Wyprzedaż
Co się sprzedaje?
Wyprzedaż ma miejsce wtedy, gdy broker nakłania klienta do zakupu papierów wartościowych, które nie są posiadane lub oferowane przez firmę maklerską wykonującą zlecenie. Firmy maklerskie zazwyczaj mają listy zatwierdzonych produktów, które mogą być oferowane przez ich brokerów klientom firmy. Te zatwierdzone produkty zwykle przechodzą badania due diligence i zostały zidentyfikowane przez personel firmy zajmujący się badaniami jako produkty stałe.
Kiedy broker sprzedaje produkty spoza listy zatwierdzonych produktów firmy, ryzykuje sprzedażą czegoś, co nie zostało przeprowadzone z należytą starannością. Co do zasady takie działania stanowią naruszenie przepisów o papierach wartościowych.
Jak działa wyprzedaż
Wyprzedaż ma miejsce, gdy broker sprzedaje inwestycje, które nie znajdują się na oficjalnej liście produktów oferowanych przez jego firmę. Czasami broker może niewłaściwie to zrobić, ponieważ klient chce kupić produkt, który nie został jeszcze zatwierdzony przez firmę brokera, taki jak konkretny fundusz inwestycyjny lub papier wartościowy pozagiełdowy (OTC).
Broker może chcieć zarobić prowizję i zadowolić klienta, więc może nagiąć lub złamać zasady i znaleźć sposób na uzyskanie pożądanego przez klienta bezpieczeństwa. Może się tak często zdarzyć, gdy przedmiotowe inwestycje to oferty niepubliczne lub inne inwestycje niepubliczne, które mają ograniczony nadzór lub przejrzystość. Ogólnie rzecz biorąc, sprzedaż jest naruszeniem przepisów dotyczących papierów wartościowych i może skutkować postępowaniem dyscyplinarnym lub grzywnami.
3040 zabrania zarejestrowanemu przedstawicielowi lub powiązanej osobie sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych „z dala” od firmy członkowskiej, chyba że firma upoważniła stowarzyszoną osobę do dokonania sprzedaży. na piśmie, do swojej firmy, przed dokonaniem sprzedaży.
Przykład wyprzedaży
Na przykład Bert jest brokerem w Bert's Brokerage. Ernie jest klientem Berta. Ernie chce kupić akcje spółki XYZ, która jest firmą prywatną nie notowaną na giełdach publicznych. Oferują akcje bezpośrednio przez agencję, która gwarantuje i dystrybuuje oferty prywatne. Niestety dom maklerski Berta nie przeprowadził niezbędnego due diligence firmy XYZ, przez co ich prywatne akcje nie znajdują się na liście produktów dopuszczonych do sprzedaży. Bert chce jednak zarobić prowizję związaną ze sprzedażą akcji firmy XYZ, więc Bert „sprzedaje” z Domu Maklerskiego Berta i realizuje transakcję w imieniu swojego klienta, korzystając z pośrednika zewnętrznego, Sam's Securities, który ma zatwierdzenie dla tego produktu.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Wyprzedaż jest często postrzegana jako naruszenie zarówno wewnętrznych zasad miejsca pracy, jak i szerszych regulacji dotyczących papierów wartościowych.
Wyprzedaż odnosi się do oferowania lub uzyskiwania dla klienta produktów finansowych, które nie zostały zatwierdzone przez dom maklerski.
Może to generować dodatkowe prowizje dla brokera, ale wiąże się z większym ryzykiem, ponieważ te produkty nie są sprawdzane ani autoryzowane do sprzedaży przez pracodawcę brokera.
