بيع بعيدا
ما هو البيع بعيدًا؟
البيع بعيدًا هو عندما يطلب الوسيط من العميل شراء أوراق مالية غير محتفظ بها أو معروضة من قبل شركة الوساطة المنفذة. تمتلك شركات الوساطة بشكل عام قوائم بالمنتجات المعتمدة التي يمكن أن يقدمها وسطاءها لعملاء الشركة. تخضع هذه المنتجات المعتمدة عادةً لفحوصات العناية الواجبة وتم تحديدها من قبل موظفي الفحص بالشركة كمنتجات صلبة.
عندما يبيع الوسيط بعيدًا عن قائمة المنتجات المعتمدة للشركة ، فإنه يخاطر ببيع شيء لم يتم الانتهاء من العناية الواجبة بشأنه. كقاعدة عامة ، تعتبر هذه الأنشطة انتهاكًا للوائح الأوراق المالية.
كيف يعمل البيع بعيدًا
البيع بعيدًا يحدث عندما يبيع الوسيط استثمارات ليست جزءًا من القائمة الرسمية للمنتجات التي تقدمها شركته. في بعض الأحيان ، قد يقوم الوسيط بعمل ذلك بشكل غير لائق لأن العميل يريد شراء منتج لم تتم الموافقة عليه بعد من قبل شركة الوسيط ، مثل هذا الصندوق المشترك المحدد أو الأوراق المالية خارج البورصة (OTC).
قد يكون الوسيط حريصًا على كسب عمولة ولإبقاء عملائه سعيدًا ، لذلك قد ينحني أو يكسر القواعد ويجد طريقة للحصول على الأمان الذي يرغب فيه العميل. يمكن أن يحدث هذا غالبًا عندما تكون الاستثمارات المعنية مواضع خاصة أو استثمارات غير عامة أخرى ذات إشراف أو شفافية محدودة. بشكل عام ، يعد البيع انتهاكًا للوائح الأوراق المالية ويمكن أن يؤدي إلى اتخاذ إجراءات تأديبية أو غرامات.
تحظر قاعدة FINRA 3040 على الممثل المسجل أو الشخص المرتبط به بيع أي ورقة مالية "بعيدًا" عن الشركة العضو ما لم تأذن الشركة للشخص المرتبط بإجراء البيع. كما تتطلب القاعدة 3040 من الأشخاص المسجلين تقديم إشعار بالمعاملة المقترحة ، كتابيًا ، لشركته ، قبل إتمام البيع.
مثال على البيع بالخارج
على سبيل المثال ، Bert هو وسيط في Bert's Brokerage. إرني هو عميل بيرت. يريد إرني شراء أسهم شركة XYZ ، وهي شركة خاصة لا يتم تداولها في البورصات العامة. إنهم يعرضون الأسهم مباشرة من خلال وكالة تتعهد بالمواضع الخاصة وتوزعها. لسوء الحظ ، لم تقم شركة Bert للسمسرة بإجراء العناية الواجبة اللازمة على شركة XYZ ، لذا فإن أسهمها الخاصة ليست مدرجة في قائمة المنتجات المعتمدة للبيع. ومع ذلك ، يريد بيرت الحصول على العمولة المرتبطة ببيع أسهم شركة XYZ ، لذلك "يبيع" بيرت من شركة Bert للسمسرة ويكمل الصفقة نيابة عن عميله باستخدام وسيط طرف ثالث ، Sam's Securities ، الذي لديه الموافقة على هذا المنتج.
يسلط الضوء
غالبًا ما يُنظر إلى البيع على أنه انتهاك لقواعد مكان العمل الداخلية وكذلك تنظيم الأوراق المالية الأوسع نطاقًا.
البيع بعيدًا: يشير إلى عرض أو الحصول على منتجات مالية لعميل لم تتم الموافقة عليه من قبل شركة سمسرة.
يمكن أن يؤدي القيام بذلك إلى توليد عمولات إضافية للوسيط ، ولكنه ينطوي على درجة أكبر من المخاطرة لأن هذه المنتجات لم يتم فحصها أو التصريح ببيعها من قبل صاحب عمل الوسيط.
