Méthode du taux d'intérêt effectif

Qu'est-ce que la méthode du taux d'intérêt effectif ?

La méthode du taux d'intérêt effectif est une norme comptable utilisée pour amortir ou actualiser une obligation. Cette méthode est utilisée pour les obligations vendues à escompte, où le montant de l'escompte de l'obligation est amorti sur les charges d'intérêts sur la durée de vie de l'obligation.

Le taux d'intérêt effectif utilise la valeur comptable ou la valeur comptable de l'obligation pour calculer le revenu d'intérêts, et la différence entre le revenu d'intérêts et le paiement des intérêts de l'obligation correspond au montant de l' accroissement ou de l' amortissement comptabilisé chaque année.

La méthode effective peut être comparée à la méthode linéaire.

Comprendre la méthode du taux d'intérêt effectif

La méthode du taux d'intérêt effectif entre en jeu lorsque les obligations sont achetées avec une décote ou une prime. Les obligations sont normalement émises à une valeur nominale ou nominale de 1 000 $ et vendues en multiples de 1 000 $. Si une obligation est achetée à un prix inférieur à la valeur nominale, le montant inférieur à la valeur nominale correspond à l'escompte de l'obligation, et puisque l'obligation restitue le montant nominal à l'acheteur à l'échéance, l'escompte constitue un revenu obligataire supplémentaire pour l'acheteur.

De la même manière, une obligation achetée à un prix supérieur au pair comprend une prime d'obligation, et la prime est une dépense supplémentaire pour l'acheteur d'obligations car l'acheteur ne reçoit que le montant nominal à l'échéance.

Pour les prêts tels que les prêts hypothécaires, le taux d'intérêt effectif est plus communément appelé taux annuel effectif global ou TAP. L'APR tient compte des intérêts composés plus les autres coûts associés à un prêt.

Méthode d'intérêt effectif et accroissement

Supposons qu'un investisseur achète des obligations d'une valeur nominale de 500 000 $ et d'un taux de coupon de 6 %. Les obligations sont achetées pour 377 107 $, ce qui comprend une remise sur les obligations à partir du pair de 122 893 $. Les revenus d'intérêts de l'obligation sont calculés comme la valeur comptable multipliée par le taux d'intérêt du marché,. qui est le rendement total gagné sur l'obligation compte tenu de l'escompte payé et des intérêts gagnés. Dans ce cas, supposons que le taux d'intérêt du marché est de 10 %, qui est multiplié par la valeur comptable de 377 107 $ pour calculer 37 710 $ en revenu d'intérêts.

L'obligation paie un intérêt annuel de 6 % sur un montant nominal de 500 000 $, soit 30 000 $, et la différence entre les intérêts payés et le revenu d'intérêts, soit 7 710 $, correspond au montant de l'actualisation de l'obligation pour la première année. L'accroissement des obligations pour l'année est transféré dans le revenu des obligations, et le montant de l'accroissement est également ajouté à la valeur comptable, ce qui donne la nouvelle valeur comptable de 384 817 $, qui est utilisée pour calculer l'accroissement des obligations pour la deuxième année. À la fin de la durée de vie de 10 ans de l'obligation, la valeur comptable est ajustée jusqu'à concurrence du montant nominal de 500 000 $.

Prise en compte de l'amortissement des obligations

Une obligation achetée avec une prime génère un coût de la dette plus élevé pour l'acheteur de l'obligation, car la prime payée est amortie dans les dépenses obligataires. Supposons, dans ce cas, qu'une obligation à 4,5 %, d'une valeur nominale de 100 000 $ soit achetée pour 104 100 $, ce qui comprend une prime de 4 100 $.

Le paiement d'intérêts annuel pour l'obligation est de 4 500 $, mais le revenu d'intérêt gagné la première année est inférieur à 4 500 $ parce que l'obligation a été achetée à un taux du marché de seulement 4 %. Le revenu d'intérêt réel est de 4 % multiplié par la valeur comptable de 104 100 $, ou 4 164 $, et l'amortissement de la prime pour la première année est de 4 500 $ moins 4 164 $, ce qui équivaut à 336 $. L'amortissement de 336 $ est imputé aux charges liées aux obligations et le montant réduit également la valeur comptable de l'obligation.

Points forts

• Cette méthode tient compte de l'accroissement d'un escompte d'obligations lorsque le solde est transféré dans les revenus d'intérêts ou pour amortir une prime d'obligations dans une charge d'intérêts.

• La méthode effective est souvent préférée à la méthode linéaire pour l'amortissement.

• Contrairement au taux d'intérêt réel, le taux d'intérêt effectif ne tient pas compte de l'inflation.

• La méthode du taux d'intérêt effectif est utilisée pour actualiser ou amortir une obligation à des fins comptables.

FAQ

Qu'est-ce que la méthode linéaire ?

La méthode d'amortissement linéaire est la méthode la plus simple pour générer un tableau d'amortissement qui divise simplement la différence entre le coût d'un actif et sa valeur terminale attendue par le nombre d'années de détention.

Quels sont les inconvénients de la méthode du taux d'intérêt effectif ?

Bien que la méthode d'amortissement du taux d'intérêt effectif soit souvent préférée, elle présente certaines limites. Parmi ceux-ci, il ne tient pas compte des effets de l'inflation sur les obligations, qui peuvent avoir une importance particulière pour celles dont l'échéance est plus longue. Elle est également plus complexe que la méthode linéaire. Il n'est également utile que pour l'amortissement et n'est pas destiné à la comptabilisation des amortissements.

Pourquoi la méthode du taux d'intérêt effectif est-elle souvent préférée à la méthode linéaire ?

La méthode du taux d'intérêt effectif est un moyen beaucoup plus précis de comptabiliser l'amortissement des intérêts réels gagnés sur un investissement ou payés sur un prêt. La méthode linéaire est plus simple et plus facile à calculer, mais elle ne fournit pas une image aussi précise. Par conséquent, la plupart des obligations et des prêts sont amortis en utilisant le taux d'intérêt effectif.