Markaðsútsetning
Hvað er markaðsáhætta?
Markaðsáhætta vísar til dollaraupphæðar fjármuna eða hlutfalls af víðtækara eignasafni sem er fjárfest í tiltekinni tegund verðbréfa, markaðssviðs eða atvinnugreina. Markaðsáhætta er venjulega gefin upp sem hlutfall af heildareign eignasafns, til dæmis eins og í 10% eignasafns sem er útsett fyrir olíu- og gasgeiranum eða 50.000 $ í Tesla hlutabréfum.
Markaðsáhætta táknar þá upphæð sem fjárfestir getur tapað af áhættu sem er einstök fyrir tiltekinn fjárfestingu eða eignaflokk. Það er tæki sem notað er til að mæla og jafna áhættu í fjárfestingasafni. Að hafa of mikla útsetningu fyrir tilteknu svæði getur bent til þess að eignasafn þurfi að gangast undir víðtækari fjölbreytni.
Að skilja markaðsáhættu
Markaðsáhætta lýsir áhættu og umbunarmöguleikum fjárfestis miðað við skiptingu eigna innan fjárfestingasafns. Hlutfall eigna sem fjárfest er í tilteknum eignaflokki, markaðshluta, landsvæði, atvinnugrein eða hlutabréfum er hægt að nota til að mæla að hve miklu leyti fjárfestirinn er útsettur fyrir hugsanlegu tapi vegna þessara tilteknu eigna. "
Hægt er að aðgreina markaðsáhættu á grundvelli margvíslegra þátta sem gerir fjárfesti síðan kleift að draga úr áhættunni sem fylgir ákveðnum fjárfestingum með því að jafna áhættu með dreifingu til annarra eignaflokka, svæða eða atvinnugreina. Því meiri markaðsáhætta sem maður hefur, því meiri heildarmarkaðsáhætta þeirra á því tiltekna fjárfestingarsvæði. Samþjöppun markaðsáhættu á hverju svæði getur leitt til mikils taps ef það svæði verður fyrir barðinu á því.
Markaðsáhætta eftir fjárfestingartegund
Hægt er að skipta fjárfestingum út eftir tegund eignaflokks sem um er að ræða. Til dæmis getur safn samanstendur af 20% skuldabréfum og 80% hlutabréfum. Markaðsáhætta fjárfesta fyrir hlutabréfum er því 80%. Þessi fjárfestir mun tapa eða græða meira eftir því hvernig hlutabréf standa sig en hvernig skuldabréf standa sig.
Markaðsáhrif eftir svæðum
Þegar markaðsáhætta í eignasafni er skoðuð getur fjárfestir einnig skoðað eignarhluti eftir landfræðilegri staðsetningu. Þetta getur falið í sér að aðskilja innlendar fjárfestingar frá fjárfestingum erlendra hagkerfa, eða skipta erlendum mörkuðum frekar eftir tilteknu svæði í heiminum eða sem nýmarkaði.
Til dæmis gæti fjárfestir verið með eignasafn sem er úthlutað til 50% innlendra og 50% erlendra hlutabréfa. Ef óskað er frekari aðskilnaðar áhættuskuldbindinga má skipta erlendum eignarhlutum frekar til að sýna 30% á mörkuðum í Asíu og 20% á mörkuðum í Evrópu. Þar að auki getum við lýst asíska hlutanum þannig að hann hafi úthlutað 50% til þróaðra og nýmarkaðsríkja í senn.
Markaðsáhætta eftir atvinnugreinum
Einnig má skipta fjárfestingum upp eftir atvinnugreinum eða atvinnugreinum sem undirliggjandi fyrirtæki starfa innan.
Með því að nota 80% markaðsáhættu fjárfestisins hér að ofan fyrir hlutabréfum, gæti það verið 30% markaðsáhætta fyrir heilbrigðisgeiranum, 25% áhættu fyrir tæknigeiranum,. 20% til fjármálaþjónustugeirans, 15% til varnarmálageirans og 10% til orkugeirans. Ávöxtun eignasafnsins er meira undir áhrifum af hlutabréfum í heilbrigðisþjónustu en af orkuhlutabréfum vegna meiri markaðsáhættu fyrir þeim fyrrnefndu.
Útsetning, fjölbreytni og áhættustýring
Taka verður tillit til útsetningar eignasafns á tilteknum verðbréfum, mörkuðum eða geirum þegar heildareignaúthlutun safns er ákvörðuð þar sem fjölbreytni getur aukið ávöxtun til muna en jafnframt lágmarkað tap. Til dæmis, safn með bæði hlutabréfa- og skuldabréfaeign sem inniheldur markaðsáhættu fyrir báðar tegundir eigna hefur venjulega minni áhættu en eignasafn með áhættu eingöngu fyrir hlutabréf. Með öðrum orðum, fjölbreytni á þennan hátt dregur úr áhættu á markaði.
Þetta á við um úthlutun eigna milli mismunandi eignaflokka eða atvinnugreina. Með því að nota áðurnefnt dæmi, ef fjárfestirinn vildi draga úr mikilli markaðsáhættu fyrir heilbrigðisþjónustu vegna meiriháttar breytinga í greininni sem nýjar alríkisreglur leiddu til, dregur sala á 50% af þessum eignarhlut þá tilteknu áhættu í 15%.
Hápunktar
Markaðsáhætta er hlutfall eigna manns sem er bundið í flokki verðbréfa, ákveðinni atvinnugrein eða landfræðilegum markaði.
Hægt er að skipta markaðsáhættu á ýmsan hátt til að fá innsýn í áhættuna sem stafar af fjárfestum á mismunandi tegundum markaða.
Mæling og jafnvægi á markaðsáhættu fyrir allar eignir í fjölbreyttu eignasafni er lykilatriði í stjórnun heildaráhættu.
