फिल्टर

फ़िल्टर क्या है?

निवेश में, फ़िल्टर एक मानदंड है जिसका उपयोग प्रतिभूतियों के दिए गए ब्रह्मांड के भीतर से चुनने के लिए विकल्पों की संख्या को कम करने के लिए किया जाता है । इस प्रक्रिया को स्क्रीनिंग सिक्योरिटीज के रूप में भी जाना जाता है; इसलिए इस संदर्भ में "फ़िल्टर" और "स्क्रीन" शब्द समानार्थक रूप से उपयोग किए जा सकते हैं।

फिल्टर को समझना

उपयोग किए जाने वाले विशिष्ट फिल्टर विचाराधीन निवेशक की रणनीति पर निर्भर करेंगे। उदाहरण के लिए, मूल्य निवेशक संभावित रूप से कंपनी की मौलिक ताकत से संबंधित कारकों का उपयोग करेंगे, जैसे कि इसकी बैलेंस शीट की ताकत या इसकी कमाई की गुणवत्ता । दूसरी ओर, तकनीकी विश्लेषक इसके हाल के मूल्य इतिहास से संबंधित कारकों में अधिक रुचि ले सकते हैं, जैसे कि यह 200-दिवसीय चलती औसत से ऊपर या नीचे कारोबार कर रहा है।

किसी भी निवेशक के लिए, फ़िल्टरिंग प्रक्रिया आम तौर पर उन कंपनियों को बाहर करने के लिए डिज़ाइन किए गए मापदंडों के एक सामान्य सेट के साथ शुरू होती है जो स्पष्ट रूप से निवेशक की शैली या उद्देश्यों में फिट नहीं होती हैं। उदाहरण के लिए, एक उत्तरी अमेरिकी निवेशक जो किसी भी विदेशी स्टॉक में व्यापार नहीं करना चाहता है, वह अमेरिकी या कनाडाई स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध कंपनियों को छोड़कर सभी कंपनियों को फ़िल्टर करके शुरू कर सकता है।

एक बार इन सामान्य मानकों को स्थापित करने के बाद, निवेशक तेजी से विशिष्ट फ़िल्टर लागू कर सकता है ताकि शेष कंपनियां अपनी चुनी हुई निवेश रणनीति से निकटता से मेल खा सकें।

स्क्रीनिंग सॉफ्टवेयर

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म की बढ़ती लोकप्रियता और परिष्कार के कारण हाल के वर्षों में निवेश उम्मीदवारों की पहचान करने के लिए फिल्टर का उपयोग करना काफी कम मुश्किल हो गया है। आज, कई मुफ़्त और सशुल्क टूल उपलब्ध हैं जो निवेशकों को स्टॉक फ़िल्टर करने की अनुमति देते हैं।

फ़िल्टर का उदाहरण

एम्मा एक स्पष्ट रूप से परिभाषित निवेश रणनीति के साथ एक मूल्य निवेशक है: उसका लक्ष्य केवल कनाडाई और अमेरिकी लाभांश-भुगतान करने वाली कंपनियों को खरीदना है जो 1.00 से अधिक के मूल्य-से-बू के (पी/बी) अनुपात पर व्यापार कर रहे हैं। उसके पास निवेश करने के लिए 30,000 डॉलर हैं और वह 30 होल्डिंग्स का एक पोर्टफोलियो बनाना चाहती है, जिसमें प्रत्येक निवेश के लिए 1,000 डॉलर का आवंटन किया जाएगा।

अपनी खोज शुरू करने के लिए, वह उन सभी कंपनियों को समाप्त करने के लिए एक ऑनलाइन स्टॉक स्क्रीनिंग सॉफ़्टवेयर टूल का उपयोग करती है, जिनका कनाडा या संयुक्त राज्य में व्यापार नहीं किया जाता है। यह कंपनियों की एक विशाल सूची तैयार करता है, इसलिए वह अपने परिणामों को और परिशोधित करने के लिए एक अतिरिक्त कारक जोड़ती है: उन सभी कंपनियों को फ़िल्टर करना जो कम से कम 1% की लाभांश उपज की पेशकश नहीं करती हैं। 1,500 की परिणामी सूची बहुत कम हो गई है, लेकिन फिर भी वह उन 30 कंपनियों की तुलना में कहीं अधिक बड़ी है जिनकी वह तलाश कर रही है।

अगले चरण के रूप में, वह 1.00 से अधिक अनुपात वाली सभी कंपनियों को हटाते हुए अपना P/B फ़िल्टर जोड़ती है। यह लगभग 250 उम्मीदवारों को छोड़कर सूची को और कम कर देता है।

इस बिंदु पर, एम्मा का कारण है कि वह आगे बढ़ने के दो तरीके हैं। एक तब तक फिल्टर जोड़ना है जब तक कि संख्या उसके 30-उम्मीदवार कटऑफ स्तर के करीब न हो जाए। दूसरा, 250 उम्मीदवारों को उसके किसी एक कारक के संदर्भ में, या एक अतिरिक्त कारक के संदर्भ में रैंकिंग करना है।

वह अपने 250 निवेशों की मौजूदा सूची में से अपने 30 निवेशों को उनके पी/बी अनुपात के आधार पर रैंकिंग करके और सबसे कम अनुपात वाले 30 उम्मीदवारों का चयन करने का फैसला करती है। यह 30 निवेशों का एक पोर्टफोलियो तैयार करता है जिसमें औसत पी/बी अनुपात 0.40 है और औसत लाभांश उपज 9% है।

##हाइलाइट

• फिल्टर निवेशकों को पूर्व-अनुरूप उम्मीदवारों की सूची से निवेश का चयन करने की अनुमति देते हैं, जिससे महत्वपूर्ण समय की बचत होती है।

• निवेशक अपनी निवेश रणनीति के आधार पर विभिन्न प्रकार के फिल्टर का उपयोग करेंगे।

• फ़िल्टर एक मानदंड है जिसका उपयोग निवेश उम्मीदवारों को कम करने, या "स्क्रीन" करने के लिए किया जाता है।