منقي

ما هو المرشح؟

في الاستثمار ، يعتبر المرشح معيارًا يستخدم لتضييق عدد الخيارات للاختيار من بينها ضمن عالم معين من الأوراق المالية. يشار إلى هذه العملية أيضًا باسم فحص الأوراق المالية ؛ وبالتالي يمكن استخدام المصطلحين "عامل التصفية" و "الشاشة" بشكل مترادف في هذا السياق.

فهم المرشحات

تعتمد المرشحات المحددة المستخدمة على استراتيجية المستثمر المعني. على سبيل المثال ، من المرجح أن يستخدم مستثمرو القيمة العوامل المتعلقة بنقاط القوة الأساسية للشركة المعنية ، مثل قوة ميزانيتها العمومية أو جودة أرباحها. من ناحية أخرى ، قد يكون المحللون الفنيون أكثر اهتمامًا بالعوامل المتعلقة بتاريخ السعر الحديث ، مثل ما إذا كان يتم تداوله أعلى أو أقل من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم.

بالنسبة لأي مستثمر ، تبدأ عملية التصفية عادةً بمجموعة عامة من المعايير المصممة لاستبعاد الشركات التي من الواضح أنها لا تتناسب مع أسلوب أو أهداف المستثمر. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر في أمريكا الشمالية الذي لا يرغب في التداول في أي أسهم أجنبية أن يبدأ بتصفية جميع الشركات باستثناء تلك المدرجة في البورصات الأمريكية أو الكندية.

بمجرد وضع هذه المعلمات العامة في مكانها الصحيح ، يمكن للمستثمر بعد ذلك تطبيق عوامل تصفية محددة بشكل متزايد بحيث تتطابق الشركات المتبقية عن كثب مع استراتيجية الاستثمار التي اختاروها.

برمجيات الفرز

أصبح استخدام المرشحات لتحديد المرشحين للاستثمار أقل صعوبة بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة بسبب الشعبية المتزايدة وتطور منصات التداول عبر الإنترنت. اليوم ، هناك العديد من الأدوات المجانية والمدفوعة المتاحة التي تسمح للمستثمرين بتصفية الأسهم.

مثال على مرشح

مستثمرة ذات قيمة مع استراتيجية استثمار محددة بوضوح: فهي تهدف إلى شراء الشركات الكندية والأمريكية فقط التي تدفع أرباحًا والتي يتم تداولها بسعر لا يزيد عن 1.00. لديها 30 ألف دولار للاستثمار وتتطلع إلى إنشاء محفظة من 30 حيازة ، مع تخصيص 1000 دولار لكل استثمار.

لبدء بحثها ، تستخدم أداة برمجية لفحص الأسهم عبر الإنترنت للقضاء على جميع الشركات التي لا يتم تداولها في كندا أو الولايات المتحدة. ينتج عن هذا قائمة واسعة من الشركات ، لذلك تضيف عاملًا إضافيًا من أجل تحسين نتائجها بشكل أكبر: تصفية جميع الشركات التي لا تقدم عائد أرباح بنسبة 1 ٪ على الأقل. تم تقليص القائمة الناتجة المكونة من 1500 شركة إلى حد كبير ، لكنها لا تزال أكبر بكثير من الشركات الثلاثين التي تبحث عنها.

وكخطوة تالية ، أضافت مرشح P / B الخاص بها ، مما أدى إلى إزالة جميع الشركات بنسبة أكبر من 1.00. هذا يقلل بشكل أكبر من القائمة ، مما يترك حوالي 250 مرشحًا.

في هذه المرحلة ، تفسر إيما أن هناك طريقتين يمكنها المضي قدمًا. الأول هو إضافة عوامل تصفية إضافية حتى يتم تقليل الرقم إلى مستوى القطع 30 مرشحًا تقريبًا. والآخر بترتيب 250 مرشحًا من حيث أحد العوامل الخاصة بها ، أو من حيث عامل إضافي.

قررت اختيار 30 استثمارًا لها من بين القائمة الحالية التي تضم 250 استثمارًا ، وذلك بترتيبها من حيث نسب السعر إلى القيمة الدفترية واختيار 30 مرشحًا لديهم أدنى نسب. ينتج عن ذلك محفظة من 30 استثمارًا يكون فيها متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 0.40 ومتوسط عائد الأرباح 9٪.

يسلط الضوء

• تسمح الفلاتر للمستثمرين باختيار الاستثمارات من قائمة المرشحين المصممين مسبقًا ، مما يوفر وقتًا كبيرًا.

• سيستخدم المستثمرون أنواعًا مختلفة من الفلاتر ، اعتمادًا على استراتيجية الاستثمار الخاصة بهم.

• عامل التصفية هو معيار يستخدم لتضييق أو "فحص" مرشحي الاستثمار.