الأرباح المعدلة
ما هي الأرباح المعدلة؟
الأرباح المعدلة هي مقياس يستخدم في صناعة التأمين لتقييم الأداء المالي. الأرباح المعدلة تساوي مجموع الأرباح والزيادات في احتياطيات الخسارة والأعمال الجديدة واحتياطيات العجز والمطلوبات الضريبية المؤجلة وأرباح رأس المال من الفترة الزمنية السابقة إلى الفترة الزمنية الحالية. توفر الأرباح المعدلة قياسًا لكيفية مقارنة الأداء الحالي بالأداء في السنوات السابقة.
فهم الأرباح المعدلة
يمكن للمستثمرين والمنظمين فحص أداء شركة التأمين بعدة طرق ، وغالبًا ما يستخدمون مناهج تحليلية متعددة لضمان مراجعة شاملة لشركة التأمين. تساعد الأرباح المعدلة على توفير قياس للأداء المالي لشركة التأمين بحيث يمكن مقارنتها بشركات التأمين الأخرى في الصناعة. تسمح الأرباح المعدلة بتقييم الأرباح الأساسية عن طريق استبعاد بعض العناصر غير المتكررة ، مثل الربح أو الخسارة لمرة واحدة من بيع أحد الأصول.
يمكن أن يختلف حساب الأرباح المعدلة وفقًا لنوع التأمين الذي يتم بيعه. نظرًا لأن المستثمرين الخارجيين لا يمكنهم الوصول إلى نفس القدر من المعلومات مثل الموظفين الداخليين ، فقد يكون من الصعب التأكد من أرباح شركة التأمين المعدلة. قد تختلف الأساليب وفقًا لكيفية فحصها للنفقات والأقساط. قسط التأمين هو المبلغ الذي يدفعه حامل الوثيقة إلى شركة التأمين ، وعادة ما يكون على أساس شهري.
على سبيل المثال ، ستقوم شركة التأمين على الممتلكات والتأمين ضد الحوادث بحساب الأرباح المعدلة عن طريق أخذ مجموع صافي دخلها (أو ربحها) ، واحتياطيات الكوارث ، واحتياطيات تغيرات الأسعار ، ثم طرح المكاسب أو الخسائر من الأنشطة الاستثمارية. الاحتياطيات ، مثل احتياطيات الكوارث ، هي مجموعة من الأموال التي تحتفظ بها شركة التأمين في حالة حدوث كارثة أو حدث مدمر مثل إعصار أو فيضان. من ناحية أخرى ، قد تطرح شركة التأمين على الحياة المعاملات الرأسمالية ، مثل الزيادات في رأس المال أو المال ، من الزيادات في الأقساط المكتوبة.
التحليل النوعي
تتضمن التحليلات النوعية تحليل آفاق نمو الشركة وأدائها بناءً على معلومات غير قابلة للقياس الكمي ، مثل الخبرة الإدارية ودورات الصناعة. من المرجح أن يُظهر التحليل النوعي لشركة التأمين كيف تخطط الشركة للنمو في المستقبل ، وكيف تعوض الموظفين وتدير التزاماتها الضريبية. سيقيم التحليل أيضًا مدى فعالية فريق الإدارة في إدارة عمليات الأعمال.
تحليل كمي
التحليل الكمي ، الذي يتضمن نهجًا رياضيًا للأرباح ، كيفية إدارة الشركة لاستثماراتها ، وكيف تحدد الأقساط التي يجب تحصيلها مقابل السياسات التي تضمنها ،
يساعد التحليل الكمي أيضًا في إظهار كيفية إدارة الشركة للمخاطر من خلال معاهدات إعادة التأمين ، وهي بوالص تأمين تشتريها شركة تأمين من شركة تأمين أخرى. الشركة التي تصدر أو تتنازل عن بوالص التأمين إلى شركة تأمين أخرى هي في الأساس تمرر أو تتنازل عن مخاطر تقديم المطالبات على تلك السياسات. تسمى الشركة التي تشتري البوليصات شركة إعادة التأمين ، وفي المقابل ، تحصل على أقساط التأمين من تلك السياسات مطروحًا منها الجزء الذي يتم سداده لشركة التأمين.
إذا تمت إدارتها بشكل صحيح ، فإن تقليل المخاطر يمكن أن يساعد شركات التأمين على تقليل الضرر الناتج عن المطالبات وتعزيز الأرباح. إذا لم يتم التنازل عن السياسات بشكل صحيح ، أو إذا اتخذت شركة إعادة التأمين الكثير من السياسات المحفوفة بالمخاطر ، فقد يكون ذلك علامة على أن الأرباح ستعاني إذا تم تقديم مطالبات ضد هذه السياسات. تعد إدارة التوازن المناسب للدخل والمخاطر من معاهدات إعادة التأمين محركًا مهمًا للأرباح المعدلة.
يُظهر التحليل الكمي أيضًا مقدار ما يتطلبه الاحتفاظ بالعمل واكتساب عملاء جدد. سينظر المستثمرون أيضًا في أرباح شركة التأمين المعدلة والقيمة الدفترية المعدلة ، وهي قيمة الشركة بعد تصفية جميع أصولها وسداد جميع التزاماتها أو ديونها. القيمة الدفترية هي في الأساس القيمة الصافية للشركة.
لا ينبغي استخدام الأرباح المعدلة فقط لتقييم الأداء المالي للشركة ، بل يجب استخدامها مع المقاييس المالية الأخرى.
فوائد الأرباح المعدلة
بشكل عام ، يمكن اعتبار الأرباح المعدلة كمؤشر على قيمة الأعمال التجارية للمالكين الجدد. يستخدم المقياس لتقييم الجوانب المختلفة للقوة المالية للشركة. يعد هذا ضروريًا لأن بيانات الأرباح غير المعدلة المستندة إلى مبادئ حساب الحسابات المعتمدة (GAAP) لا تعكس دائمًا الأداء المالي الحقيقي للشركة. تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، التي تنظم إعداد التقارير المالية للشركات ، من الشركات العامة استخدام مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في بياناتها المالية المبلغ عنها.
ومع ذلك ، فإن مقاييس الأرباح المعدلة ليست متوافقة مع GAAP وستظهر أرقام أرباح مختلفة عن الأرباح غير المعدلة. تتوافق الأرباح أو صافي الدخل مع GAAP ويمثل الربح الأساسي للشركة ، مما يعني أنه تم طرح جميع النفقات والتكاليف من الإيرادات. من ناحية أخرى ، قد يتضمن حساب الأرباح المعدلة إضافة أو طرح البنود المالية من أو إلى صافي الدخل للوصول إلى الأرباح من إدارة الأعمال الأساسية.
على سبيل المثال ، قد تقوم الشركة بشطب أحد الأصول أو إعادة هيكلة مؤسستها. عادة ما تكون هذه الإجراءات كبيرة ، تكاليف لمرة واحدة تشوه أرباح الشركة. وبعبارة أخرى ، فإن التخفيض سيقلل من صافي الدخل. قد يستبعد رقم الأرباح "المعدل" العناصر غير المتكررة ، مما يعني أن تكلفة الشطب ستتم إضافتها مرة أخرى إلى الأرباح للمساعدة في إظهار مدى جودة أداء الشركة دون أي تشوهات من المعاملات لمرة واحدة.
نتيجة لذلك ، يمكن استخدام الأرباح المعدلة جنبًا إلى جنب مع الأرباح المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ، مثل صافي الدخل ، للوصول إلى فهم أكثر شمولاً للأداء المالي لشركة التأمين.
يسلط الضوء
تعتبر الأرباح المعدلة مقياسًا مفيدًا لأنها تستبعد تشوهات الأرباح مثل الربح أو الخسارة لمرة واحدة من بيع أحد الأصول.
الأرباح المعدلة هي مقياس يستخدم في صناعة التأمين لتقييم الأداء المالي.
الأرباح المعدلة تساوي الأرباح والزيادات في احتياطيات الخسارة والأعمال الجديدة واحتياطيات العجز والمطلوبات الضريبية المؤجلة وأرباح رأس المال.
