Selges bort
Hva selger unna?
selge unna er når en megler oppfordrer en klient til å kjøpe verdipapirer som ikke holdes eller tilbys av det utførende meglerfirmaet. Meglerfirmaer har generelt lister over godkjente produkter som kan tilbys av deres meglere til firmaets kunder. Disse godkjente produktene har vanligvis gjennomgått due diligence-undersøkelser og har blitt identifisert av firmaets screeningspersonell som solide produkter.
Når en megler selger unna firmaets liste over godkjente produkter, risikerer de å selge noe som ikke er gjennomført due diligence. Som hovedregel er slik virksomhet et brudd på verdipapirregelverket.
Slik fungerer bortsalg
Å selge unna skjer når en megler selger investeringer som ikke er en del av den offisielle listen over produkter som tilbys av firmaet deres. Noen ganger kan en megler gjøre dette upassende fordi klienten ønsker å kjøpe et produkt som ennå ikke er godkjent av meglerfirmaet, et slikt spesifikt aksjefond eller et over-the-counter (OTC) verdipapir.
Megleren kan være ivrig etter å tjene en provisjon og å holde kunden fornøyd, slik at de kan bøye eller bryte reglene og finne en måte å oppnå den sikkerheten kunden ønsker. Dette kan ofte skje når de aktuelle investeringene er private plasseringer eller andre ikke-offentlige investeringer som har begrenset tilsyn eller åpenhet. Generelt er bortsalg et brudd på verdipapirforskriftene og kan resultere i disiplinære tiltak eller bøter.
FINRA-regel 3040 forbyr en registrert representant eller tilknyttet person å selge verdipapirer "bort" fra medlemsfirmaet med mindre firmaet har autorisert den tilknyttede personen til å foreta salget. Regel 3040 krever videre at registrerte personer gir beskjed om den foreslåtte transaksjonen, skriftlig, til hans eller hennes firma, før salget gjennomføres.
Eksempel på bortsalg
Bert er for eksempel megler hos Bert's Brokerage. Ernie er Berts klient. Ernie ønsker å kjøpe aksjer i XYZ-selskapet, som er et privat selskap som ikke handles på offentlige børser. De tilbyr aksjer direkte gjennom et byrå som garanterer og distribuerer private plasseringer. Dessverre har ikke Berts meglerhus utført den nødvendige due diligence på XYZ-selskapet, så deres private aksjer er ikke på listen over godkjente produkter for salg. Bert ønsker imidlertid å tjene provisjonen knyttet til dette salget av XYZ-selskapsaksjer, så Bert "selger bort" fra Bert's Brokerage og fullfører transaksjonen på vegne av sin klient ved å bruke en tredjepartsmegler, Sam's Securities, som har godkjenning for det produktet.
Høydepunkter
– Å selge unna blir ofte sett på som brudd på både interne arbeidsplassregler samt bredere verdipapirregulering.
– Å selge unna refererer til å tilby eller skaffe finansielle produkter for en klient som ikke er godkjent av et meglerhus.
- Å gjøre det kan generere ekstra provisjoner for en megler, men kommer med en større grad av risiko siden disse produktene ikke er kontrollert eller autorisert for salg av meglerens arbeidsgiver.
