Selst í burtu
Hvað er að seljast í burtu?
selja í burtu er þegar miðlari biður viðskiptavin um að kaupa verðbréf sem ekki eru í eigu eða boðin af verðbréfamiðlunarfyrirtækinu. Verðbréfafyrirtæki hafa almennt lista yfir samþykktar vörur sem miðlarar þeirra geta boðið viðskiptavinum fyrirtækisins. Þessar samþykktu vörur hafa venjulega gengist undir áreiðanleikakönnun og hafa verið auðkenndar af skimunarstarfsmönnum fyrirtækisins sem fastar vörur.
Þegar miðlari selur í burtu af lista fyrirtækisins yfir samþykktar vörur eiga þeir á hættu að selja eitthvað sem áreiðanleikakönnun hefur ekki verið lokið fyrir. Að jafnaði er slík starfsemi brot á verðbréfareglum.
Hvernig virkar að selja í burtu
Sala á sér stað þegar miðlari selur fjárfestingar sem eru ekki hluti af opinberum lista yfir vörur sem fyrirtæki þeirra býður upp á. Stundum getur miðlari gert þetta á óviðeigandi hátt vegna þess að viðskiptavinurinn vill kaupa vöru sem hefur ekki enn verið samþykkt af fyrirtæki miðlarans, svo tiltekinn verðbréfasjóð eða OTC - verðbréf.
Miðlarinn gæti verið fús til að vinna sér inn þóknun og halda viðskiptavinum sínum ánægðum, svo þeir gætu beygt eða brotið reglurnar og fundið leið til að fá það öryggi sem viðskiptavinurinn óskar eftir. Þetta getur oft gerst þegar um er að ræða lokuð útboð eða aðrar óopinberar fjárfestingar sem hafa takmarkað eftirlit eða gagnsæi. Almennt séð er það brot á verðbréfareglum að selja í burtu og getur leitt til agaviðurlaga eða sekta.
FINRA regla 3040 bannar skráðum fulltrúa eða tengdum einstaklingi að selja öll verðbréf "í burtu" frá aðildarfyrirtækinu nema fyrirtækið hafi heimilað tengda aðilanum að framkvæma söluna. Regla 3040 krefst þess ennfremur að skráðir einstaklingar tilkynni um fyrirhugaða viðskipti, skriflega til fyrirtækis síns áður en salan fer fram.
Dæmi um að selja í burtu
Til dæmis er Bert miðlari hjá Bert's Brokerage. Ernie er viðskiptavinur Berts. Ernie vill kaupa hlutabréf í XYZ fyrirtækinu, sem er einkafyrirtæki sem ekki er verslað með í opinberum kauphöllum. Þeir eru að bjóða hlutabréf beint í gegnum stofnun sem tryggir og dreifir lokuðum útboðum. Því miður hefur miðlun Berts ekki framkvæmt nauðsynlega áreiðanleikakönnun á XYZ fyrirtæki, þannig að einkabirgðir þeirra eru ekki á listanum yfir samþykktar vörur til sölu. Bert vill hins vegar vinna sér inn þóknunina sem tengist þessari sölu á hlutabréfum XYZ fyrirtækis, svo Bert "selur burt" frá Bert's Brokerage og lýkur viðskiptunum fyrir hönd viðskiptavinar síns með því að nota þriðja aðila miðlara, Sam's Securities, sem hefur samþykki fyrir þeirri vöru.
##Hápunktar
Oft er litið á það sem brot á innri vinnustaðareglum sem og víðtækari verðbréfareglum að selja í burtu.
Með sölu í burtu er átt við að bjóða eða fá fjármálavörur fyrir viðskiptavin sem ekki eru samþykktar af miðlun.
Að gera það getur skapað auka þóknun fyrir miðlara, en það fylgir meiri áhætta þar sem þessar vörur eru ekki skoðaðar eða heimilaðar til sölu af vinnuveitanda miðlarans.
