Euro LIBOR

O que é a Euro LIBOR?

Euro LIBOR é a London Interbank Offered Rate (LIBOR) denominada em euros. Esta é a taxa de juros que os bancos oferecem uns aos outros para grandes empréstimos de curto prazo feitos em euros. A taxa é fixada uma vez por dia por um pequeno grupo de grandes bancos de Londres, mas flutua ao longo do dia. Esse mercado torna mais fácil para os bancos manterem os requisitos de liquidez porque eles podem tomar empréstimos rapidamente de outros bancos que têm superávits.

Entendendo a Euro LIBOR

A London Interbank Offered Rate é o benchmark mais utilizado no mundo para taxas de juros de curto prazo. Ele serve como o principal indicador para a taxa média, na qual os bancos contribuintes podem obter empréstimos de curto prazo no mercado interbancário de Londres.

Atualmente, existem 11 a 18 bancos contribuintes para as cinco principais moedas (US$, EUR, GBP, JPY e CHF). A LIBOR fixa taxas para sete vencimentos diferentes. Um total de 35 taxas são publicadas todos os dias úteis (número de moedas vezes o número de diferentes vencimentos).

A função principal da Euro LIBOR é servir como a taxa de referência de referência para instrumentos de dívida, incluindo títulos governamentais e corporativos,. hipotecas, empréstimos estudantis, cartões de crédito; bem como derivativos,. como swaps de moedas e juros,. entre muitos outros produtos financeiros.

Por exemplo, tome uma Nota de Taxa Flutuante (FRN) (ou flutuante) que paga cupons com base na Euro LIBOR mais uma margem de 35 pontos base (0,35%) anualmente. Neste caso, a taxa Euro LIBOR utilizada é a Euro LIBOR de um ano mais um spread de 35 pontos base. Todos os anos, a taxa do cupom é redefinida para corresponder à atual Euro LIBOR de um ano, mais o spread predeterminado.

Se, por exemplo, a Euro LIBOR de um ano for 4% no início do ano, o título pagará 4,35% do seu valor nominal no final do ano. O spread geralmente aumenta ou diminui dependendo da qualidade de crédito da instituição emissora da dívida.

Euro LIBOR vs. EURIBOR

A LIBOR representa a taxa de juros média que os principais bancos de Londres estimam que cobrariam por empréstimos a outros bancos, a Euro Interbank Offered Rate, conhecida como EURIBOR,. é uma taxa de referência semelhante derivada de bancos da zona do euro. Enquanto a EURIBOR está disponível apenas em euros, a LIBOR está disponível em 10 moedas diferentes.

O Futuro da Euro LIBOR

A LIBOR, que é uma referência global, está sob ataque, especialmente desde o escândalo de fixação da LIBOR em 2012. Na Europa, a taxa Sterling Overnight Interbank Average (SONIA) substituirá a LIBOR como referência até 2021. A SONIA é baseada em lances e ofertas reais dos bancos contribuintes e não em níveis indicados. Estes últimos estão sujeitos a manipulação se o banco contribuinte quiser ocultar ou aumentar sua posição de capital.

A substituição push se concentra na LIBOR, uma vez que é o padrão reconhecido globalmente, mas todas as taxas semelhantes, incluindo HIBOR em Hong Kong e SIBOR em Cingapura, estão enfrentando obsolescência. O Federal Reserve dos EUA introduziu a Secured Overnight Financing Rate (SOFR), uma nova taxa de referência criada em cooperação com o Office of Financial Research do Departamento do Tesouro dos EUA.

O Federal Reserve e os reguladores do Reino Unido estão pedindo aos bancos que encerrem os contratos usando a LIBOR. Um anúncio dos reguladores do Fed e do Reino Unido em novembro de 2020 afirmou que os bancos deveriam parar de assinar contratos usando a LIBOR até o final de 2021. Após 2021, a taxa não será mais publicada. Além disso, os contratos que utilizam a LIBOR devem ser encerrados até 30 de junho de 2023

Há algum tempo, o Fed vem alertando os bancos para começarem a se preparar para uma transição para o SOFR. Em vez de depender de cotações bancárias, a SOFR usará taxas que os investidores oferecem para títulos bancários, como empréstimos e ativos lastreados em títulos .

##Destaques

• Euro LIBOR é o preço da LIBOR em euros.

• A taxa é a principal referência para grandes empréstimos de curto prazo.

• Empréstimos a essa taxa publicada permite que os bancos sejam mais eficientes com seu capital emprestando excedentes em acordos de curto prazo.