Filtrar
¿Qué es un filtro?
Al invertir, un filtro es un criterio que se utiliza para reducir el número de opciones para elegir dentro de un universo determinado de valores. Este proceso también se conoce como selección de valores; por lo tanto, los términos "filtro" y "pantalla" pueden usarse como sinónimos en este contexto.
Comprender los filtros
Los filtros especÃficos utilizados dependerán de la estrategia del inversor en cuestión. Por ejemplo, los inversores de valor probablemente utilizarán factores relacionados con las fortalezas fundamentales de la empresa en cuestión, como la fortaleza de su balance o la calidad de sus ganancias. Los analistas técnicos,. por otro lado, podrÃan estar más interesados en factores relacionados con su historial reciente de precios, como si se cotiza por encima o por debajo de su promedio móvil de 200 dÃas.
Para cualquier inversionista, el proceso de filtrado generalmente comienza con un conjunto general de parámetros diseñados para descartar empresas que claramente no se ajustan al estilo u objetivos del inversionista. Por ejemplo, un inversionista norteamericano que no desee negociar acciones extranjeras podrÃa comenzar por filtrar todas las empresas, excepto aquellas que cotizan en las bolsas de valores estadounidenses o canadienses.
Una vez establecidos estos parámetros generales, el inversor puede aplicar filtros cada vez más especÃficos para que las empresas restantes coincidan estrechamente con su estrategia de inversión elegida.
Software de detección
El uso de filtros para identificar candidatos de inversión se ha vuelto significativamente menos difÃcil en los últimos años debido a la creciente popularidad y sofisticación de las plataformas de comercio en lÃnea. Hoy en dÃa, existen varias herramientas gratuitas y de pago disponibles que permiten a los inversores filtrar acciones.
Ejemplo de un filtro
Emma es una inversora de valor con una estrategia de inversión claramente definida: su objetivo es comprar solo empresas canadienses y estadounidenses que paguen dividendos y que coticen a una relación precio- valor contable (P/B) de no más de 1,00. Tiene $30 000 para invertir y está buscando crear una cartera de 30 participaciones, asignando $1000 para cada inversión.
Para comenzar su búsqueda, utiliza una herramienta de software de selección de acciones en lÃnea para eliminar todas las empresas que no cotizan en Canadá o Estados Unidos. Esto produce una amplia lista de empresas, por lo que agrega un factor adicional para refinar aún más sus resultados: filtrar todas las empresas que no ofrecen una rentabilidad por dividendo de al menos el 1%. La lista resultante de 1.500 es muy reducida, pero sigue siendo mucho más grande que las 30 empresas que busca.
Como siguiente paso, agrega su filtro P/B, eliminando todas las empresas con una relación superior a 1,00. Esto reduce aún más la lista, dejando unos 250 candidatos.
En este punto, Emma razona que hay dos formas de proceder. Una es agregar filtros adicionales hasta que el número se reduzca a cerca de su nivel de corte de 30 candidatos. La otra es clasificando a los 250 candidatos en términos de uno de sus factores o en términos de un factor adicional.
Decide seleccionar sus 30 inversiones de entre su lista existente de 250, clasificándolas en términos de sus relaciones P/B y seleccionando los 30 candidatos con las relaciones más bajas. Esto produce una cartera de 30 inversiones en las que la relación P/B promedio es de 0,40 y la rentabilidad por dividendo promedio es del 9%.
Reflejos
Los filtros permiten a los inversores seleccionar inversiones de una lista de candidatos prediseñados, ahorrando mucho tiempo.
Los inversores utilizarán diferentes tipos de filtros, dependiendo de su estrategia de inversión.
Un filtro es un criterio que se utiliza para reducir o "seleccionar" a los candidatos de inversión.
