مخاطر السوق
ما هي مخاطر السوق؟
مخاطر السوق هي احتمال تعرض فرد أو كيان آخر لخسائر بسبب عوامل تؤثر على الأداء العام للاستثمارات في الأسواق المالية.
فهم مخاطر السوق
مخاطر السوق والمخاطر المحددة (غير المنتظمة) فئتين رئيسيتين من مخاطر الاستثمار. مخاطر السوق ، وتسمى أيضًا " المخاطر النظامية " ، ** لا يمكن ** القضاء عليها من خلال التنويع ، على الرغم من أنه يمكن التحوط منها بطرق أخرى. تشمل مصادر مخاطر السوق حالات الركود والاضطرابات السياسية والتغيرات في أسعار الفائدة والكوارث الطبيعية والهجمات الإرهابية. تميل المخاطر المنهجية أو مخاطر السوق إلى التأثير على السوق بالكامل في نفس الوقت.
يمكن أن يتناقض هذا مع المخاطر غير المنتظمة ، والتي تنفرد بها شركة أو صناعة معينة. تُعرف أيضًا باسم "المخاطر غير المنتظمة" ، أو "المخاطر المحددة" ، أو "المخاطر المتنوعة" أو "المخاطر المتبقية" ، في سياق محفظة الاستثمار ، ويمكن تقليل المخاطر غير المنتظمة من خلال التنويع.
توجد مخاطر السوق بسبب تغيرات الأسعار. يشار إلى الانحراف المعياري للتغيرات في أسعار الأسهم أو العملات أو السلع على أنه تقلب الأسعار. يتم تصنيف التقلبات على أساس سنوي ويمكن التعبير عنها كرقم مطلق ، مثل 10 دولارات ، أو نسبة مئوية من القيمة الأولية ، مثل 10٪.
إعتبارات خاصة
الأوراق المالية والبورصات (SEC) من الشركات المتداولة علنًا في الولايات المتحدة الكشف عن كيفية ارتباط إنتاجيتها ونتائجها بأداء الأسواق المالية. يهدف هذا المطلب إلى توضيح تفاصيل تعرض الشركة للمخاطر المالية. على سبيل المثال ، قد تكون الشركة التي تقدم استثمارات مشتقة أو العقود الآجلة للعملات الأجنبية أكثر عرضة للمخاطر المالية من الشركات التي لا تقدم هذه الأنواع من الاستثمارات. تساعد هذه المعلومات المستثمرين والمتداولين على اتخاذ القرارات بناءً على قواعد إدارة المخاطر الخاصة بهم.
أنواع أخرى من المخاطر
على عكس المخاطر الإجمالية للسوق ، فإن المخاطر المحددة أو "المخاطر غير المنتظمة" مرتبطة مباشرة بأداء ورقة مالية معينة ويمكن حمايتها من خلال تنويع الاستثمار. أحد الأمثلة على المخاطر غير المنتظمة هو إعلان شركة إفلاسها ، مما يجعل أسهمها عديمة القيمة للمستثمرين.
تشمل أكثر أنواع مخاطر السوق شيوعًا مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر الأسهم ومخاطر العملة ومخاطر السلع.
تغطي مخاطر أسعار الفائدة التقلبات التي قد تصاحب تقلبات أسعار الفائدة بسبب عوامل أساسية ، مثل إعلانات البنك المركزي المتعلقة بالتغيرات في السياسة النقدية. هذه المخاطر هي الأكثر صلة بالاستثمارات في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، مثل السندات.
مخاطر حقوق الملكية هي المخاطر التي ينطوي عليها تغير أسعار استثمارات الأسهم ،
مخاطر السلع تغطي الأسعار المتغيرة للسلع مثل النفط الخام والذرة.
تنشأ مخاطر العملة ، أو مخاطر سعر الصرف ، من التغير في سعر إحدى العملات بالنسبة إلى أخرى. يتعرض المستثمرون أو الشركات التي تمتلك أصولًا في بلد آخر لمخاطر العملة.
يمكن للمستثمرين استخدام استراتيجيات التحوط للحماية من التقلبات ومخاطر السوق. باستهداف أوراق مالية محددة ، يمكن للمستثمرين شراء خيارات البيع للحماية من حركة الهبوط ، ويمكن للمستثمرين الذين يرغبون في التحوط من مجموعة كبيرة من الأسهم استخدام خيارات المؤشر.
قياس مخاطر السوق
لقياس مخاطر السوق ، يستخدم المستثمرون والمحللون طريقة القيمة المعرضة للخطر (VaR). نمذجة القيمة المعرضة للمخاطر هي طريقة إحصائية لإدارة المخاطر تحدد الخسارة المحتملة للمخزون أو المحفظة بالإضافة إلى احتمال حدوث تلك الخسارة المحتملة. في حين أن طريقة القيمة المعرضة للمخاطر معروفة ومستخدمة على نطاق واسع ، إلا أنها تتطلب افتراضات معينة تحد من دقتها. على سبيل المثال ، يفترض أن تكوين ومحتوى المحفظة التي يتم قياسها لم يتغير خلال فترة محددة. على الرغم من أن هذا قد يكون مقبولاً للآفاق قصيرة الأجل ، إلا أنه قد يوفر قياسات أقل دقة للاستثمارات طويلة الأجل.
بيتا هو مقياس مخاطر آخر ذي صلة ، حيث يقيس تقلبات أو مخاطر السوق للأوراق المالية أو المحفظة مقارنة بالسوق ككل. يتم استخدامه في نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) لحساب العائد المتوقع للأصل.
يسلط الضوء
قد تنشأ مخاطر السوق بسبب التغيرات في أسعار الفائدة أو أسعار الصرف أو الأحداث الجيوسياسية أو فترات الركود.
تؤثر مخاطر السوق ، أو المخاطر المنتظمة ، على أداء السوق بالكامل في وقت واحد.
مخاطر محددة ، أو مخاطر غير منهجية ، تنطوي على أداء أمن معين ويمكن التخفيف من حدتها من خلال التنويع.
مخاطر السوق لا يمكن القضاء عليها من خلال التنويع.
التعليمات
ما هي بعض أنواع مخاطر السوق؟
تشمل أكثر أنواع مخاطر السوق شيوعًا مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر الأسهم ومخاطر السلع ومخاطر العملة. تغطي مخاطر أسعار الفائدة التقلبات التي قد تصاحب تقلبات أسعار الفائدة وهي الأكثر صلة بالاستثمارات ذات الدخل الثابت. مخاطر الأسهم هي المخاطر التي ينطوي عليها تغير أسعار استثمارات الأسهم ، وتغطي مخاطر السلع تغير أسعار السلع مثل النفط الخام والذرة. تنشأ مخاطر العملة ، أو مخاطر أسعار الصرف ، من التغير في سعر إحدى العملات بالنسبة إلى أخرى. قد يؤثر هذا على المستثمرين الذين يمتلكون أصولًا في بلد آخر.
ما الفرق بين مخاطر السوق والمخاطر المحددة؟
تشكل مخاطر السوق والمخاطر المحددة الفئتين الرئيسيتين لمخاطر الاستثمار. لا يمكن القضاء على مخاطر السوق ، التي تسمى أيضًا "المخاطر المنتظمة" ، من خلال التنويع ، على الرغم من أنه يمكن التحوط منها بطرق أخرى ، وتميل إلى التأثير على السوق بالكامل في نفس الوقت. في المقابل ، تعتبر المخاطر المحددة فريدة لشركة أو صناعة معينة. يمكن الحد من المخاطر المحددة ، والمعروفة أيضًا باسم "المخاطر غير المنتظمة" أو "المخاطر المتنوعة" أو "المخاطر المتبقية" ، من خلال التنويع.
كيف تُقاس مخاطر السوق؟
المقياس المستخدم على نطاق واسع لمخاطر السوق هو طريقة القيمة المعرضة للخطر (VaR). نمذجة القيمة المعرضة للمخاطر هي طريقة إحصائية لإدارة المخاطر تحدد الخسارة المحتملة للمخزون أو المحفظة بالإضافة إلى احتمال حدوث تلك الخسارة المحتملة. في حين أن طريقة القيمة المعرضة للمخاطر معروفة جيدًا ، إلا أنها تتطلب افتراضات معينة تحد من دقتها. بيتا هو مقياس مخاطر آخر ذي صلة ، حيث يقيس تقلبات أو مخاطر السوق للأوراق المالية أو المحفظة مقارنة بالسوق ككل. يتم استخدامه في نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) لحساب العائد المتوقع للأصل.
