E-mini
Was ist ein E-Mini?
Der Begriff E-Mini bezieht sich auf einen elektronisch gehandelten Terminkontrakt, der nur einen Bruchteil der Größe eines Standardkontrakts hat. E-Minis werden verwendet, um eine Vielzahl von Vermögenswerten wie Rohstoffe und Währungen zu handeln, aber die am häufigsten mit E-Minis gehandelten Vermögenswerte sind Indizes.
Die Chicago Mercantile Exchange (CME) brachte 1997 den ersten E-Mini-Futures-Kontrakt auf den Markt, um Privatanlegern, denen Standardkontraktgrößen oft zu teuer waren, Zugang zum Terminmarkt zu verschaffen. Wie andere Futures-Kontrakte werden E-Minis an der CME und anderen Börsen gehandelt und ermöglichen Anlegern, ihre Wetten abzusichern oder auf die Preisbewegungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu spekulieren.
E-Minis verstehen
Alle Futures sind Finanzkontrakte, die den Inhaber verpflichten, einen Vermögenswert, wie z. B. eine physische Ware oder ein Finanzinstrument, zu einem vorher festgelegten Datum und Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Futures-Kontrakte geben die Qualität und Quantität des Basiswerts an und sind standardisiert, um den Handel an einer Terminbörse zu erleichtern. Einige Futures-Kontrakte erfordern möglicherweise die physische Lieferung des Vermögenswerts, während andere in bar abgerechnet werden.
Terminkontrakte waren aufgrund ihrer für Kleinanleger oft zu großen Größe typischerweise nur institutionellen Anlegern zugänglich. Die CME führte 1997 den ersten E-Mini-Vertrag ein, um durchschnittliche Händler anzulocken, die daran interessiert waren, an dieser alternativen Anlage teilzunehmen. Dieser erste E-Mini-Kontrakt ermöglichte Händlern den Handel mit S&P 500-Futures. Sein Wert wurde auf ein Fünftel des Kontrakts in voller Größe festgelegt.
Der E-Mini wurde schnell ein Erfolg und führte zu weiteren ähnlichen Aufträgen. Es gibt jetzt E-Mini-Verträge, die eine Vielzahl von Vermögenswerten abdecken, darunter:
Indizes: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA),. Nasdaq 100, S&P MidCap 400 und Russell 2000
Rohstoffe: Öl, Weizen, Mais, Sojabohnen, Gold, Kupfer
Währungen
Der E-Mini S&P 500 bleibt jedoch der am aktivsten gehandelte E-Mini-Kontrakt der Welt.
Genau wie andere Futures-Kontrakte können Händler einen einzelnen E-Mini-Kontrakt verwenden, um sich abzusichern oder auf breite Marktbewegungen zu spekulieren. Da sie elektronisch gehandelt werden, werden E-Mini-Futures-Kontrakte fast 24 Stunden am Tag zwischen Sonntag und Freitag gehandelt. Anleger müssen ein Konto bei einer Maklerfirma eröffnen, um mit dem E-Mini-Futures-Handel beginnen zu können.
Die CME hat die S&P 500-Index-Futures und -Optionen in Standardgröße (auf denen der E-Mini-Kontrakt basierte) im September 2021 dekotiert. Dieser Kontrakt war das 250-fache des Wertes des S&P 500-Index wert. Wenn der Index also 2.100 wäre, wäre der Kontrakt 525.000 $ wert.
E-Minis vs. Futures in voller Größe
E-Mini-Kontrakte sind nicht viel anders als Futures-Kontrakte in voller Größe. Diese kleineren Kontrakte ermöglichen es Anlegern auch, Preisbewegungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts abzusichern oder darauf zu spekulieren , unabhängig davon, ob es sich um einen Index, eine Ware oder eine Währung handelt.
Daher können Anleger ihre Handelsstrategien mit E-Minis umsetzen, einschließlich des Spread - Handels. Und E-Minis sind so beliebt, dass ihr Handelsvolumen das von großen Futures-Kontrakten in den Schatten stellt.
E-mini S&P 500 Futures-Kontraktspezifikationen
Wie oben erwähnt, wurde der E-Mini-Vertrag mit einem Fünftel der Größe des Standardvertrags erstellt. Die Kontraktgröße ist der Wert des Kontrakts basierend auf dem Preis des Futures-Kontrakts multipliziert mit einem kontraktspezifischen Multiplikator.
Zum Beispiel hat der E-Mini S&P 500 eine Kontraktgröße von 50 $ mal den Wert des S&P 500. Wenn der S&P 500 bei 2.580 gehandelt wird, beträgt der Wert des Kontrakts 129.000 $ (50 $ x 2.580). Das bedeutet, dass eine Änderung des S&P 500 Index um 0,25 Punkte einen Geldwert von 12,50 $ hat.
Der E-mini S&P 500 wird unter dem Globex-Ticker ES gehandelt. Wie oben erwähnt, ist es auf der CME fast rund um die Uhr von Sonntag bis Freitag von 18:00 bis 17:00 Uhr ET verfügbar, mit einer vorübergehenden Handelsunterbrechung zwischen 17:00 und 18:00 Uhr ET. Die Kontrakte sind vierteljährlich (März, Juni, September, Dezember) und werden für neun aufeinanderfolgende Quartale sowie drei zusätzliche Kontraktmonate im Dezember aufgeführt.
Das IRS-Formular 6781 legt fest, dass alle Gewinne aus Futures-Kontrakten, die an einer US-Börse gehandelt werden, Devisenkontrakten, Aktienoptionen von Händlern, Wertpapier-Futures-Kontrakten von Händlern oder Optionskontrakten, die keine Aktien sind, mit einer Kombination aus langfristiger und kurzfristiger Besteuerung besteuert werden Kapitalertragsraten. 60 % werden als langfristiger Gewinn und 40 % als kurzfristiger Gewinn behandelt, unabhängig von der Vertragsdauer.
Vor- und Nachteile von E-Minis
Vorteile
E-Minis sind ideale Handelsinstrumente für aktive Trader, da sie Handel rund um die Uhr, niedrige Margensätze,. Volatilität, Liquidität und eine größere Erschwinglichkeit als Standardkontrakte bieten.
Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass die mit dem Handel mit E-Minis verbundenen Gebühren in der Regel niedriger sind als die Gebühren, die mit dem Kauf und Verkauf von regulären Wertpapieren verbunden sind.
Nachteile
Wie jedes Finanzinstrument haben auch E-Minis ihre Schattenseiten. Beispielsweise kann sich der Preis von E-Minis aufgrund ihrer rund um die Uhr und elektronischen Handelskomponente sehr schnell bewegen.
Ein weiterer Nachteil dieser alternativen Anlagen ist ihr begrenzter Umfang. Die Auswahl an verfügbaren E-Mini-Kontrakten kann begrenzt sein und umfasst nicht notwendigerweise eine so breite Palette von Vermögenswerten wie beispielsweise ein börsengehandelter Fonds (ETF) oder Investmentfonds.
TTT
Höhepunkte
Diese Kontrakte werden hauptsächlich an der Chicago Mercantile Exchange gehandelt und sind für eine breite Palette von Indizes, Rohstoffen und Währungen verfügbar.
E-Minis sind elektronisch gehandelte Futures-Kontrakte, die nur einen Bruchteil des Wertes entsprechender Standard-Futures-Kontrakte ausmachen.
Händler verwenden E-Minis als Absicherungsinstrument oder um auf die Preisbewegungen der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu spekulieren.
Obwohl E-Minis leicht verfügbar und leicht handelbar sind, haben sie einen begrenzten Umfang und können sehr volatil sein.
Der erste E-Mini-Kontrakt wurde im September 1997 eingeführt und basierte auf dem S&P 500.
FAQ
Wie viel kostet ein E-Mini-S&P-500-Kontrakt?
Der Preis des E-Mini S&P 500 beträgt das 50-fache des Wertes des S&P 500. Das bedeutet, wenn der S&P 500 bei 2.500 steht, beträgt der Wert des Kontrakts 50 $ x 2.500 oder 125.000 $.
Wie viel Geld brauchen Sie, um mit E-Mini-Futures zu handeln?
Es gibt kein gesetzliches Minimum dafür, wie viel Guthaben Sie für Day-Trade-Futures halten müssen, obwohl Sie genug auf dem Konto haben müssen, um alle Day-Trading-Margins und Schwankungen abzudecken, die sich aus Ihren Positionen ergeben. Diese können je nach Broker variieren, einige verlangen jedoch nur 500 US-Dollar, um ein Konto zu eröffnen.
Wie viel kostet ein Micro-E-Mini-Futures-Kontrakt?
Wie der Name schon sagt, bieten Mikro-E-Mini-Futures Anlegern einen noch günstigeren Terminkontrakt als E-Minis. Während der E-Mini S&P 500 einen Kontraktpreis von 50 $ mal dem S&P 500 hat, beträgt der Kontraktpreis des Micro E-mini 5 $ mal den Index.
Was ist ein E-Mini S&P 500?
Der E-Mini S&P 500 ist ein elektronisch gehandelter Futures-Kontrakt, der ein Fünftel der Größe von jetzt dekotierten Standard-S&P-Futures hat. Seine Futures und Optionen basieren auf dem zugrunde liegenden Aktienindex S&P 500. Der S&P 500 besteht aus 500 einzelnen Aktien, die die Marktkapitalisierung großer Unternehmen repräsentieren, und ist ein führender Indikator für US-Aktien mit hoher Marktkapitalisierung. Der E-mini S&P 500-Kontrakt wird unter dem Globex-Code ES gehandelt.
