Säljer bort

Vad är det som säljer bort?

Att sälja bort är när en mäklare ber en kund att köpa värdepapper som inte innehas eller erbjuds av det verkställande mäklarföretaget. Mäklarfirmor har i allmänhet listor över godkända produkter som kan erbjudas av deras mäklare till företagets kunder. Dessa godkända produkter har vanligtvis genomgått due diligence-undersökningar och har identifierats av företagets undersökningspersonal som solida produkter.

När en mäklare säljer bort från byråns lista över godkända produkter riskerar de att sälja något som due diligence inte har genomförts för. Sådan verksamhet är som huvudregel ett brott mot värdepappersbestämmelserna.

Så fungerar bortförsäljning

Att sälja bort sker när en mäklare säljer investeringar som inte är en del av den officiella listan över produkter som erbjuds av deras företag. Ibland kan en mäklare göra detta på ett olämpligt sätt eftersom kunden vill köpa en produkt som ännu inte har godkänts av mäklarens företag, en sådan specifik värdepappersfond eller ett OTC-värde ( over-the-counter ).

Mäklaren kan vara angelägen om att tjäna en provision och att hålla sin klient nöjd, så de kan böja eller bryta mot reglerna och hitta ett sätt att få den säkerhet som kunden önskar. Detta kan ofta ske när investeringarna i fråga är riktade placeringar eller andra icke-offentliga investeringar som har begränsad tillsyn eller insyn. Generellt sett är bortförsäljning ett brott mot värdepappersreglerna och kan resultera i disciplinära åtgärder eller böter.

FINRA regel 3040 förbjuder en registrerad representant eller associerad person att sälja någon säkerhet "bort" från medlemsföretaget såvida inte företaget har auktoriserat den associerade personen att genomföra försäljningen. Regel 3040 kräver vidare att registrerade personer informerar om den föreslagna transaktionen, skriftligen till sitt företag innan försäljningen genomförs.

Exempel på bortförsäljning

Till exempel är Bert mäklare på Bert's Brokerage. Ernie är Berts klient. Ernie vill köpa aktier i företaget XYZ, som är ett privat företag som inte handlas på offentliga börser. De erbjuder aktier direkt genom en byrå som garanterar och distribuerar privata placeringar. Tyvärr har Berts mäklare inte utfört den nödvändiga due diligence på XYZ-företaget, så deras privata lager finns inte på listan över godkända produkter till salu. Bert vill dock tjäna den provision som är förknippad med denna försäljning av XYZ-företagsaktier, så Bert "säljer bort" från Bert's Brokerage och slutför transaktionen på uppdrag av sin klient genom att använda en tredje parts mäklare, Sam's Securities, som har godkännande för den produkten.

##Höjdpunkter

– Att sälja bort ses ofta som ett brott mot såväl interna arbetsplatsregler som en bredare värdepappersreglering.

– Att sälja bort syftar på att erbjuda eller skaffa finansiella produkter för en kund som inte är godkända av en mäklare.

• Att göra det kan generera extra provisioner för en mäklare, men medför en större risk eftersom dessa produkter inte är granskade eller auktoriserade för försäljning av mäklarens arbetsgivare.