filtro
O que é um filtro?
Ao investir, um filtro é um critério usado para restringir o número de opções de escolha dentro de um determinado universo de títulos. Esse processo também é conhecido como triagem de títulos; os termos "filtro" e "tela" podem, portanto, ser usados como sinônimos neste contexto.
Entendendo os Filtros
Os filtros específicos utilizados dependerão da estratégia do investidor em questão. Por exemplo, os investidores de valor provavelmente usarão fatores relacionados aos pontos fortes fundamentais da empresa em questão, como a força de seu balanço patrimonial ou a qualidade de seus lucros. Os analistas técnicos,. por outro lado, podem estar mais interessados em fatores relacionados ao seu histórico recente de preços, como se está sendo negociado acima ou abaixo de sua média móvel de 200 dias.
Para qualquer investidor, o processo de filtragem normalmente começa com um conjunto geral de parâmetros destinados a descartar empresas que claramente não se encaixam no estilo ou nos objetivos do investidor. Por exemplo, um investidor norte-americano que não deseja negociar ações estrangeiras pode começar filtrando todas as empresas, exceto aquelas listadas nas bolsas de valores americanas ou canadenses.
Uma vez estabelecidos esses parâmetros gerais, o investidor pode aplicar filtros cada vez mais específicos para que as demais empresas se aproximem da estratégia de investimento escolhida.
Software de triagem
O uso de filtros para identificar candidatos a investimento tornou-se significativamente menos difícil nos últimos anos devido à crescente popularidade e sofisticação das plataformas de negociação online. Hoje, existem várias ferramentas gratuitas e pagas disponíveis que permitem aos investidores filtrar ações.
Exemplo de um filtro
Emma é uma investidora de valor com uma estratégia de investimento claramente definida: ela pretende comprar apenas empresas canadenses e americanas pagadoras de dividendos que estejam negociando a uma relação preço-livre (P/B) de não mais que 1,00. Ela tem $ 30.000 para investir e pretende criar uma carteira de 30 participações, alocando $ 1.000 para cada investimento.
Para iniciar sua busca, ela usa uma ferramenta de software de triagem de ações online para eliminar todas as empresas que não são negociadas no Canadá ou nos Estados Unidos. Isso produz uma vasta lista de empresas, então ela adiciona um fator adicional para refinar ainda mais seus resultados: filtrar todas as empresas que não oferecem um dividend yield de pelo menos 1%. A lista resultante de 1.500 é muito reduzida, mas ainda muito maior do que as 30 empresas que ela está procurando.
Como próximo passo, ela adiciona seu filtro P/B, removendo todas as empresas com índice maior que 1,00. Isso reduz ainda mais a lista, deixando cerca de 250 candidatos.
Neste ponto, Emma argumenta que há duas maneiras de prosseguir. Uma delas é adicionar filtros até que o número seja reduzido para perto de seu nível de corte de 30 candidatos. A outra é classificar os 250 candidatos em termos de um de seus fatores, ou em termos de um fator adicional.
Ela decide selecionar seus 30 investimentos entre sua lista existente de 250, classificando-os em termos de seus índices P/B e selecionando os 30 candidatos com os índices mais baixos. Isso produz uma carteira de 30 investimentos em que o índice P/B médio é de 0,40 e o dividend yield médio é de 9%.
##Destaques
Os filtros permitem que os investidores selecionem investimentos de uma lista de candidatos pré-adaptados, economizando tempo significativo.
Os investidores usarão diferentes tipos de filtros, dependendo de sua estratégia de investimento.
Um filtro é um critério usado para restringir, ou "examinar", candidatos a investimento.
