ETF السلع
ما هي صناديق الاستثمار المتداولة للسلع؟
ETF للسلع هو صندوق يتم تداوله في البورصة (ETF) يستثمر في سلع مادية ، مثل السلع الزراعية والموارد الطبيعية والمعادن الثمينة. عادة ما تركز صناديق الاستثمار المتداولة للسلع الأساسية إما على سلعة واحدة محتفظ بها في التخزين المادي أو الاستثمارات في عقود السلع الآجلة.
تتعقب صناديق الاستثمار المتداولة للسلع الأخرى أداء مؤشر سلعة عريض يتضمن العديد من السلع الفردية التي تمثل مزيجًا من مراكز التخزين المادي والمشتقات.
عادة ما يشتري المستثمرون صناديق الاستثمار المتداولة للسلع عندما يحاولون التحوط ضد التضخم أو رؤية الأرباح عندما تتعثر سوق الأوراق المالية. ومع ذلك ، تمامًا كما هو الحال مع أي استثمار ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة للسلع تنطوي على مخاطر وليست بأي حال من الأحوال ضمانًا للربح.
فهم صناديق الاستثمار المتداولة للسلع
تتكون صناديق الاستثمار المتداولة عادة من الأسهم العامة التي تتعلق باقتصاد معين ، أو مؤشر سوق ، أو قطاع ، أو صناعة. تتكون صناديق الاستثمار المتداولة العادية من مجموعة من الأوراق المالية المرتبطة بملف استثماري مشابه. بدلاً من الأوراق المالية الأساسية مثل الأسهم العامة ، تتكون صناديق الاستثمار المتداولة للسلع الأساسية من العقود الآجلة أو العقود المدعومة بالأصول التي تتعقب أداء سلعة معينة أو مجموعة من السلع.
عندما يشتري المستثمر ETF سلعة ، فإنه عادة لا يمتلك الأصل المادي ولكن بدلاً من ذلك يمتلك مجموعة من العقود مدعومة بالسلعة نفسها. نظرًا لأن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة للسلع تستخدم الرافعة المالية من خلال شراء عقود المشتقات ، فقد يكون لديها أجزاء كبيرة من النقد غير المستثمر ، والذي يستخدم لشراء سندات الخزانة أو غيرها من الأصول الخالية من المخاطر تقريبًا.
غالبًا ما تنشئ صناديق السلع مؤشرات مرجعية خاصة بها قد تشمل فقط المنتجات الزراعية أو الموارد الطبيعية أو المعادن. على هذا النحو ، غالبًا ما يكون هناك خطأ تتبع حول مؤشرات السلع الأوسع مثل مؤشر السلع Dow Jones AIG. ومع ذلك ، يجب الاستثمار في أي سلع ETF بشكل سلبي بمجرد تطبيق منهجية المؤشر الأساسية.
ارتفعت شعبية صناديق الاستثمار المتداولة للسلع المتداولة لأنها تتيح للمستثمرين التعرض للسلع دون مطالبة المستثمرين بتعلم كيفية شراء العقود الآجلة أو غيرها من المنتجات المشتقة.
من المفيد البحث في صناديق الاستثمار المتداولة للسلع ، والبحث في المفهوم العام بتفصيل كبير ، ومراقبة السلع المتداولة في البورصة لفترة من الوقت لمعرفة كيف تتقدم مع تغير السوق.
صناديق الاستثمار المتداولة للسلع مقابل الأوراق المالية المتداولة في بورصة السلع (ETN)
غالبًا ما يتم الخلط بين السندات المتداولة في البورصة (ETN) وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) ، وهي أداة دين صادرة عن أحد البنوك. هو دين كبير غير مضمون له تاريخ استحقاق ومدعوم من قبل المُصدر.
تسعى ETNs إلى مطابقة عوائد الأصول الأساسية وتقوم بذلك من خلال استخدام استراتيجيات مختلفة ، بما في ذلك شراء الأسهم والسندات والخيارات. تشمل مزايا ETNs خطأ تتبع محدودًا بين ETN والأصل الذي يتتبعه ومعالجة ضريبية أفضل ؛ يدفع المستثمر مكاسب رأس المال العادية فقط عند بيع ETN.
تتمثل المخاطر الرئيسية التي تنطوي عليها ETNs في جودة الائتمان للمؤسسة المصدرة.
أمثلة على صناديق المؤشرات المتداولة للسلع
تتبع صناديق الاستثمار المتداولة للسلع مجموعة واسعة من السلع الأساسية. يركز البعض على سلع محددة ، بما في ذلك المعادن الثمينة والنفط والغاز الطبيعي ، بينما يتمتع البعض الآخر بنطاق أوسع ويتتبع سلة متنوعة من السلع.
يجب على المستثمرين دائمًا إجراء أبحاثهم الخاصة ، ولكن بعضًا من أفضل السلع المتداولة في صناديق الاستثمار المتداولة تستثمر في المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة. هذه هي صناديق الاستثمار المتداولة الشائعة لأن السلعة الأساسية لا يمكن أن تفسد أو تفسد. تعد أسهم SPDR Gold و iShares Silver Trust من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والفضة.
نوع آخر شائع من السلع هو النفط والغاز الطبيعي. لا يمكن تخزين النفط والغاز مثل المعادن الثمينة ، لذلك تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة هذه في العقود الآجلة بدلاً من السلعة نفسها. مثال على ETF في هذا القطاع هو SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production ETF ، التي لديها محفظة متنوعة من 56 شركة منتجة للنفط والغاز.
بدلاً من ذلك ، يختار بعض المستثمرين زيادة التنويع من خلال صناديق الاستثمار المتداولة للسلع المتنوعة. تنشر هذه الصناديق رهاناتها من خلال الاستثمار في مجموعة من السلع المختلفة.
عيوب صناديق الاستثمار المتداولة للسلع
عادة ما تكون أسواق السلع في واحدة من حالتين مختلفتين: التأجيل أو التخلف. عندما تكون العقود الآجلة في حالة كونتانجو ، تكون الأسعار لمستقبل معين أعلى في المستقبل مما هي عليه الآن. عندما تكون العقود الآجلة في حالة تخلف ، تكون أسعار سلعة ما أعلى الآن مما هي عليه في المستقبل.
عندما يكون سوق العقود الآجلة في حالة تأجيل ، تكون مخاطر التدوير "سلبية" ، مما يعني أن صندوق الاستثمار المتداول للسلع الأساسية سيبيع عقودًا آجلة منخفضة السعر تنتهي صلاحيتها وتشتري عقودًا آجلة ذات أسعار أعلى ، والتي تُعرف باسم العائد السلبي. إن تكلفة إضافة العقود الآجلة ذات الأسعار الأعلى تقلل من العوائد وتعمل بمثابة عائق على ETF ، مما يمنعها من تتبع السعر الفوري للسلعة بدقة.
هناك صناديق المؤشرات المتداولة للسلع التي تتبع استراتيجيات متدرجة واستراتيجيات مُحسَّنة لتجنب المخاطر التي يشكلها السوق في حالة استمرار. تستخدم الإستراتيجية المتدرجة العقود الآجلة ذات تواريخ انتهاء الصلاحية المتعددة ، مما يعني أنه لا يتم استبدال جميع العقود الآجلة مرة واحدة. تحاول الإستراتيجية المُحسَّنة اختيار العقود الآجلة التي تتمتع بأدنى حد من التأجيل وأشد درجات التراجع في محاولة لتقليل التكاليف وزيادة العوائد.
قد يقلل كلا النهجين من التكاليف ولكنهما يفعلان ذلك على حساب التتبع الفعلي والاستفادة المحتملة من التحركات قصيرة الأجل في سعر السلعة الأساسية. على هذا النحو ، قد تكون أكثر ملاءمة للمستثمرين الأطول أجلاً والذين يكرهون المخاطرة.
عندما يكون سوق العقود الآجلة في حالة تأخر ، تكون مخاطر التدوير "إيجابية" ، مما يعني أن صندوق الاستثمار المتداول للسلع الأساسية سيبيع عقودًا آجلة بأسعار أعلى تنتهي صلاحيتها وتشتري عقودًا آجلة منخفضة السعر ، مما يُنشئ ما يُعرف باسم "العائد الإيجابي لفة".
بغض النظر عن الحالة التي يكون فيها سوق العقود الآجلة ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة للسلع المستندة إلى العقود الآجلة تتكبد نفقات أعلى بسبب الحاجة إلى تجديد العقود الآجلة باستمرار. عادةً ما تتراوح نسب المصاريف الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة للسلع غير المستندة إلى العقود الآجلة من 0.50٪ -1.00٪ ولكنها تختلف من صندوق إلى صندوق ومن سلعة إلى سلعة. اعلم أن نسب نفقات صناديق السلع ذات الرافعة المالية تبدأ عادةً عند 1.00٪ ويمكن أن تتراوح غالبًا أعلى.
تأثير ETF على الأسعار
من المخاطر الإضافية التي تواجهها صناديق الاستثمار المتداولة للسلع المستندة إلى العقود الآجلة أنه بدلاً من مجرد تتبع أسعار السلع ، قد تؤثر صناديق الاستثمار المتداولة على أسعار العقود الآجلة نفسها بسبب حاجتها إلى شراء أو بيع أعداد كبيرة من العقود الآجلة في أوقات يمكن التنبؤ بها ، والمعروفة باسم جدول القوائم. هذا أيضًا يضع صناديق الاستثمار المتداولة تحت رحمة المتداولين ، الذين قد يقومون بالمزايدة على الأسعار لأعلى أو لأسفل تحسباً لأوامر تداول ETF.
أخيرًا ، قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة محدودة في حجم مراكز السلع التي يمكن أن تتخذها بسبب لوائح تداول السلع.
الأسئلة الشائعة حول السلع المتداولة في صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)
الخط السفلي
يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة للسلع أدوات مفيدة للمستثمرين الذين يرغبون في الوصول إلى السلع ولكنهم يريدون الحد من التعرض وإدارة المخاطر. يستخدم العديد من المستثمرين صناديق الاستثمار المتداولة للسلع للتحوط من التضخم أو ارتفاع أسعار السلع ووجدوا أن سهولة تداولهم تجعلهم أداة جذابة. ومع ذلك ، هناك بعض العيوب الكبيرة في صناديق الاستثمار المتداولة للسلع ، ويحتاج المستثمرون إلى التأكد من أنهم يفهمون حتى العيوب الأكثر تعقيدًا قبل التفكير في الشراء.
يسلط الضوء
تشمل الأنواع الشائعة من السلع المعادن النفيسة ، مثل الذهب والفضة والنفط والغاز.
صناديق الاستثمار المتداولة للسلع شائعة لأنها تتيح للمستثمرين التعرض للسلع دون الحاجة إلى تعلم كيفية شراء العقود الآجلة أو المشتقات.
يتتبع صندوق ETF للسلع أسعار سلعة ما أو مؤشرها المقابل لتلك السلعة.
واحدة من أكبر عوامل الجذب لصناديق الاستثمار المتداولة للسلع هي أنها أوراق مالية عالية السيولة ويمكن شراؤها من البورصات.
المستثمر الذي يشتري سلعًا ETF لا يمتلك عادةً أصلًا ماديًا ، ولكنه بدلاً من ذلك يمتلك مجموعة من العقود مدعومة بالسلعة.
التعليمات
كيف تشتري صناديق الاستثمار المتداولة للسلع؟
المستثمر الذي يتطلع إلى شراء سلعة ETF يحتاج فقط إلى سمسرة لشراء الورقة المالية. بنفس الطريقة التي يشتري بها المستثمر حصة من شركة Apple ، لا يحتاجون إلا إلى العثور على رمز المؤشر للسلعة ETF ، ووضع أمر شراء ، والحصول على الأمان بمجرد اكتمال الشراء. السيولة عالية مع صناديق الاستثمار المتداولة للسلع ، ويمكن لمعظم المستثمرين إكمال تداولاتهم على الفور.
كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة؟
ETF هو تأمين استثماري مجمع. تتعقب صناديق الاستثمار المتداولة مؤشرًا معينًا أو قطاعًا أو سلعة أو أي أصل آخر ، ولكن على عكس الصناديق المشتركة ، يمكنك تداول ETF في البورصة كما لو كنت تشتري وتبيع أسهم الشركة. يقوم مدير الصندوق ببناء ETF بطريقة تتبع ويمثل المؤشر الأساسي بدقة.
ما هي أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للسلع؟
سيتم تحديد أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للسلع إلى حد كبير من خلال الرغبة في المخاطرة والأهداف الاستثمارية للفرد الذي يشتريها. بينما قد يستفيد مستثمر واحد من ETF 3 أضعاف النفط الخام ، قد يجد مستثمر آخر أن المخاطرة عالية جدًا بالنسبة لنموذجهم. يستخدم العديد من المستثمرين صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والفضة للتحوط ضد التضخم ، وهو ما يتضح من أكبر ثلاث صناديق استثمار متداولة للسلع الأساسية وهي صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالمعادن الثمينة.
ما هي صناديق الاستثمار المتداولة للسلع الجيدة بالنسبة لمستثمر الشراء والاحتفاظ؟
يشبه إلى حد كبير الإجابة أعلاه ، فإن أفضل صندوق ETF للمستثمر الذي يقوم بالشراء والاحتفاظ ، مثل أي مستثمر ، سيكون مناسبًا لنموذج الاستثمار الخاص به ويتوافق مع شهيته للمخاطرة. ومع ذلك ، يتم تداول العديد من صناديق الاستثمار المتداولة للسلع بشكل منتظم ، وبالنسبة لمستثمر الشراء والاحتفاظ ، تميل العمولة ورسوم الإدارة ، المعروفة بنسب المصروفات ، لصناديق الاستثمار المتداولة هذه إلى أن تكون مرتفعة إلى حد ما. وبالتالي ، فإن أفضل سلع ETF هي تلك التي تناسب نموذج الاستثمار الخاص بها وتتقاضى رسومًا إدارية منخفضة.
