E-mini
ما المقصود بـ E-mini؟
يشير مصطلح E-mini إلى عقد آجل يتم تداوله إلكترونيًا والذي يمثل جزءًا صغيرًا من حجم العقد القياسي. تُستخدم E-minis لتداول مجموعة متنوعة من الأصول ، مثل السلع والعملات ، ولكن الأصول الأكثر تداولًا باستخدام E-minis هي المؤشرات.
أطلقت بورصة شيكاغو التجارية (CME) أول عقد آجل E-mini في عام 1997 لمنح المستثمرين الأفراد ، الذين كانت أحجام العقود القياسية بالنسبة لهم غالبًا ما تكون باهظة الثمن ، إمكانية الوصول إلى سوق العقود الآجلة. مثل العقود الآجلة الأخرى ، يتم تداول E-minis في بورصة شيكاغو التجارية وغيرها من البورصات ، وتسمح للمستثمرين بتحوط رهاناتهم أو المضاربة على تحركات أسعار الأصل الأساسي.
فهم E-minis
جميع العقود الآجلة هي عقود مالية تُلزم حاملها بشراء أو بيع أصل ، مثل سلعة مادية أو أداة مالية ، في تاريخ وسعر مستقبليين محددين مسبقًا. توضح العقود الآجلة بالتفصيل نوعية وكمية الأصل الأساسي وهي موحدة لتسهيل التداول في بورصة العقود الآجلة. قد تتطلب بعض العقود الآجلة التسليم المادي للأصل ، بينما تتم تسوية البعض الآخر نقدًا.
عادةً ما كانت العقود الآجلة متاحة فقط للمستثمرين المؤسسيين بسبب حجمها ، الذي غالبًا ما كان كبيرًا جدًا بالنسبة لصغار المستثمرين. أطلقت بورصة شيكاغو التجارية أول عقد إلكتروني صغير في عام 1997 لجذب المتداولين العاديين الذين كانوا حريصين على المشاركة في هذا الاستثمار البديل. سمح هذا العقد الأول E-mini للمتداولين بتداول العقود الآجلة لمؤشر S&P 500. تم تحديد قيمته بخمس العقد بالحجم الكامل.
سرعان ما نجحت E-mini وأدت إلى عقود أخرى مماثلة. توجد الآن عقود E-mini تغطي مجموعة متنوعة من الأصول ، بما في ذلك:
** المؤشرات: ** S&P 500، Dow Jones Industrial Average (DJIA) ، Nasdaq 100، S&P MidCap 400، and Russell 2000
** السلع: ** زيت ، قمح ، ذرة ، فول الصويا ، ذهب ، نحاس
** العملات **
E-mini S&P 500 أكثر عقود E-mini تداولًا في العالم.
تمامًا مثل العقود الآجلة الأخرى ، يمكن للمتداولين استخدام عقد E-mini واحد للتحوط أو المضاربة على تحركات السوق الواسعة. نظرًا لأنه يتم تداولها إلكترونيًا ، يتم تداول العقود الآجلة E-mini ما يقرب من 24 ساعة في اليوم بين الأحد والجمعة. يُطلب من المستثمرين فتح حساب مع شركة وساطة من أجل بدء تداول العقود الآجلة على E-mini.
قامت بورصة شيكاغو التجارية بإلغاء قائمة العقود الآجلة والخيارات القياسية لمؤشر S&P 500 (التي استند إليها عقد E-mini) في سبتمبر 2021. وكان هذا العقد بقيمة 250 دولارًا ضعف قيمة مؤشر S&P 500. لذلك إذا كان المؤشر 2100 ، فسيكون العقد بقيمة 525000 دولار.
E-minis مقابل العقود المستقبلية كاملة الحجم
لا تختلف العقود الإلكترونية المصغرة كثيرًا عن العقود الآجلة كاملة الحجم. تسمح هذه العقود الأصغر أيضًا للمستثمرين بالتحوط أو المضاربة على تحركات أسعار الأصل الأساسي ، سواء كان مؤشرًا أو سلعة أو عملة.
على هذا النحو ، يمكن للمستثمرين تحقيق استراتيجيات التداول الخاصة بهم باستخدام E-minis ، بما في ذلك تداول السبريد . وتحظى E-minis بشعبية كبيرة لدرجة أن أحجام تداولها تفوق أحجام العقود الآجلة كاملة الحجم.
مواصفات العقود الآجلة E-mini S&P 500
كما هو مذكور أعلاه ، تم إنشاء عقد E-mini ليكون خُمس حجم العقد القياسي. حجم العقد هو قيمة العقد بناءً على سعر العقد الآجل مضروبًا في مضاعف العقد المحدد.
على سبيل المثال ، يبلغ حجم عقد E-mini S&P 500 50 دولارًا مثل قيمة S&P 500. إذا تم تداول S&P 500 عند 2580 ، فإن قيمة العقد هي 129000 دولار (50 × 2580 دولارًا). هذا يعني أن التغيير بمقدار 0.25 نقطة في مؤشر S&P 500 له قيمة نقدية تبلغ 12.50 دولارًا.
يتم تداول E-mini S&P 500 تحت مؤشر Globex ES. كما هو مذكور أعلاه ، يتوفر في بورصة شيكاغو التجارية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع تقريبًا من الأحد إلى الجمعة ، من الساعة 6 مساءً حتى الساعة 5 مساءً بالتوقيت الشرقي مع توقف مؤقت للتداول بين الساعة 5 مساءً والساعة 6 مساءً بالتوقيت الشرقي. العقود ربع سنوية (مارس ، يونيو ، سبتمبر ، ديسمبر) وهي مدرجة لمدة تسعة أرباع متتالية بالإضافة إلى ثلاثة أشهر عقود إضافية لشهر ديسمبر.
ينص نموذج IRS 6781 على أن أي مكاسب من العقود الآجلة المتداولة في بورصة أمريكية ، أو عقود العملات الأجنبية ، أو خيارات أسهم المتداولين ، أو العقود الآجلة للأوراق المالية للتجار ، أو عقود الخيارات بخلاف الأسهم ، تخضع للضريبة بمزيج من المدى الطويل والقصير الأجل معدلات أرباح رأس المال. يتم التعامل مع 60٪ على أنها مكاسب طويلة الأجل ويتم التعامل مع 40٪ على أنها مكاسب قصيرة الأجل بغض النظر عن مدة العقد.
مزايا وعيوب E-minis
مزايا
تعد E-minis أدوات تداول مثالية للمتداولين النشطين لأنها توفر تداولًا على مدار الساعة ومعدلات هامش منخفضة وتقلبات وسيولة وقدرة أكبر على تحمل التكاليف مقارنة بالعقود القياسية.
فائدة أخرى هي أن الرسوم المرتبطة بتداول E-minis عادة ما تكون أقل من تلك المرتبطة بشراء وبيع الأوراق المالية العادية.
سلبيات
كما هو الحال مع أي أداة مالية ، فإن E-minis لها أيضًا سلبياتها. على سبيل المثال ، بسبب عنصر التداول الإلكتروني على مدار الساعة ، يمكن أن يتحرك سعر E-minis بسرعة كبيرة.
عيب آخر لهذه الاستثمارات البديلة هو نطاقها المحدود. يمكن أن يكون اختيار العقود الإلكترونية المصغرة المتاحة محدودًا ولا يشمل بالضرورة مجموعة واسعة من الأصول مثل ، على سبيل المثال ، صندوق تداول في البورصة (ETF) أو صندوق مشترك.
TTT
يسلط الضوء
يتم تداول هذه العقود في الغالب في بورصة شيكاغو التجارية وهي متاحة على مجموعة واسعة من المؤشرات والسلع والعملات.
E-minis هي عقود آجلة يتم تداولها إلكترونيًا وهي جزء بسيط من قيمة العقود الآجلة القياسية المقابلة.
يستخدم المتداولون E-minis كأداة تحوط أو للمضاربة على تحركات أسعار الأصول الأساسية.
على الرغم من أن E-minis متاحة بسهولة ويمكن تداولها بسهولة ، إلا أنها محدودة النطاق وقد تكون شديدة التقلب.
تم إطلاق أول عقد E-mini في سبتمبر 1997 واستند إلى S&P 500.
التعليمات
ما هي تكلفة عقد E-mini S&P 500؟
سعر E-mini S&P 500 يبلغ 50 دولارًا ضعف قيمة S&P 500. وهذا يعني أنه إذا كان S&P 500 عند 2500 ، فإن قيمة العقد هي 50 × 2500 أو 125000 دولار.
ما مقدار المال الذي تحتاجه لتداول العقود الآجلة الإلكترونية المصغرة؟
لا يوجد حد أدنى قانوني للرصيد الذي يجب أن تحتفظ به في العقود الآجلة للتجارة اليومية ، على الرغم من أنه يجب أن يكون لديك ما يكفي في الحساب لتغطية هوامش وتقلبات التداول اليومية التي تنجم عن صفقاتك. يمكن أن تختلف هذه حسب الوسيط ولكن بعضها يتطلب 500 دولار فقط لفتح حساب.
ما مقدار العقود الآجلة Micro E-mini؟
كما يوحي الاسم ، تقدم العقود الآجلة المصغرة الصغيرة للمستثمرين عقدًا آجلًا أرخص من E-minis. في حين أن سعر عقد E-mini S&P 500 يبلغ 50 دولارًا ضعف S&P 500 ، فإن سعر عقد micro E-mini هو 5 أضعاف سعر المؤشر.
ما هو E-mini S&P 500؟
E-mini S&P 500 هو عقد آجل يتم تداوله إلكترونيًا ويبلغ حجمه خمس حجم العقود الآجلة القياسية التي تم شطبها حاليًا من S&P. تعتمد العقود الآجلة والخيارات على مؤشر الأسهم الأساسي S&P 500. يتألف S&P 500 من 500 سهم فردي يمثلون القيمة السوقية للشركات الكبيرة ، وهو مؤشر رئيسي للأسهم الأمريكية ذات رؤوس الأموال الكبيرة. يتم تداول عقد E-mini S&P 500 بموجب رمز Globex ES.
