Euro LIBOR
Apakah Euro LIBOR?
Euro LIBOR ialah Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR) dalam denominasi euro. Ini adalah kadar faedah yang ditawarkan oleh bank antara satu sama lain untuk pinjaman jangka pendek yang besar yang dibuat dalam euro. Kadar itu ditetapkan sekali sehari oleh sekumpulan kecil bank besar London tetapi turun naik sepanjang hari. Pasaran ini memudahkan bank mengekalkan keperluan kecairan kerana mereka mampu meminjam dengan cepat daripada bank lain yang mempunyai lebihan.
Memahami Euro LIBOR
Kadar Tawaran Antara Bank London ialah penanda aras yang paling banyak digunakan di dunia untuk kadar faedah jangka pendek. Ia berfungsi sebagai penunjuk utama untuk kadar purata, di mana bank yang menyumbang boleh mendapatkan pinjaman jangka pendek dalam pasaran antara bank London.
Pada masa ini, terdapat 11 hingga 18 bank penyumbang untuk lima mata wang utama (AS$, EUR, GBP, JPY dan CHF). LIBOR menetapkan kadar untuk tujuh tempoh matang yang berbeza. Sebanyak 35 kadar disiarkan setiap hari perniagaan (bilangan mata wang kali ganda bilangan tempoh matang yang berbeza).
Fungsi utama Euro LIBOR adalah untuk berfungsi sebagai kadar rujukan penanda aras untuk instrumen hutang, termasuk bon kerajaan dan korporat,. gadai janji, pinjaman pelajar, kad kredit; serta derivatif,. seperti pertukaran mata wang dan faedah,. antara banyak produk kewangan lain.
Sebagai contoh, ambil Nota Kadar Terapung (FRN) (atau floater) yang membayar kupon berdasarkan Euro LIBOR ditambah margin 35 mata asas (0.35%) setiap tahun. Dalam kes ini, kadar Euro LIBOR yang digunakan ialah Euro LIBOR setahun ditambah dengan spread 35 mata asas. Setiap tahun, kadar kupon ditetapkan semula agar sepadan dengan Euro LIBOR setahun semasa, ditambah dengan spread yang telah ditetapkan.
Jika, sebagai contoh, Euro LIBOR setahun ialah 4% pada awal tahun, bon akan membayar 4.35% daripada nilai taranya pada akhir tahun. Spread biasanya meningkat atau menurun bergantung pada kelayakan kredit institusi yang mengeluarkan hutang.
Euro LIBOR lwn. EURIBOR
LIBOR mewakili kadar faedah purata yang dianggarkan oleh bank terkemuka di London yang akan mereka caj untuk memberi pinjaman kepada bank lain, Kadar Tawaran Antara Bank Euro, dikenali sebagai EURIBOR,. ialah kadar rujukan serupa yang diperoleh daripada bank di seluruh zon Euro. Walaupun EURIBOR hanya tersedia dalam euro, LIBOR tersedia dalam 10 mata wang berbeza.
Masa Depan Euro LIBOR
LIBOR, yang merupakan penanda aras global, mendapat kecaman, terutamanya sejak skandal pembetulan LIBOR 2012. Di Eropah, kadar Purata Antara Bank Semalaman Sterling (SONIA) akan menggantikan LIBOR sebagai penanda aras menjelang 2021. SONIA adalah berdasarkan bida dan tawaran sebenar daripada bank penyumbang dan bukan tahap yang dinyatakan. Yang terakhir adalah tertakluk kepada manipulasi jika bank pencarum ingin menyembunyikan atau meningkatkan kedudukan modalnya.
Penggantian tolak berpusat pada LIBOR kerana ia adalah piawaian yang diiktiraf di peringkat global, tetapi semua kadar yang sama, termasuk HIBOR di Hong Kong dan SIBOR di Singapura, sedang menghadapi keusangan. Rizab Persekutuan AS memperkenalkan Kadar Pembiayaan Semalaman Terjamin (SOFR), kadar rujukan baharu yang diwujudkan dengan kerjasama Pejabat Penyelidikan Kewangan Jabatan Perbendaharaan AS.
Rizab Persekutuan dan pengawal selia UK menggesa bank untuk menamatkan kontrak menggunakan LIBOR. Pengumuman daripada pengawal selia Fed dan UK pada November 2020 menyatakan bahawa bank harus berhenti menulis kontrak menggunakan LIBOR menjelang akhir 2021. Selepas 2021, kadar tersebut tidak akan diterbitkan lagi. Selain itu, kontrak yang menggunakan LIBOR akan berakhir selewat-lewatnya pada 30 Jun 2023
Untuk beberapa lama, Fed telah memberi amaran kepada bank untuk mula bersiap sedia untuk peralihan kepada SOFR. Daripada bergantung pada sebut harga bank, SOFR akan menggunakan kadar yang ditawarkan oleh pelabur untuk sekuriti bank seperti pinjaman dan aset yang disokong oleh bon .
##Sorotan
Euro LIBOR ialah LIBOR berharga dalam euro.
Kadar adalah penanda aras utama untuk pinjaman jangka pendek yang besar.
Pemberian pinjaman pada kadar yang diterbitkan ini membolehkan bank menjadi lebih cekap dengan modal mereka dengan meminjamkan lebihan dalam pengaturan jangka pendek.
