Vendere via

Cosa sta vendendo?

La vendita è quando un broker sollecita un cliente ad acquistare titoli non detenuti o offerti dalla società di intermediazione esecutiva. Le società di intermediazione generalmente dispongono di elenchi di prodotti approvati che possono essere offerti dai loro broker ai clienti dell'azienda. Questi prodotti approvati sono stati generalmente sottoposti a screening di due diligence e sono stati identificati dal personale di screening dell'azienda come prodotti solidi.

Quando un broker vende fuori dall'elenco dei prodotti approvati dell'azienda, corre il rischio di vendere qualcosa per il quale non è stata completata la due diligence. Come regola generale, tali attività costituiscono una violazione dei regolamenti sui valori mobiliari.

Come funziona la vendita via

La svendita si verifica quando un broker vende investimenti che non fanno parte dell'elenco ufficiale dei prodotti offerti dalla sua azienda. A volte, un broker può farlo in modo inappropriato perché il cliente desidera acquistare un prodotto che non è stato ancora approvato dalla società del broker, un fondo comune di investimento specifico o un titolo OTC (over -the-counter ).

Il broker potrebbe essere desideroso di guadagnare una commissione e di mantenere felice il proprio cliente, quindi potrebbe piegare o infrangere le regole e trovare un modo per ottenere la sicurezza desiderata dal proprio cliente. Questo può accadere spesso quando gli investimenti in questione sono collocamenti privati o altri investimenti non pubblici che hanno un controllo o una trasparenza limitati. In generale, la vendita è una violazione delle normative sui titoli e può comportare azioni disciplinari o multe.

La regola 3040 della FINRA vieta a un rappresentante registrato o a una persona collegata di vendere qualsiasi titolo "lontano" dall'azienda membro a meno che l'azienda non abbia autorizzato la persona collegata a effettuare la vendita.La regola 3040 richiede inoltre alle persone registrate di fornire avviso della transazione proposta, per iscritto, alla sua azienda, prima che la vendita sia effettuata.

Esempio di vendita

Ad esempio, Bert è un broker presso Bert's Brokerage. Ernie è il cliente di Bert. Ernie vuole acquistare azioni della società XYZ, che è una società privata non quotata in borse pubbliche. Stanno offrendo azioni direttamente attraverso un'agenzia che sottoscrive e distribuisce collocamenti privati. Sfortunatamente, l'intermediazione di Bert non ha eseguito la necessaria due diligence sulla società XYZ, quindi le loro azioni private non sono nell'elenco dei prodotti approvati per la vendita. Bert, tuttavia, vuole guadagnare la commissione associata a questa vendita di azioni della società XYZ, quindi Bert "vende" da Bert's Brokerage e completa la transazione per conto del suo cliente utilizzando un broker di terze parti, Sam's Securities, che ha approvazione per quel prodotto.

Mette in risalto

• La vendita è spesso vista come una violazione sia delle regole interne sul posto di lavoro che della più ampia regolamentazione dei titoli.

• La vendita si riferisce all'offerta o all'ottenimento di prodotti finanziari per un cliente che non sono approvati da un intermediario.

• Ciò può generare commissioni extra per un broker, ma comporta un maggiore grado di rischio poiché quei prodotti non sono controllati o autorizzati alla vendita dal datore di lavoro del broker.