Menjual Jauh

Apakah yang Dijual?

Menjual adalah apabila broker meminta pelanggan untuk membeli sekuriti yang tidak dipegang atau ditawarkan oleh firma broker pelaksana. Firma broker biasanya mempunyai senarai produk yang diluluskan yang boleh ditawarkan oleh broker mereka kepada pelanggan firma tersebut. Produk-produk yang diluluskan ini biasanya telah melalui pemeriksaan ketekunan wajar dan telah dikenal pasti oleh kakitangan penapisan firma sebagai produk pepejal.

Apabila broker menjual jauh daripada senarai produk yang diluluskan firma, mereka menghadapi risiko menjual sesuatu yang usaha wajarnya belum selesai. Sebagai peraturan am, aktiviti sedemikian adalah melanggar peraturan sekuriti.

Cara Menjual Jauh Berfungsi

Menjual berlaku apabila broker menjual pelaburan yang bukan sebahagian daripada senarai rasmi produk yang ditawarkan oleh firma mereka. Kadangkala, broker mungkin melakukan perkara ini secara tidak wajar kerana pelanggan ingin membeli produk yang masih belum diluluskan oleh firma broker, seperti dana bersama tertentu atau keselamatan over-the-counter (OTC).

Broker mungkin tidak sabar-sabar untuk mendapatkan komisen dan memastikan pelanggan mereka gembira, jadi mereka mungkin membengkokkan atau melanggar peraturan dan mencari jalan untuk mendapatkan keselamatan yang dikehendaki oleh pelanggan mereka. Ini selalunya boleh berlaku apabila pelaburan yang dimaksudkan adalah penempatan persendirian atau pelaburan bukan awam lain yang mempunyai pengawasan atau ketelusan terhad. Secara amnya, menjual adalah melanggar peraturan sekuriti dan boleh mengakibatkan tindakan tatatertib atau denda.

FINRA 3040 melarang wakil berdaftar atau orang bersekutu daripada menjual apa-apa sekuriti "jauh" daripada firma ahli melainkan firma itu telah memberi kebenaran kepada orang bersekutu untuk membuat penjualan itu. secara bertulis, kepada firmanya, sebelum penjualan dibuat.

Contoh Selling Away

Contohnya, Bert ialah broker di Bert's Brokerage. Ernie ialah pelanggan Bert. Ernie ingin membeli saham syarikat XYZ, yang merupakan syarikat swasta yang tidak didagangkan di bursa awam. Mereka menawarkan stok secara terus melalui agensi yang menaja jamin dan mengedarkan penempatan persendirian. Malangnya, pembrokeran Bert tidak melakukan usaha wajar yang diperlukan ke atas syarikat XYZ, jadi stok persendirian mereka tiada dalam senarai produk yang diluluskan untuk dijual. Bert, bagaimanapun, ingin memperoleh komisen yang berkaitan dengan penjualan saham syarikat XYZ ini, jadi Bert "menjual" daripada Pembrokeran Bert dan menyelesaikan transaksi bagi pihak pelanggannya dengan menggunakan broker pihak ketiga, Sam's Securities, yang mempunyai kelulusan untuk produk tersebut.

Sorotan

• Menjual sering dilihat sebagai pelanggaran peraturan dalaman tempat kerja dan juga peraturan sekuriti yang lebih luas.

• Menjual jauh merujuk kepada menawarkan atau mendapatkan produk kewangan untuk pelanggan yang tidak diluluskan oleh broker.

• Melakukannya boleh menjana komisen tambahan untuk broker, tetapi datang dengan tahap risiko yang lebih besar kerana produk tersebut tidak disemak atau dibenarkan untuk dijual oleh majikan broker.