Filtro
Che cos'è un filtro?
Nell'investire, un filtro è un criterio utilizzato per restringere il numero di opzioni tra cui scegliere all'interno di un determinato universo di titoli. Questo processo è indicato anche come titoli di screening ; i termini "filtro" e "schermo" possono quindi essere usati come sinonimi in questo contesto.
Capire i filtri
I filtri specifici utilizzati dipenderanno dalla strategia dell'investitore in questione. Ad esempio, gli investitori value utilizzeranno probabilmente fattori relativi ai punti di forza fondamentali della società in questione, come la solidità del suo bilancio o la qualità dei suoi guadagni. Gli analisti tecnici,. d'altra parte, potrebbero essere più interessati a fattori relativi alla sua storia recente dei prezzi, ad esempio se è scambiato al di sopra o al di sotto della sua media mobile a 200 giorni.
Per qualsiasi investitore, il processo di filtraggio inizia in genere con un insieme generale di parametri progettati per escludere società che chiaramente non si adattano allo stile o agli obiettivi dell'investitore. Ad esempio, un investitore nordamericano che non desidera negoziare azioni estere potrebbe iniziare filtrando tutte le società tranne quelle quotate nelle borse americane o canadesi.
Una volta impostati questi parametri generali, l'investitore può quindi applicare filtri sempre più specifici in modo che le restanti società corrispondano strettamente alla strategia di investimento scelta.
Software di screening
L'uso dei filtri per identificare i candidati all'investimento è diventato molto meno difficile negli ultimi anni a causa della crescente popolarità e sofisticatezza delle piattaforme di trading online. Oggi sono disponibili diversi strumenti gratuiti ea pagamento che consentono agli investitori di filtrare le azioni.
Esempio di un filtro
Emma è un'investitore di valore con una strategia di investimento ben definita: mira ad acquistare solo società canadesi e americane che pagano dividendi che vengono scambiate con un rapporto prezzo / libro (P/B) non superiore a 1,00. Ha $ 30.000 da investire e sta cercando di creare un portafoglio di 30 partecipazioni, allocando $ 1.000 per ogni investimento.
Per iniziare la sua ricerca, utilizza uno strumento software di screening delle azioni online per eliminare tutte le società che non sono quotate in Canada o negli Stati Uniti. Questo produce un vasto elenco di società , quindi aggiunge un ulteriore fattore per perfezionare ulteriormente i suoi risultati: filtrare tutte le società che non offrono un rendimento da dividendi di almeno l'1%. L'elenco risultante di 1.500 è molto ridotto, ma ancora molto più grande delle 30 aziende che sta cercando.
Come passaggio successivo, aggiunge il suo filtro P/B, rimuovendo tutte le società con un rapporto maggiore di 1,00. Ciò riduce ulteriormente la lista, lasciando circa 250 candidati.
A questo punto, Emma ragiona che ci sono due modi in cui potrebbe procedere. Uno consiste nell'aggiungere filtri aggiuntivi fino a quando il numero non viene ridotto vicino al suo livello di cutoff di 30 candidati. L'altro è classificare i 250 candidati in base a uno dei suoi fattori o in termini di un fattore aggiuntivo.
Decide di selezionare i suoi 30 investimenti dall'elenco esistente di 250, classificandoli in base ai loro rapporti P/B e selezionando i 30 candidati con i rapporti più bassi. Ciò produce un portafoglio di 30 investimenti in cui il rapporto P/B medio è 0,40 e il rendimento medio da dividendi è del 9%.
Mette in risalto
I filtri consentono agli investitori di selezionare gli investimenti da un elenco di candidati preconfezionati, risparmiando molto tempo.
Gli investitori utilizzeranno diversi tipi di filtri, a seconda della loro strategia di investimento.
Un filtro è un criterio utilizzato per restringere o "selezionare" i candidati all'investimento.
