أزمة الائتمان
ما هي أزمة الائتمان؟
أزمة الائتمان هي انهيار النظام المالي الناجم عن اضطراب مفاجئ وشديد للعملية العادية للحركة النقدية التي تدعم أي اقتصاد. إن نقص النقد المصرفي المتاح للإقراض هو مجرد حدث واحد من سلسلة الأحداث المتتالية التي تحدث في أزمة الائتمان.
فهم أزمة الائتمان
أزمة الائتمان لها حدث مثير. ضع في اعتبارك التأثير المحتمل للجفاف الشديد حيث يفقد المزارعون محاصيلهم. بدون الدخل من مبيعات المحاصيل ، لا يمكنهم سداد قروضهم المصرفية. بدون مدفوعات القروض هذه ، يعاني البنك من نقص في السيولة ويتعين عليه التراجع بشدة عن تقديم قروض جديدة. لا يزال البنك بحاجة إلى تدفق نقدي لعملياته العادية ، لذا فهو يزيد الاقتراض في سوق الإقراض قصير الأجل. ومع ذلك ، فقد أصبح البنك نفسه الآن يمثل خطرًا ائتمانيًا وقام مقرضون آخرون بوقفه.
مع تفاقم الأزمة ، بدأت في مقاطعة تدفق القروض قصيرة الأجل التي تحافظ على استمرارية الكثير من مجتمع الأعمال. تعتمد الشركات على هذه العملية لمواصلة العمل كالمعتاد. عندما يجف التدفق ، يمكن أن يكون له آثار كارثية على النظام المالي ككل.
في أسوأ السيناريوهات ، يشعر العملاء بالرياح من المشكلة وهناك تهافت على البنك حتى لا يتبقى نقود لسحبها. في سيناريو أكثر إيجابية قليلاً ، يتعثر البنك ، لكن معاييره للموافقات على القروض أصبحت مقيدة للغاية بحيث يعاني الاقتصاد بأكمله ، على الأقل في هذه المنطقة المنكوبة بالجفاف.
يحتوي النظام المصرفي الحديث على ضمانات تجعل من الصعب حدوث هذا السيناريو ، بما في ذلك مطالبة البنوك بالاحتفاظ باحتياطيات نقدية كبيرة. بالإضافة إلى ذلك ، تم دمج النظام المصرفي في عدد قليل من المؤسسات العالمية العملاقة ، مما يجعل من غير المحتمل أن يؤدي الجفاف الإقليمي إلى حدوث أزمة على مستوى النظام بأكمله. لكن تلك المؤسسات الكبيرة لها مخاطرها الخاصة. هذا هو المكان الذي تتدخل فيه الحكومة وتنقذ المؤسسات " الأكبر من أن تفشل ".
يتمتع النظام المصرفي الحديث بضمانات قائمة لمنع حدوث أزمة ائتمان ، على الرغم من أنه لا يزال هناك خطر من أن توافر القروض وتداول النقد في الاقتصاد قد ينضب.
أزمة الائتمان 2007-2008
من المرجح أن تكون أزمة الائتمان 2007-2008 هي المثال الوحيد الحاد لأزمة الائتمان التي حدثت في ذاكرة معظم الأمريكيين.
كانت أزمة الائتمان 2007-2008 بمثابة انهيار لكتب التاريخ. كان الحدث الذي أطلق النار هو فقاعة وطنية في سوق الإسكان. كانت أسعار المساكن ترتفع بسرعة منذ سنوات. قفز المضاربون لشراء المنازل وقلبها. كان المستأجرون متحمسين للشراء قبل أن يتم تسعيرهم. يعتقد البعض أن الأسعار لن تتوقف عن الارتفاع. ثم ، في عام 2006 ، بلغت الأسعار ذروتها وبدأت في الانخفاض.
قبل ذلك بوقت طويل ، خفف سماسرة الرهن العقاري والمقرضون معاييرهم للاستفادة من الطفرة. لقد عرضوا قروضًا عقارية عالية المخاطر ، واقترض مشترو المساكن بما يتجاوز إمكانياتهم. تضمن الأسعار "المحفزة" فعليًا أنها ستتخلف عن السداد في غضون عام أو عامين.
لم يكن هذا سلوكًا مدمرًا للذات من جانب المقرضين. لم يحتفظوا بهذه القروض العقارية عالية المخاطر ، ولكنهم قاموا ببيعها لإعادة تجميعها كأوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري (MBS) والتزامات الديون المضمونة (CDO) التي تم تداولها في الأسواق من قبل المستثمرين والمؤسسات.
عندما انفجرت الفقاعة ، علق آخر المشترين ، الذين كانوا من بين أكبر المؤسسات المالية في البلاد. مع ارتفاع الخسائر ، بدأ المستثمرون في القلق من أن تلك الشركات قد قللت من حجم خسائرها. بدأت أسعار أسهم الشركات نفسها في الانخفاض. توقف الإقراض البيني بين الشركات.
تضافرت أزمة الائتمان مع انهيار الرهن العقاري لتخلق أزمة جمدت النظام المالي عندما كانت حاجته إلى رأس المال السائل في ذروتها. تفاقم الوضع بسبب عامل بشري بحت - فقد تحول الخوف إلى ذعر. عانت الأسهم الأكثر خطورة من خسائر كبيرة ، حتى لو لم يكن لها علاقة بسوق الرهن العقاري.
كان الوضع رهيباً لدرجة أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) اضطر إلى ضخ المليارات في النظام لإنقاذه - وحتى في ذلك الوقت ، ما زلنا ننتهي في الركود العظيم.
يسلط الضوء
أزمة الائتمان هي انهيار النظام المالي الناجم عن اضطراب مفاجئ وشديد في العملية العادية للحركة النقدية التي تدعم أي اقتصاد.
تتحول أزمة الائتمان إلى أزمة ائتمانية عندما يجف الإقراض للشركات والمستهلكين ، مع آثار متتالية في جميع أنحاء الاقتصاد.
في العصر الحديث ، يتجسد المصطلح في أزمة الائتمان 2007-2008 التي أدت إلى الركود العظيم.
تحدث أزمة الائتمان بسبب حدث مثير مثل التخلف غير المتوقع والواسع النطاق عن سداد القروض المصرفية.
