Euro LIBOR

Mikä on Euro LIBOR?

Euro LIBOR on Lontoon Interbank Offered Rate (LIBOR) euromääräinen. Tämä on korko, jota pankit tarjoavat toisilleen suurille, lyhytaikaisille euromääräisille lainoille. Pieni joukko suuria Lontoon pankkeja vahvistaa koron kerran päivässä, mutta se vaihtelee päivän aikana. Nämä markkinat helpottavat pankkien likviditeettivaatimusten ylläpitämistä, koska ne voivat nopeasti lainata muilta ylijäämäisiltä pankeilta.

Euro LIBORin ymmärtäminen

Lontoon Interbank Offered Rate on maailman laajimmin käytetty lyhyiden korkojen vertailuindeksi. Se toimii ensisijaisena indikaattorina keskikorolle, jolla maksavat pankit voivat saada lyhytaikaisia lainoja Lontoon pankkien välisiltä markkinoilta.

Tällä hetkellä viidellä suurimmalla valuutalla (US$, EUR, GBP, JPY ja CHF) on 11–18 maksajapankkia. LIBOR asettaa korkoja seitsemälle eri maturiteetille. Yhteensä 35 kurssia kirjataan joka arkipäivä (valuuttojen määrä kertaa eri maturiteettien määrä).

Euro LIBORin ensisijainen tehtävä on toimia viitekorkona velkainstrumenteille, mukaan lukien valtion ja yritysten joukkolainat,. asuntolainat, opintolainat, luottokortit; sekä johdannaisia,. kuten valuutan- ja koronvaihtosopimuksia,. monien muiden rahoitustuotteiden joukossa.

Ota esimerkiksi vaihtuvakorkoinen laina (tai kelluva laina), joka maksaa kuponkeja Euro LIBORin ja 35 peruspisteen (0,35 %) marginaalin perusteella vuosittain. Tässä tapauksessa käytetty Euro LIBOR -korko on yhden vuoden Euro LIBOR plus 35 peruspisteen ero. Joka vuosi kuponkikorko nollataan vastaamaan nykyistä yhden vuoden Euro LIBORia plus ennalta määrätty ero.

Jos esimerkiksi yhden vuoden Euro LIBOR on 4 % vuoden alussa, laina maksaa 4,35 % nimellisarvostaan vuoden lopussa. Ero yleensä kasvaa tai pienenee velan liikkeeseen laskevan laitoksen luottokelpoisuuden mukaan.

Euro LIBOR vs. EURIBOR

LIBOR edustaa keskimääräistä korkoa, jonka Lontoon johtavat pankit arvioivat veloittavansa lainaamisesta muille pankeille. Euro Interbank Offered Rate eli EURIBOR on samanlainen viitekorko, joka on johdettu pankeista eri puolilla euroaluetta. Vaikka EURIBOR on saatavilla vain euroissa, LIBOR on saatavana 10 eri valuutassa.

Euro LIBORin tulevaisuus

LIBOR, joka on maailmanlaajuinen vertailuindeksi, on herättänyt huomiota etenkin vuoden 2012 LIBOR-korjausskandaalin jälkeen. Euroopassa Sterling Overnight Interbank Average (SONIA) korvaa LIBORin vertailuindeksinä vuoteen 2021 mennessä. SONIA perustuu osallistuvien pankkien todellisiin ostotarjouksiin ja ilmoittamattomiin tasoihin. Viimeksi mainittuja voidaan manipuloida, jos rahoittajapankki haluaa piilottaa tai parantaa pääoma-asemaansa.

Työntökorvaus keskittyy LIBORiin, koska se on maailmanlaajuisesti tunnustettu standardi, mutta kaikki vastaavat hinnat, mukaan lukien HIBOR Hongkongissa ja SIBOR Singaporessa, ovat vanhentumassa. Yhdysvaltain keskuspankki otti käyttöön Secured Overnight Financing Rate (SOFR), joka on uusi viitekorko, joka on luotu yhteistyössä Yhdysvaltain valtiovarainministeriön rahoitustutkimuksen viraston kanssa.

Federal Reserve ja Yhdistyneen kuningaskunnan sääntelyviranomaiset kehottavat pankkeja tekemään sopimukset LIBORin avulla. Fedin ja Ison-Britannian sääntelyviranomaisten marraskuussa 2020 antamassa ilmoituksessa todettiin, että pankkien tulisi lopettaa LIBOR-sopimusten kirjoittaminen vuoden 2021 loppuun mennessä. Vuoden 2021 jälkeen korkoa ei enää julkaista. Lisäksi LIBORia käyttävien sopimusten tulee päättyä 30.6.2023 mennessä

Fed on jo jonkin aikaa varoittanut pankkeja valmistautumaan siirtymään SOFR:ään. Sen sijaan, että luottaisi pankkien noteerauksiin, SOFR käyttää korkoja, joita sijoittajat tarjoavat pankkien arvopapereille, kuten lainoille ja joukkovelkakirjavakuudellisille varoille .

##Kohokohdat

• Euro LIBOR on LIBOR-hinnoiteltu euroissa.

• Korko on keskeinen vertailukohta suurille, lyhytaikaisille lainoille.

• Luotonanto tällä julkaistulla korolla mahdollistaa pankkien tehokkaamman pääoman käytön lainaamalla ylijäämiä lyhytaikaisissa järjestelyissä.