filter

Hva er et filter?

Ved investering er et filter et kriterium som brukes til å begrense antallet alternativer å velge mellom innenfor et gitt univers av verdipapirer. Denne prosessen er også referert til som screening verdipapirer; begrepene "filter" og "skjerm" kan derfor brukes synonymt i denne sammenhengen.

Forstå filtre

De spesifikke filtrene som brukes vil avhenge av strategien til den aktuelle investoren. For eksempel vil verdiinvestorer sannsynligvis bruke faktorer knyttet til de grunnleggende styrkene til det aktuelle selskapet, for eksempel styrken på balansen eller kvaliteten på inntjeningen. Tekniske analytikere,. på den annen side, kan være mer interessert i faktorer knyttet til dens siste prishistorikk, for eksempel om den handler over eller under 200-dagers glidende gjennomsnitt.

For enhver investor begynner filtreringsprosessen vanligvis med et generelt sett med parametere designet for å utelukke selskaper som tydeligvis ikke passer til investorens stil eller mål. For eksempel kan en nordamerikansk investor som ikke ønsker å handle med utenlandske aksjer begynne med å filtrere ut alle selskaper bortsett fra de som er notert på amerikanske eller kanadiske børser.

Når disse generelle parameterne er satt på plass, kan investoren bruke stadig mer spesifikke filtre slik at de gjenværende selskapene samsvarer nøye med deres valgte investeringsstrategi.

Screeningprogramvare

Å bruke filtre for å identifisere investeringskandidater har blitt betydelig mindre vanskelig de siste årene på grunn av den økende populariteten og sofistikeringen til online handelsplattformer. I dag er det flere gratis og betalte verktøy tilgjengelig som lar investorer filtrere aksjer.

Eksempel på et filter

Emma er en verdiinvestor med en klart definert investeringsstrategi: hun har som mål å kjøpe kun kanadiske og amerikanske utbyttebetalende selskaper som handles til et pris-til-bøk (P/B) -forhold på ikke mer enn 1,00. Hun har $30 000 å investere og ønsker å lage en portefølje på 30 beholdninger, og tildele $1000 for hver investering.

For å begynne søket bruker hun et online-programvareverktøy for aksjescreening for å eliminere alle selskaper som ikke handles i Canada eller USA. Dette gir en enorm liste over selskaper, så hun legger til en ekstra faktor for å forbedre resultatene sine ytterligere: filtrere ut alle selskaper som ikke tilbyr en utbytteavkastning på minst 1 %. Den resulterende listen på 1500 er mye redusert, men fortsatt langt større enn de 30 selskapene hun leter etter.

Som et neste trinn legger hun til P/B-filteret sitt, og fjerner alle selskaper med et forhold større enn 1,00. Dette reduserer listen ytterligere, og etterlater rundt 250 kandidater.

På dette tidspunktet grunner Emma til at det er to måter hun kan fortsette på. Den ene er ved å legge til filtre til tallet er redusert til nær 30-kandidatens grenseverdi. Den andre er ved å rangere de 250 kandidatene i form av en av hennes faktorer, eller i form av en tilleggsfaktor.

Hun bestemmer seg for å velge sine 30 investeringer fra sin eksisterende liste på 250, ved å rangere dem i forhold til deres P/B-forhold og velge de 30 kandidatene med lavest forhold. Dette gir en portefølje på 30 investeringer der gjennomsnittlig P/B-forhold er 0,40 og gjennomsnittlig utbytteavkastning er 9%.

##Høydepunkter

• Filtre lar investorer velge investeringer fra en liste over forhåndskreddede kandidater, noe som sparer betydelig tid.

– Investorer vil bruke ulike typer filtre, avhengig av deres investeringsstrategi.

– Et filter er et kriterium som brukes til å begrense, eller «screene», investeringskandidater.