Árangursrík vaxtaaðferð
Hver er áhrifarík vaxtaaðferð?
Virka vaxtaaðferðin er reikningsskilastaðall sem notaður er til að afskrifa eða afslæma skuldabréf. Þessi aðferð er notuð fyrir skuldabréf sem seld eru með afslætti, þar sem upphæð skuldabréfaafsláttar er færð niður á vaxtakostnað á líftíma skuldabréfsins.
Virkir vextir nota bókfært verð,. eða bókfært verð skuldabréfsins, til að reikna vaxtatekjur og munurinn á vaxtatekjum og vaxtagreiðslu skuldabréfsins er fjárhæð aukningar eða afskrifta sem bókuð er á hverju ári.
Hægt er að bera árangursríku aðferðina saman við beinlínuaðferðina.
Skilningur á áhrifaríku vaxtaaðferðinni
Virka vaxtaaðferðin kemur við sögu þegar skuldabréf eru keypt á afslætti eða yfirverði. Skuldabréf eru venjulega gefin út á nafnverði eða nafnvirði $ 1.000 og seld í margfeldi af $ 1.000. Ef skuldabréf er keypt á minna en pari er upphæðin undir nafnverði skuldabréfaafslátturinn og þar sem skuldabréfið skilar kaupanda að nafnverði á gjalddaga er afslátturinn viðbótartekjur skuldabréfa til kaupanda.
Á svipaðan hátt er skuldabréf keypt á verði yfir pari innifalið í skuldabréfaálagi og álagið er aukakostnaður fyrir skuldabréfakaupandann vegna þess að kaupandinn fær aðeins nafnverðið á gjalddaga.
Fyrir lán eins og húsnæðislán eru virkir vextir oftar þekktir sem árleg prósentuhlutfall eða APR. Ávöxtunin tekur til samsettra vaxta auk annars kostnaðar sem tengist láni.
Árangursrík vaxtaaðferð og aukning
Gerum ráð fyrir að fjárfestir kaupi skuldabréf með $500.000 nafnverði og afsláttarmiða 6%. Skuldabréfin eru keypt fyrir $377.107, sem inniheldur skuldabréfaafslátt frá pari af $122.893. Vaxtatekjur skuldabréfsins eru reiknaðar sem bókfært verð margfaldað með á markaðsvöxtum,. sem er heildarávöxtun skuldabréfsins miðað við þann afslátt sem greiddur er og vextir sem aflað er. Í þessu tilviki, gerðu ráð fyrir að markaðsvextir séu 10%, sem er margfaldaðir með $377.107 bókfærðu verði til að reikna $37.710 í vaxtatekjur.
Skuldabréfið greiðir 6% árlega vexti af $500.000 pari upphæð, eða $30.000, og mismunurinn á greiddum vöxtum og vaxtatekjum, eða $7.710, er upphæð skuldabréfaafsláttarins fyrir ár eitt. Söfnun skuldabréfa ársins er færð inn í skuldabréfatekjur og aukningin er einnig bætt við bókfært verð, sem gerir nýja bókfærða upphæðina $384.817, sem er notað til að reikna út skuldabréfasöfnun fyrir árið tvö. Í lok 10 ára líftíma skuldabréfsins er bókfært verð leiðrétt upp í $500.000 par.
Afskrift skuldabréfa tekin með í reikninginn
Skuldabréf keypt á yfirverði skapar meiri skuldakostnað fyrir skuldabréfakaupandann, vegna þess að greitt iðgjald er afskrifað í skuldabréfakostnað. Gerum ráð fyrir að í þessu tilviki sé keypt 4,5%, $100.000 nafnvirði skuldabréf fyrir $104.100, sem inniheldur $4.100 yfirverð.
Árleg vaxtagreiðsla fyrir skuldabréfið er $ 4.500, en vaxtatekjur sem aflað er á ári eitt eru undir $ 4.500 vegna þess að skuldabréfið var keypt á markaðsvexti sem var aðeins 4%. Raunverulegar vaxtatekjur eru 4% margfaldaðar með $104.100 bókfærðu verði, eða $4.164, og iðgjaldaafskrift fyrir ár eitt er $4.500 að frádregnum $4.164, sem jafngildir $336. Afskriftin upp á $336 er færð á skuldabréfakostnaðinn og upphæðin lækkar einnig bókfært verð skuldabréfsins.
##Hápunktar
Þessi aðferð gerir grein fyrir aukningu á skuldabréfaafslætti þegar staðan er færð í vaxtatekjur eða til að afskrifa skuldabréfaálag í vaxtakostnað.
Árangursríka aðferðin er oft ákjósanleg fram yfir beinlínuaðferðina við afskriftir.
Ólíkt raunvöxtum taka virkir vextir ekki til verðbólgu.
Virkra vaxtaaðferðin er notuð til að afskrifa eða afskrifa skuldabréf í bókhaldslegum tilgangi.
##Algengar spurningar
Hvað er beinlínuaðferðin?
Beinlínu aðferðin við afskriftir er einfaldasta aðferðin til að búa til afskriftaáætlun sem deilir einfaldlega mismuninum á kostnaðarverði eignar og væntanlegs lokaverðs hennar með fjölda ára sem hún er geymd.
Hverjir eru nokkrir gallar við árangursríka vaxtaaðferðina?
Þó að virka vaxtaaðferðin við afskriftir sé oft ákjósanleg, hefur hún þó nokkrar takmarkanir. Þar á meðal er að ekki er gert ráð fyrir áhrifum verðbólgu á skuldabréf, sem getur sérstaklega skipt máli fyrir þá sem eru með lengri líftíma. Hún er líka flóknari en beinlínuaðferðin. Það er líka aðeins gagnlegt fyrir afskriftabókhald.
Hvers vegna er skilvirka vaxtaaðferðin oft valin fram yfir beinlínu?
Virka vaxtaaðferðin er mun nákvæmari leið til að gera grein fyrir því að afskrifa raunverulega vexti sem aflað er af fjárfestingu eða greiddir af láni. Beinlínuaðferðin er einfaldari og auðveldari í útreikningi, en hún gefur ekki eins nákvæma mynd. Þess vegna eru flest skuldabréf og lán afskrifuð með virkum vöxtum.
