filtr

Co to jest filtr?

W inwestowaniu filtr jest kryterium stosowanym do zawężenia liczby opcji do wyboru w ramach danego zbioru papierów wartościowych. Proces ten jest również nazywany przeglądem papierów wartościowych; terminy „filtr” i „ekran” mogą zatem być w tym kontekście używane jako synonimy.

Zrozumienie filtrów

Konkretne zastosowane filtry będą zależeć od strategii danego inwestora. Na przykład inwestorzy wartości będą prawdopodobnie wykorzystywać czynniki związane z podstawowymi mocnymi stronami danej spółki, takimi jak siła jej bilansu lub jakość jej dochodów. Z drugiej strony analitycy techniczni mogą być bardziej zainteresowani czynnikami związanymi z najnowszą historią cenową, takimi jak to, czy notuje się powyżej lub poniżej 200-dniowej średniej kroczącej.

Dla każdego inwestora proces filtrowania zwykle rozpoczyna się od ogólnego zestawu parametrów zaprojektowanych w celu wykluczenia spółek, które wyraźnie nie pasują do stylu lub celów inwestora. Na przykład inwestor z Ameryki Północnej, który nie chce handlować żadnymi zagranicznymi akcjami, może zacząć od odfiltrowania wszystkich spółek z wyjątkiem tych, które są notowane na giełdach amerykańskich lub kanadyjskich.

Po ustaleniu tych ogólnych parametrów inwestor może stosować coraz bardziej szczegółowe filtry, aby pozostałe spółki ściśle pasowały do wybranej przez siebie strategii inwestycyjnej.

Oprogramowanie do badań przesiewowych

Stosowanie filtrów do identyfikacji kandydatów do inwestycji stało się w ostatnich latach znacznie mniej trudne ze względu na rosnącą popularność i wyrafinowanie internetowych platform transakcyjnych. Obecnie dostępnych jest kilka darmowych i płatnych narzędzi, które pozwalają inwestorom filtrować akcje.

Przykład filtra

Emma jest inwestorem wartościowym z jasno określoną strategią inwestycyjną: zamierza kupować tylko kanadyjskie i amerykańskie spółki wypłacające dywidendy, których stosunek ceny do boksu (P/B) nie przekracza 1,00. Ma do zainwestowania 30 000 dolarów i chce stworzyć portfel składający się z 30 udziałów, przeznaczając 1000 dolarów na każdą inwestycję.

Aby rozpocząć poszukiwania, używa internetowego narzędzia do analizy akcji, aby wyeliminować wszystkie firmy, które nie są przedmiotem obrotu w Kanadzie lub Stanach Zjednoczonych. Tworzy to obszerną listę firm, więc dodaje dodatkowy czynnik w celu dalszego zawężenia wyników: odfiltrowanie wszystkich firm, które nie oferują stopy dywidendy na poziomie co najmniej 1%. Wynikowa lista 1500 jest znacznie zmniejszona, ale wciąż znacznie większa niż 30 firm, których szuka.

W następnym kroku dodaje swój filtr P/B, usuwając wszystkie firmy ze wskaźnikiem większym niż 1,00. To dodatkowo zmniejsza listę, pozostawiając około 250 kandydatów.

W tym momencie Emma argumentuje, że może postępować na dwa sposoby. Jednym z nich jest dodawanie filtrów, aż liczba ta zostanie zmniejszona do poziomu bliskiego jej 30-ciu kandydatom. Drugi polega na uszeregowaniu 250 kandydatów pod względem jednego z jej czynników lub pod względem dodatkowego czynnika.

Decyduje się wybrać 30 swoich inwestycji z istniejącej listy 250, uszeregowując je pod względem wskaźników P/B i wybierając 30 kandydatów o najniższych wskaźnikach. Daje to portfel 30 inwestycji, w których średni wskaźnik P/B wynosi 0,40, a średnia stopa dywidendy wynosi 9%.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Filtry umożliwiają inwestorom wybór inwestycji z listy wstępnie dostosowanych kandydatów, co pozwala zaoszczędzić sporo czasu.

• Inwestorzy będą stosować różne rodzaje filtrów, w zależności od swojej strategii inwestycyjnej.

• Filtr jest kryterium stosowanym do zawężenia lub „przefiltrowania” kandydatów do inwestycji.