Effektivzinsmethode
Was ist die Effektivzinsmethode?
Die Effektivzinsmethode ist ein Rechnungslegungsstandard, der zur Abschreibung oder Abzinsung einer Anleihe verwendet wird. Diese Methode wird fĂĽr Anleihen verwendet, die mit einem Abschlag verkauft werden, wobei der Betrag des Anleiheabschlags ĂĽber die Laufzeit der Anleihe als Zinsaufwand abgeschrieben wird.
Der effektive Zinssatz verwendet den Buchwert oder den Buchwert der Anleihe zur Berechnung der Zinserträge, und die Differenz zwischen den Zinserträgen und der Zinszahlung der Anleihe ist der Betrag der jedes Jahr gebuchten Wertsteigerung oder Amortisation .
Die effektive Methode kann mit der linearen Methode verglichen werden.
Die Effektivzinsmethode verstehen
Beim Kauf von Anleihen mit Abschlag oder Aufschlag kommt die Effektivzinsmethode zum Tragen. Anleihen werden normalerweise zum Nennwert von 1.000 $ ausgegeben und in Vielfachen von 1.000 $ verkauft. Wenn eine Anleihe unter dem Nennwert gekauft wird, ist der Betrag unter dem Nennwert der Anleiheabschlag, und da die Anleihe bei Fälligkeit den Nennbetrag an den Käufer zurückgibt, ist der Abschlag ein zusätzlicher Anleiheertrag für den Käufer.
In ähnlicher Weise beinhaltet eine zu einem Preis über dem Nennwert gekaufte Anleihe eine Anleiheprämie, und die Prämie stellt eine zusätzliche Ausgabe für den Anleihekäufer dar, da der Käufer bei Fälligkeit nur den Nennbetrag erhält.
Bei Krediten wie Hypotheken ist der Effektivzins häufiger als effektiver Jahreszins oder effektiver Jahreszins bekannt. Der effektive Jahreszins berücksichtigt den Zinseszins und andere mit einem Darlehen verbundene Kosten.
Effektivzinsmethode und Wertsteigerung
Angenommen, ein Investor kauft Anleihen mit einem Nennwert von 500.000 USD und einem Kupon von 6 %. Die Anleihen werden für 377.107 $ gekauft, was einen Anleihenabschlag vom Nennwert von 122.893 $ beinhaltet. Der Zinsertrag der Anleihe wird berechnet als der Buchwert multipliziert mit dem Marktzinssatz,. der die Gesamtrendite der Anleihe unter Berücksichtigung des gezahlten Abschlags und der verdienten Zinsen darstellt. Nehmen Sie in diesem Fall an, dass der Marktzinssatz 10 % beträgt, was mit dem Buchwert von 377.107 $ multipliziert wird, um 37.710 $ an Zinserträgen zu berechnen.
Die Anleihe zahlt jährliche Zinsen von 6 % auf einen Nennbetrag von 500.000 US-Dollar oder 30.000 US-Dollar, und die Differenz zwischen den gezahlten Zinsen und den Zinserträgen oder 7.710 US-Dollar ist der Betrag der Anleihe-Diskontzunahme für das erste Jahr. Der Anleihezuwachs für das Jahr wird in die Anleiheerträge verschoben, und der Zuwachsbetrag wird auch zum Buchwert addiert, wodurch sich der neue Buchwert von 384.817 $ ergibt, der zur Berechnung des Anleihezuwachses für das zweite Jahr verwendet wird. Am Ende der 10-jährigen Laufzeit der Anleihe wird der Buchwert auf den Nennwert von 500.000 $ angepasst.
BerĂĽcksichtigung der Amortisation von Anleihen
Eine mit einem Aufschlag gekaufte Anleihe verursacht für den Käufer der Anleihe höhere Fremdkapitalkosten,. da der gezahlte Aufschlag in den Anleihekosten abgeschrieben wird. Angenommen, in diesem Fall wird eine 4,5 %-Anleihe mit einem Nennwert von 100.000 $ für 104.100 $ gekauft, die eine Prämie von 4.100 $ enthält.
Die jährliche Zinszahlung für die Anleihe beträgt 4.500 US-Dollar, aber die im ersten Jahr erzielten Zinserträge betragen weniger als 4.500 US-Dollar, da die Anleihe zu einem Marktzins von nur 4 % gekauft wurde. Der tatsächliche Zinsertrag beträgt 4 % multipliziert mit dem Buchwert von 104.100 $ oder 4.164 $, und die Prämienabschreibung für das erste Jahr beträgt 4.500 $ minus 4.164 $, was 336 $ entspricht. Die Abschreibung von 336 $ wird in den Anleihekosten gebucht, und der Betrag reduziert auch den Buchwert der Anleihe.
Höhepunkte
Diese Methode berücksichtigt die Wertsteigerung eines Anleiheabschlags, wenn der Saldo in Zinserträge verschoben wird, oder um eine Anleiheprämie in einen Zinsaufwand zu amortisieren.
Bei der Amortisation wird häufig die effektive Methode der linearen Methode vorgezogen.
Anders als der Realzins berĂĽcksichtigt der Effektivzins keine Inflation.
Die Effektivzinsmethode wird verwendet, um eine Anleihe fĂĽr Bilanzierungszwecke abzuzinsen oder zu amortisieren.
FAQ
Was ist die Straight-Line-Methode?
Die lineare Abschreibungsmethode ist die einfachste Methode zur Erstellung eines Abschreibungsplans, der einfach die Differenz zwischen den Anschaffungskosten eines Vermögenswerts und seinem erwarteten Endwert durch die Anzahl der Jahre dividiert, die er gehalten wird.
Was sind einige Nachteile der Effektivzinsmethode?
Obwohl die Effektivzinsmethode oft bevorzugt wird, hat sie einige Einschränkungen. Dazu gehört, dass die Auswirkungen der Inflation auf Anleihen nicht berücksichtigt werden, was insbesondere für Anleihen mit längerer Laufzeit von Bedeutung sein kann. Es ist auch komplexer als das lineare Verfahren. Es ist auch nur für die Abschreibung nützlich und nicht für die Abschreibungsbuchhaltung vorgesehen.
Warum wird die Effektivzinsmethode häufig der linearen Methode vorgezogen?
Die Effektivzinsmethode ist eine weitaus genauere Methode, um die tatsächlichen Zinsen zu berücksichtigen, die für eine Investition verdient oder für ein Darlehen gezahlt wurden. Die lineare Methode ist einfacher und leichter zu berechnen, liefert jedoch kein so genaues Bild. Infolgedessen werden die meisten Anleihen und Kredite mit Effektivzins amortisiert.
