Metoda efektywnego oprocentowania

Jaka jest metoda efektywnego oprocentowania?

Metoda efektywnej stopy procentowej to standard rachunkowości stosowany do amortyzacji lub dyskontowania obligacji. Metoda ta jest stosowana w przypadku obligacji sprzedawanych z dyskontem, gdzie kwota dyskonta obligacji jest amortyzowana do kosztów odsetek w okresie życia obligacji.

Efektywna stopa procentowa wykorzystuje wartość księgową lub wartość bilansową obligacji do obliczenia dochodu odsetkowego, a różnica między dochodem odsetkowym a płatnością odsetek od obligacji jest kwotą przyrostu lub amortyzacji księgowanej każdego roku.

Efektywną metodę można porównać z metodą liniową.

Zrozumienie metody efektywnego oprocentowania

Metoda efektywnej stopy procentowej wchodzi w grę, gdy obligacje są kupowane z dyskontem lub premią. Obligacje są zwykle emitowane po wartości nominalnej 1000 USD i sprzedawane w wielokrotnościach 1000 USD. Jeśli obligacja jest kupowana po cenie niższej niż wartość nominalna, kwota poniżej wartości nominalnej stanowi dyskonto obligacji, a ponieważ obligacja zwraca nabywcy wartość nominalną w terminie zapadalności, dyskonto stanowi dodatkowy dochód z obligacji dla nabywcy.

W podobny sposób obligacja kupiona po cenie powyżej wartości nominalnej zawiera premię za obligację, a premia jest dodatkowym kosztem dla nabywcy obligacji, ponieważ nabywca otrzymuje tylko wartość nominalną w terminie wykupu.

W przypadku pożyczek, takich jak hipoteki, efektywna stopa procentowa jest powszechnie znana jako roczna stopa oprocentowania lub RRSO. RRSO uwzględnia odsetki składane plus inne koszty związane z pożyczką.

Metoda efektywnego oprocentowania i akrecja

Załóżmy, że inwestor kupuje obligacje o wartości nominalnej 500 000 USD i oprocentowaniu kuponu wynoszącym 6%. Obligacje są kupowane za 377.107 USD, co obejmuje dyskonto obligacji od wartości nominalnej 122 893 USD. Przychody odsetkowe z obligacji oblicza się jako wartość bilansową pomnożoną przez rynkową stopę procentową, która jest łączną stopą zwrotu z obligacji przy uwzględnieniu zapłaconego dyskonta i uzyskanych odsetek. W tym przypadku załóżmy, że rynkowa stopa procentowa wynosi 10%, która jest pomnożona przez wartość bilansową 377.107 USD, aby obliczyć 37710 USD dochodu odsetkowego.

Obligacja przynosi roczne odsetki w wysokości 6% od kwoty nominalnej 500 000 USD, czyli 30 000 USD, a różnica między zapłaconymi odsetkami a dochodami z odsetek, czyli 7 710 USD, jest kwotą narosłego dyskonta obligacji za pierwszy rok. Przyrost obligacji za dany rok jest przeniesiony do dochodu z obligacji, a kwota przyrostu jest również dodawana do wartości bilansowej, dzięki czemu nowa wartość bilansowa wynosi 384 817 USD, która jest używana do obliczenia narostu obligacji za rok drugi. Pod koniec 10-letniego okresu obowiązywania obligacji wartość bilansowa jest korygowana do wartości nominalnej 500 000 USD.

Faktoring w amortyzacji obligacji

Obligacja kupiona z premią generuje większy koszt zadłużenia dla nabywcy obligacji, ponieważ zapłacona premia jest amortyzowana w koszt obligacji. Załóżmy, że w tym przypadku zakupiono obligację o wartości nominalnej 4,5% o wartości nominalnej 100 000 USD za 104 100 USD, co obejmuje premię w wysokości 4 100 USD.

Roczna wypłata odsetek za obligację wynosi 4500 USD, ale dochód z odsetek uzyskany w pierwszym roku jest niższy niż 4500 USD, ponieważ obligacja została zakupiona po cenie rynkowej wynoszącej tylko 4%. Rzeczywisty dochód odsetkowy wynosi 4% pomnożony przez wartość bilansową 104 100 USD, czyli 4 164 USD, a amortyzacja premii za pierwszy rok wynosi 4 500 USD minus 4 164 USD, co daje 336 USD. Amortyzacja w wysokości 336 USD jest księgowana w kosztach obligacji, a kwota ta zmniejsza również wartość bilansową obligacji.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Ta metoda uwzględnia narastanie dyskonta obligacji w miarę przenoszenia salda na dochód odsetkowy lub amortyzację premii z obligacji na koszt odsetkowy.

• Efektywna metoda jest często preferowana w stosunku do metody liniowej amortyzacji.

• W przeciwieństwie do realnej stopy procentowej, efektywna stopa procentowa nie uwzględnia inflacji.

• Metoda efektywnej stopy procentowej służy do dyskontowania lub amortyzacji obligacji dla celów księgowych.

##FAQ

Co to jest metoda linii prostej?

Metoda liniowa amortyzacji jest najprostszą metodą generowania harmonogramu amortyzacji, który po prostu dzieli różnicę między kosztem składnika aktywów a jego oczekiwaną wartością końcową przez liczbę lat jego utrzymywania.

Jakie są wady metody efektywnego oprocentowania?

Chociaż często preferowana jest metoda efektywnego oprocentowania, ma ona pewne ograniczenia. Wśród nich jest to, że nie uwzględnia wpływu inflacji na obligacje, co może mieć szczególne znaczenie w przypadku obligacji o dłuższych terminach zapadalności. Jest również bardziej złożona niż metoda liniowa. Przydaje się również tylko do rozliczania amortyzacji.

Dlaczego metoda efektywnego oprocentowania jest często preferowana zamiast linii prostej?

Metoda efektywnej stopy procentowej jest znacznie dokładniejszym sposobem rozliczania amortyzacji rzeczywistych odsetek uzyskanych z inwestycji lub zapłaconych z tytułu pożyczki. Metoda liniowa jest prostsza i łatwiejsza do obliczenia, ale nie zapewnia tak dokładnego obrazu. W rezultacie większość obligacji i pożyczek jest amortyzowana przy użyciu efektywnej stopy procentowej.