طريقة الفائدة الفعالة
ما هي طريقة الفائدة الفعالة؟
طريقة الفائدة الفعلية هي معيار محاسبي يستخدم لإطفاء السندات أو خصمها. تُستخدم هذه الطريقة للسندات المباعة بخصم ، حيث يتم إطفاء مبلغ خصم السند إلى مصروفات الفائدة على مدى عمر السند.
يستخدم معدل الفائدة الفعلي القيمة الدفترية ، أو القيمة الدفترية للسند ، لحساب دخل الفائدة ، والفرق بين دخل الفائدة ودفع الفائدة على السند هو مبلغ التراكم أو الإطفاء الذي يتم ترحيله كل عام.
يمكن مقارنة الطريقة الفعالة بطريقة القسط الثابت.
فهم طريقة الفائدة الفعالة
يتم تفعيل طريقة الفائدة الفعلية عندما يتم شراء السندات بخصم أو علاوة. تصدر السندات عادة بالقيمة الاسمية أو الاسمية البالغة 1000 دولار وتباع بمضاعفات 1000 دولار. إذا تم شراء السند بأقل من القيمة الاسمية ، فإن المبلغ الأقل من القيمة الاسمية هو خصم السند ، وبما أن السند يعيد المبلغ الاسمي إلى المشتري عند الاستحقاق ، فإن الخصم هو دخل سند إضافي للمشتري.
وبطريقة مماثلة ، فإن السند الذي تم شراؤه بسعر أعلى من القيمة الاسمية يتضمن علاوة السند ، والعلاوة عبارة عن مصروفات إضافية لمشتري السند لأن المشتري يتلقى فقط المبلغ الاسمي عند الاستحقاق.
بالنسبة للقروض مثل الرهون العقارية ، يُعرف معدل الفائدة الفعلي بشكل أكثر شيوعًا باسم معدل النسبة المئوية السنوية أو APR. يحسب معدل الفائدة السنوية الفائدة المركبة بالإضافة إلى التكاليف الأخرى المرتبطة بالقرض.
طريقة الفائدة الفعالة والتراكم
افترض أن مستثمرًا يشتري سندات بقيمة اسمية قدرها 500000 دولار ومعدل قسيمة بنسبة 6 ٪. تم شراء السندات بمبلغ 377،107 دولارًا ، والتي تشمل خصمًا على السندات بقيمة 893 122 دولارًا. يتم احتساب دخل فوائد السند على أنه المبلغ المسجل مضروبًا في سعر الفائدة في السوق ، وهو إجمالي العائد المكتسب على السند نظرًا للخصم المدفوع والفائدة المكتسبة. في هذه الحالة ، افترض أن سعر الفائدة في السوق هو 10٪ ، والذي يتم ضربه في المبلغ المسجل 377،107 دولارًا أمريكيًا لحساب 37،710 دولارًا أمريكيًا في دخل الفوائد.
يدفع السند فائدة سنوية بنسبة 6٪ على مبلغ اسمي قدره 500000 دولار ، أو 30 ألف دولار ، والفرق بين الفائدة المدفوعة ودخل الفائدة ، أو 7،710 دولارًا ، هو مقدار خصم السند المتراكم للسنة الأولى. يتم نقل تراكم السندات للسنة إلى دخل السندات ، ويضاف المبلغ التراكمي أيضًا إلى المبلغ المسجل ، مما يجعل القيمة الدفترية الجديدة 384،817 دولارًا ، والتي تُستخدم لحساب تراكم السندات للسنة الثانية. في نهاية عمر السند الذي يبلغ 10 سنوات ، يتم تعديل المبلغ المسجل حتى مبلغ 500000 دولار الاسمي.
التخصيم في إطفاء السندات
السندات المشتراة بعلاوة تولد تكلفة أكبر للديون لمشتري السند ، لأن قسط التأمين المدفوع يتم إطفاءه في مصروفات السندات. لنفترض ، في هذه الحالة ، أنه تم شراء سندات بقيمة اسمية تبلغ 4.5٪ وبقيمة 100000 دولار مقابل 104100 دولار ، والتي تتضمن قسطًا قدره 4100 دولار.
تبلغ مدفوعات الفائدة السنوية للسند 4500 دولار ، لكن دخل الفائدة المكتسب في السنة الأولى أقل من 4500 دولار لأن السند تم شراؤه بسعر سوق قدره 4٪ فقط. يبلغ دخل الفائدة الفعلي 4٪ مضروبًا في القيمة الدفترية 104،100 دولار ، أو 4،164 دولارًا أمريكيًا ، وإطفاء القسط للسنة الأولى هو 4،500 دولارًا ناقصًا 4،164 دولارًا ، وهو ما يساوي 336 دولارًا. يتم ترحيل إطفاء 336 دولارًا أمريكيًا إلى مصروفات السندات ، ويقلل المبلغ أيضًا من القيمة الدفترية للسند.
يسلط الضوء
تحسب هذه الطريقة تراكم خصم السند حيث يتم نقل الرصيد إلى دخل الفوائد أو إطفاء علاوة السند إلى مصروفات الفائدة.
غالبًا ما تُفضل الطريقة الفعالة على طريقة القسط الثابت للإطفاء.
على عكس سعر الفائدة الحقيقي ، فإن معدل الفائدة الفعلي لا يأخذ في الحسبان التضخم.
يتم استخدام طريقة الفائدة الفعلية لخصم أو إطفاء السند للأغراض المحاسبية.
التعليمات
ما هي طريقة الخط المستقيم؟
طريقة القسط الثابت للإطفاء هي أبسط طريقة لإنشاء جدول إطفاء يقسم ببساطة الفرق بين تكلفة الأصل وقيمته النهائية المتوقعة على عدد سنوات الاحتفاظ به.
ما هي بعض عيوب طريقة الفائدة الفعالة؟
في حين أن طريقة الفائدة الفعالة للإطفاء مفضلة في كثير من الأحيان ، إلا أن لها بعض القيود. من بينها أنه لا يأخذ في الحسبان تأثيرات التضخم على السندات ، والتي يمكن أن تكون مهمة بشكل خاص لتلك ذات النضج الأطول. وهي أيضًا أكثر تعقيدًا من طريقة الخط المستقيم. كما أنه مفيد فقط للإطفاء وليس مخصصًا لمحاسبة الاستهلاك.
لماذا غالبًا ما تُفضل طريقة الفائدة الفعالة على الخط المستقيم؟
طريقة الفائدة الفعلية هي طريقة أكثر دقة لحساب استهلاك الفائدة الفعلية المكتسبة على الاستثمار أو المدفوعة على القرض. طريقة الخط المستقيم أبسط وأسهل في الحساب ، لكنها لا توفر صورة دقيقة. نتيجة لذلك ، يتم إطفاء معظم السندات والقروض باستخدام الفائدة الفعلية.
