Katastrofien tulevaisuus
Mitä ovat katastrofifutuurit?
Katastrofutuurit tai kissafutuurit ovat johdannaissopimuksia, joilla käydään ensin kauppaa Chicago Board of Tradessa (CBOT) katastrofaalisten tappioiden suojaamiseksi. Niitä käyttävät ensisijaisesti vakuutusyhtiöt suojautuakseen mahdollisilta korvausvaatimuksilta,. jotka johtuvat jostain katastrofista, joka voi aiheuttaa taloudellisen tuhon vakuutuksenantajalle.
Vuonna 2007 Chicago Mercantile Exchange (CME) osti CBOT:n ja ilmoitti, että katastrofifutuurit jatkaisivat kauppaa NYMEX -divisioonansa kautta. Nämä sopimukset on indeksoitu CME hurrikaaniindeksiin (CHI), mutta niiden hinnat ja kauppatiedot ovat vain tilaajien tai tiedon ostajien saatavilla.
Katastrofifutuurisopimuksen arvo oli alun perin 25 000 dollaria kerrottuna katastrofisuhteella, joka oli pörssin neljännesvuosittain antama numeerinen arvo.
Katastrofien tulevaisuuden ymmärtäminen
Nämä sopimukset, jotka tunnetaan myös katastrofiriskifutuureina, alkoivat käydä kauppaa CBOT:ssa vuonna 1992 hurrikaani Andrew'n jälkimainingeissa. Katastrofifutuurisopimusten arvo kasvaa, kun katastrofaaliset tappiot ovat suuret, ja laskee, kun tappioiden mahdollisuus on pieni.
Katastrofifutuurit käyttävät vakuutustappiosuhdetta , joka arvioi amerikkalaisen vakuutusalan kattamien katastrofitappioiden potentiaalin sellaisille vakuutuksille, jotka kattavat tietyn maantieteellisen alueen tietyn ajanjakson aikana. Pörssin laskemaa tappiosuhdetta käytetään sitten sopimuksen todellisen voiton saamiseksi.
Katastrofin sattuessa, jos tappiot ovat suuria, sopimuksen arvo nousee ja vakuutuksenantaja saa voittoa, joka toivottavasti korvaa mahdolliset vahingot. Päinvastoin on myös totta. Jos katastrofivahingot ovat odotettua pienemmät, sopimuksen arvo laskee ja vakuutuksenantaja (ostaja) menettää rahaa.
Kiinteistönomistajat, varsinkin katastrofialttiilla alueilla, kohtaavat vakuutussuojan puutteen, lisääntyneen omavastuun, rajoitetun kattavuuden ja kohonneiden hintojen, kun vakuutus on saatavilla. Vakuutusyhtiöt kohtaavat vakuutettujen lisääntynyttä kysyntää, hinnankorotusten rajoituksia sekä jälleenvakuutuskapasiteetin vähenemiseen liittyviä kohonneita säilytystasoja ja hintoja.
Jälleenvakuuttajat, jotka aikoinaan pystyivät siirtämään riskin edelleen muille jälleenvakuuttajille, ottavat nyt vastaan liiketoimintaa luovuttavilta yrityksiltä erittäin rajoitetuin ehdoin. Vakuutusmarkkinoiden sääntelijöinä hallitusten on osallistuttava katastrofien maksukyvyttömiksi joutuneiden yhtiöiden omaisuuden hallintaan ja valtiollisten tai lähes valtion laitosten järjestämiseen, jotka tarjoavat ensivakuutus- tai jälleenvakuutuskapasiteettia.
Catastrophe Futuresin edut
Katastrofifutuurisopimus auttaa suojelemaan vakuutusyhtiöitä merkittävän luonnonkatastrofin jälkeen, kun useat vakuutuksenottajat tekevät korvausvaatimuksensa lyhyessä ajassa. Tämäntyyppiset tapahtumat aiheuttavat huomattavia taloudellisia paineita vakuutusyhtiöille.
Katastrofitulevaisuuden ansiosta vakuutusyhtiöt voivat siirtää osan riskeistä, jotka ne ovat ottaneet vakuutusten liikkeeseenlaskulla, ja tarjoaa vaihtoehdon jälleenvakuutuksen ostamiselle tai katastrofilainan (CAT) liikkeelle laskemiselle. CAT on korkeatuottoinen velkainstrumentti,. joka on yleensä vakuutussidonnainen ja jonka tarkoituksena on kerätä varoja katastrofin, kuten hurrikaanin tai maanjäristyksen, varalta. Jotkut katastrofivaihtosopimukset sisältävät kuitenkin katastrofilainan käytön.
Joissakin tapauksissa vakuutuksenantajat käyvät kauppaa futuureilla maan eri alueilta. Vakuutuskaupan avulla vakuutusyhtiöt voivat hajauttaa salkkujaan. Esimerkiksi Floridassa tai Etelä-Carolinassa sijaitsevan ja Washingtonin tai Oregonin vakuutusyhtiön välinen kauppa voi lieventää yhden hurrikaanin aiheuttamia merkittäviä vahinkoja.
Kohokohdat
Nämä sopimukset esitteli ensimmäisenä CBOT, ja ne syntyivät vaihtoehtona perinteisille jälleenvakuutusmarkkinoille.
Katastrofutuurit ovat johdannaissopimuksia, joita vakuutusyhtiöt käyttävät suojautuakseen katastrofaalisilta tappioilta.
Maksut perustuvat mahdollisiin katastrofitappioihin pörssin määrittämän katastrofitappioindeksin ennustamana.
