitkan dengan pengurangan kapasiti insurans semula .

Penanggung insurans semula, yang pernah dapat mengambil semula risiko kepada penanggung insurans semula yang lain, kini menerima perniagaan daripada syarikat pengesid di bawah terma yang sangat terhad. Kerajaan, sebagai pengawal selia pasaran insurans, mesti memainkan peranan dalam mentadbir ladang syarikat yang menjadi bangkrut akibat malapetaka dan menganjurkan kemudahan kerajaan atau separa kerajaan yang menyediakan kapasiti insurans atau insurans semula utama.

Faedah Niaga Hadapan Bencana

Kontrak niaga hadapan bencana membantu melindungi syarikat insurans berikutan bencana alam yang ketara apabila banyak pemegang polisi memfailkan tuntutan dalam tempoh masa yang singkat. Jenis acara ini memberi tekanan kewangan yang besar kepada syarikat insurans.

Masa depan malapetaka membolehkan syarikat insurans memindahkan beberapa risiko yang mereka tanggung melalui pengeluaran polisi dan menyediakan alternatif kepada membeli insurans semula atau mengeluarkan bon bencana (CAT). CAT ialah instrumen hutang hasil tinggi , biasanya berkaitan insurans, dan bertujuan untuk mengumpul dana sekiranya berlaku malapetaka seperti taufan atau gempa bumi. Walau bagaimanapun, beberapa pertukaran bencana termasuk penggunaan bon bencana.

Dalam sesetengah kes, penanggung insurans memperdagangkan niaga hadapan dari kawasan yang berbeza di sesebuah negara. Perdagangan polisi membolehkan penanggung insurans mempelbagaikan portfolio mereka. Sebagai contoh, perdagangan antara syarikat insurans di Florida atau Carolina Selatan dan satu di Washington atau Oregon boleh mengurangkan kerosakan yang ketara daripada satu taufan.

Sorotan

• Kontrak ini mula-mula diperkenalkan oleh CBOT dan timbul sebagai alternatif kepada pasaran insurans semula tradisional.

• Niaga hadapan bencana ialah kontrak derivatif yang digunakan oleh syarikat insurans untuk melindung nilai daripada kerugian bencana.

• Bayaran adalah berdasarkan potensi kerugian bencana seperti yang diramalkan oleh indeks kerugian bencana yang ditentukan oleh pertukaran.