اليورو ليبور
ما هو اليورو ليبور؟
اليورو ليبور هو السعر المعروض بين بنوك لندن (ليبور) باليورو. هذا هو معدل الفائدة الذي تقدمه البنوك لبعضها البعض للقروض الكبيرة قصيرة الأجل باليورو. يتم تحديد السعر مرة واحدة في اليوم من قبل مجموعة صغيرة من البنوك الكبيرة في لندن ولكنه يتقلب على مدار اليوم. يسهل هذا السوق على البنوك الحفاظ على متطلبات السيولة لأنها قادرة على الاقتراض بسرعة من البنوك الأخرى التي لديها فوائض.
فهم اليورو ليبور
سعر الفائدة المعروض بين البنوك في لندن هو المعيار الأكثر استخدامًا في العالم لأسعار الفائدة قصيرة الأجل. إنه بمثابة المؤشر الأساسي لمتوسط المعدل ، والذي يمكن للبنوك المساهمة من خلاله الحصول على قروض قصيرة الأجل في سوق ما بين البنوك في لندن.
يوجد حاليًا 11 إلى 18 بنكًا مساهمًا لخمسة عملات رئيسية (الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني والين الياباني والفرنك السويسري). يحدد ليبور معدلات لسبعة آجال استحقاق مختلفة. يتم ترحيل ما مجموعه 35 سعرًا كل يوم عمل (عدد العملات مضروبًا في عدد فترات الاستحقاق المختلفة).
تتمثل الوظيفة الأساسية لـ Euro LIBOR في العمل كمعدل مرجعي مرجعي لأدوات الدين ، بما في ذلك السندات الحكومية وسندات الشركات ، والرهون العقارية ، وقروض الطلاب ، وبطاقات الائتمان ؛ بالإضافة إلى المشتقات ، مثل مقايضات العملات والفوائد ، من بين العديد من المنتجات المالية الأخرى.
على سبيل المثال ، خذ مذكرة معدل عائم (FRN) (أو عائمة) تدفع القسائم بناءً على Euro LIBOR بالإضافة إلى هامش 35 نقطة أساس (0.35٪) سنويًا. في هذه الحالة ، فإن سعر الليبور باليورو المستخدم هو سعر ليبور Euro LIBOR لمدة عام واحد بالإضافة إلى 35 نقطة أساس. في كل عام ، يتم إعادة تعيين سعر الكوبون لمطابقة سعر ليبور Euro LIBOR الحالي لمدة عام واحد ، بالإضافة إلى السبريد المحدد مسبقًا.
على سبيل المثال ، إذا كان سعر الليبور باليورو لمدة عام واحد هو 4٪ في بداية العام ، فإن السند سيدفع 4.35٪ من قيمته الاسمية في نهاية العام. عادة ما يزيد السبريد أو ينقص حسب الجدارة الائتمانية للمؤسسة المصدرة للدين.
Euro LIBOR مقابل EURIBOR
يمثل LIBOR متوسط سعر الفائدة الذي تقدره البنوك الرائدة في لندن بأنها ستفرضه على الإقراض للبنوك الأخرى ، سعر اليورو بين البنوك المعروض ، والمعروف باسم EURIBOR ، هو معدل مرجعي مشابه مشتق من البنوك عبر منطقة اليورو. بينما يتوفر EURIBOR باليورو فقط ، يتوفر LIBOR بعشر عملات مختلفة.
مستقبل اليورو ليبور
LIBOR ، وهو معيار عالمي ، يتعرض لانتقادات شديدة ، خاصة منذ فضيحة تثبيت LIBOR لعام 2012. في أوروبا ، سيحل متوسط سعر الفائدة بين البنوك خلال الليل بالجنيه الإسترليني (SONIA) محل سعر ليبور كمعيار بحلول عام 2021. وتستند SONIA على العطاءات والعروض الفعلية من البنوك المساهمة وليس المستويات المشار إليها. هذا الأخير يخضع للتلاعب إذا كان البنك المساهم يريد إخفاء أو تعزيز مركز رأس المال الخاص به.
يركز الدفع البديل على LIBOR نظرًا لأنه المعيار المعترف به عالميًا ، ولكن جميع الأسعار المماثلة ، بما في ذلك HIBOR في هونغ كونغ و SIBOR في سنغافورة ، تواجه تقادمًا. قدم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي معدل التمويل الليلي المضمون (SOFR) ، وهو معدل مرجعي جديد تم إنشاؤه بالتعاون مع مكتب البحوث المالية التابع لوزارة الخزانة الأمريكية.
يحث مجلس الاحتياطي الفيدرالي والمنظمين في المملكة المتحدة البنوك على إبرام العقود باستخدام ليبور. ذكر إعلان صادر عن المنظمين الفيدراليين والمملكة المتحدة في نوفمبر 2020 أن البنوك يجب أن تتوقف عن كتابة العقود باستخدام ليبور بحلول نهاية عام 2021. وبعد عام 2021 ، لن يتم نشر السعر. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تنتهي العقود التي تستخدم ليبور بحلول 30 يونيو 2023
لبعض الوقت ، كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يحذر البنوك لبدء الاستعداد للانتقال إلى SOFR. بدلاً من الاعتماد على أسعار البنوك ، ستستخدم SOFR الأسعار التي يقدمها المستثمرون للأوراق المالية المصرفية مثل القروض والأصول المدعومة بالسندات .
يسلط الضوء
سعر ليبور Euro LIBOR باليورو.
المعدل هو المعيار الرئيسي للقروض الكبيرة قصيرة الأجل.
يسمح الإقراض بهذا السعر المعلن للبنوك بأن تكون أكثر كفاءة فيما يتعلق برأس مالها عن طريق إقراض الفوائض في ترتيبات قصيرة الأجل.
