Myydään pois
Mitä on myyminen pois?
Myyminen on, kun välittäjä pyytää asiakasta ostamaan arvopapereita, jotka eivät ole toimeenpanevan pankkiiriliikkeen hallussa tai tarjoamia. Välitysyrityksillä on yleensä luettelo hyväksytyistä tuotteista, joita välittäjät voivat tarjota yrityksen asiakkaille. Näille hyväksytyille tuotteille on yleensä tehty due diligence -seulonnat, ja yrityksen seulontahenkilöstö on tunnistanut ne kiinteiksi tuotteiksi.
Kun välittäjä myy pois yrityksen hyväksyttyjen tuotteiden luettelosta, heillä on riski myydä jotain, jonka osalta due diligence -tarkastusta ei ole suoritettu. Pääsääntöisesti tällainen toiminta on arvopaperimääräysten vastaista.
Kuinka poismyynti toimii
Poismyynti tapahtuu, kun välittäjä myy sijoituksia, jotka eivät ole osa heidän yrityksensä tarjoamaa virallista tuoteluetteloa. Välillä välittäjä voi tehdä tämän sopimattomasti, koska asiakas haluaa ostaa tuotteen, jota välittäjäyritys ei ole vielä hyväksynyt, esimerkiksi tietyn sijoitusrahaston tai OTC - arvopaperin.
Välittäjä saattaa haluta ansaita palkkion ja pitää asiakkaansa tyytyväisenä, joten hän saattaa poiketa tai rikkoa sääntöjä ja löytää tavan hankkia asiakkaansa toivoma vakuus. Näin voi usein käydä, kun kyseessä olevat sijoitukset ovat suunnattuja sijoituksia tai muita ei-julkisia sijoituksia, joiden valvonta tai läpinäkyvyys on rajoitettu. Yleensä myyminen on arvopaperimääräysten vastaista ja voi johtaa kurinpitotoimiin tai sakkoihin.
FINRA:n sääntö 3040 kieltää rekisteröityä edustajaa tai lähipiiriä myymästä arvopapereita "pois" jäsenyrityksestä, ellei yritys ole valtuuttanut lähihenkilöä myymään. Sääntö 3040 edellyttää lisäksi rekisteröityjen henkilöiden ilmoittavan ehdotetusta liiketoimesta, kirjallisesti yritykselleen ennen kauppaa.
Esimerkki poismyynnistä
Esimerkiksi Bert on välittäjä Bert's Brokeragessa. Ernie on Bertin asiakas. Ernie haluaa ostaa osakkeita XYZ-yhtiöstä, joka on yksityinen yritys, jolla ei käydä kauppaa julkisissa pörsseissä. He tarjoavat osakkeita suoraan toimiston kautta, joka takaa ja jakaa private placement -sijoituksia. Valitettavasti Bertin välitys ei ole suorittanut tarvittavaa due diligence -tarkastusta XYZ-yritykselle, joten heidän yksityiset osakkeet eivät ole myyntiin hyväksyttyjen tuotteiden luettelossa. Bert haluaa kuitenkin ansaita palkkion, joka liittyy tähän XYZ-yhtiön osakkeiden myyntiin, joten Bert "myy pois" Bert's Brokeragesta ja suorittaa kaupan asiakkaansa puolesta käyttämällä kolmannen osapuolen välittäjää, Sam's Securitiesia, jolla on hyväksyntä kyseiselle tuotteelle.
Kohokohdat
Poismyynti nähdään usein sekä työpaikan sisäisten sääntöjen että laajemman arvopaperisääntelyn rikkomisena.
Myynnillä tarkoitetaan rahoitustuotteiden tarjoamista tai hankkimista asiakkaalle, joita välitys ei ole hyväksynyt.
Tämä voi tuottaa välittäjälle ylimääräisiä palkkioita, mutta siihen liittyy suurempi riski, koska välittäjän työnantaja ei ole tarkistanut tai valtuuttanut näitä tuotteita myytäväksi.
