Vender lejos
驴Qu茅 es vender?
La venta es cuando un corredor solicita a un cliente que compre valores que la firma de corretaje ejecutora no posee ni ofrece. Las firmas de corretaje generalmente tienen listas de productos aprobados que sus corredores pueden ofrecer a los clientes de la firma. Estos productos aprobados generalmente se han sometido a evaluaciones de diligencia debida y han sido identificados por el personal de evaluaci贸n de la empresa como productos s贸lidos.
Cuando un corredor vende fuera de la lista de productos aprobados de la empresa, corre el riesgo de vender algo para lo que no se ha completado la diligencia debida. Como regla general, tales actividades son una violaci贸n de las regulaciones de valores.
C贸mo funciona la venta directa
La venta se produce cuando un corredor vende inversiones que no forman parte de la lista oficial de productos ofrecidos por su empresa. A veces, un corredor puede hacer esto de manera inapropiada porque el cliente quiere comprar un producto que a煤n no ha sido aprobado por la firma del corredor, como un fondo mutuo espec铆fico o un valor extraburs谩til (OTC).
El corredor puede estar ansioso por ganar una comisi贸n y mantener contento a su cliente, por lo que puede doblar o romper las reglas y encontrar una manera de obtener la seguridad deseada por su cliente. Esto a menudo puede suceder cuando las inversiones en cuesti贸n son colocaciones privadas u otras inversiones no p煤blicas que tienen supervisi贸n o transparencia limitadas. En general, la venta es una violaci贸n de las normas de valores y puede dar lugar a medidas disciplinarias o multas.
La regla 3040 de FINRA proh铆be que un representante registrado o una persona asociada venda cualquier valor "fuera" de la firma miembro, a menos que la firma haya autorizado a la persona asociada a realizar la venta. La regla 3040 requiere adem谩s que las personas registradas notifiquen la transacci贸n propuesta, por escrito, a su firma, antes de realizar la venta.
Ejemplo de venta
Por ejemplo, Bert es corredor en Bert's Brokerage. Ernie es el cliente de Bert. Ernie quiere comprar acciones de la empresa XYZ, que es una empresa privada que no cotiza en bolsas p煤blicas. Est谩n ofreciendo acciones directamente a trav茅s de una agencia que suscribe y distribuye colocaciones privadas. Desafortunadamente, el corretaje de Bert no ha realizado la diligencia debida necesaria en la empresa XYZ, por lo que sus acciones privadas no est谩n en la lista de productos aprobados para la venta. Bert, sin embargo, quiere ganar la comisi贸n asociada con esta venta de acciones de la empresa XYZ, por lo que Bert "vende" de Bert's Brokerage y completa la transacci贸n en nombre de su cliente utilizando un corredor externo, Sam's Securities, que s铆 tiene aprobaci贸n para ese producto.
Reflejos
La venta a menudo se considera una violaci贸n tanto de las normas internas del lugar de trabajo como de la regulaci贸n de valores m谩s amplia.
Vender se refiere a ofrecer u obtener productos financieros para un cliente que no est谩n aprobados por una casa de bolsa.
Hacerlo puede generar comisiones adicionales para un corredor, pero conlleva un mayor grado de riesgo ya que el empleador del corredor no examina ni autoriza la venta de esos productos.
