Euro LIBOR
Cos'è l'Euro LIBOR?
Euro LIBOR è il London Interbank Offered Rate (LIBOR) denominato in euro. Questo è il tasso di interesse che le banche si offrono reciprocamente per i grandi prestiti a breve termine in euro. Il tasso è fissato una volta al giorno da un piccolo gruppo di grandi banche londinesi, ma oscilla durante il giorno. Questo mercato rende più facile per le banche mantenere i requisiti di liquidità perché sono in grado di prendere rapidamente prestiti da altre banche che hanno eccedenze.
Capire l'Euro LIBOR
Il London Interbank Offered Rate è il benchmark più utilizzato al mondo per i tassi di interesse a breve termine. Serve come indicatore principale per il tasso medio al quale le banche contribuenti possono ottenere prestiti a breve termine nel mercato interbancario di Londra.
Attualmente, ci sono da 11 a 18 banche contribuenti per le cinque principali valute ($ USA, EUR, GBP, JPY e CHF). Il LIBOR fissa i tassi per sette diverse scadenze. Un totale di 35 tariffe vengono pubblicate ogni giorno lavorativo (numero di valute moltiplicato per il numero di scadenze diverse).
La funzione primaria dell'Euro LIBOR è quella di fungere da tasso di riferimento di riferimento per gli strumenti di debito, inclusi titoli di stato e corporate,. mutui, prestiti agli studenti, carte di credito; così come derivati,. come valute e swap di interesse,. tra molti altri prodotti finanziari.
Ad esempio, prendi una nota a tasso variabile (FRN) (o floater) che paga cedole sulla base di Euro LIBOR più un margine di 35 punti base (0,35%) all'anno. In questo caso, il tasso Euro LIBOR utilizzato è l'Euro LIBOR a un anno più uno spread di 35 punti base. Ogni anno, il tasso della cedola viene azzerato in modo da corrispondere all'Euro LIBOR a un anno corrente, più lo spread predeterminato.
Se, ad esempio, l'Euro LIBOR a un anno è del 4% all'inizio dell'anno, l'obbligazione pagherà il 4,35% del suo valore nominale a fine anno. Lo spread di solito aumenta o diminuisce a seconda del merito creditizio dell'istituto che emette il debito.
Euro LIBOR contro EURIBOR
Il LIBOR rappresenta il tasso di interesse medio che le principali banche di Londra stimano che addebiterebbero per i prestiti ad altre banche, l'Euro Interbank Offered Rate, noto come EURIBOR,. è un tasso di riferimento simile derivato dalle banche dell'Eurozona. Mentre EURIBOR è disponibile solo in euro, LIBOR è disponibile in 10 diverse valute.
Il futuro dell'Euro LIBOR
Il LIBOR, che è un punto di riferimento globale, è sotto tiro, soprattutto dopo lo scandalo del LIBOR Fixing del 2012. In Europa, lo Sterling Overnight Interbank Average rate (SONIA) sostituirà il LIBOR come benchmark entro il 2021. SONIA si basa sulle offerte effettive delle banche contribuenti e sui livelli non indicati. Questi ultimi sono soggetti a manipolazione se la banca conferente vuole nascondere o accrescere la propria posizione patrimoniale.
La spinta alla sostituzione è incentrata sul LIBOR poiché è lo standard riconosciuto a livello mondiale, ma tutte le tariffe simili, tra cui HIBOR a Hong Kong e SIBOR a Singapore, stanno affrontando l'obsolescenza. La Federal Reserve statunitense ha introdotto il Secured Overnight Financing Rate (SOFR), un nuovo tasso di riferimento creato in collaborazione con l'Office of Financial Research del Dipartimento del Tesoro statunitense.
La Federal Reserve e le autorità di regolamentazione del Regno Unito stanno esortando le banche a concludere i contratti utilizzando il LIBOR. Un annuncio della Fed e delle autorità di regolamentazione del Regno Unito nel novembre 2020 affermava che le banche avrebbero dovuto smettere di scrivere contratti utilizzando il LIBOR entro la fine del 2021. Dopo il 2021, il tasso non sarà più pubblicato. Inoltre, i contratti che utilizzano il LIBOR dovrebbero concludersi entro il 30 giugno 2023
Da tempo la Fed avverte le banche di iniziare a prepararsi per il passaggio al SOFR. Invece di fare affidamento sulle quotazioni bancarie, SOFR utilizzerà i tassi offerti dagli investitori per i titoli bancari come prestiti e attività garantite da obbligazioni .
Mette in risalto
Euro LIBOR è LIBOR prezzato in euro.
Il tasso è il punto di riferimento chiave per i prestiti a breve termine di grandi dimensioni.
L'erogazione di prestiti a questo tasso pubblicato consente alle banche di essere più efficienti con il proprio capitale prestando eccedenze in accordi a breve termine.
