Vendre
Qu'est-ce que la revente ?
La vente se produit lorsqu'un courtier sollicite un client pour acheter des titres qui ne sont pas détenus ou offerts par la société de courtage exécutante. Les sociétés de courtage ont généralement des listes de produits approuvés qui peuvent être offerts par leurs courtiers aux clients de la société. Ces produits approuvés ont généralement fait l'objet d'examens préalables et ont été identifiés par le personnel d'examen de l'entreprise comme des produits solides.
Lorsqu'un courtier vend en dehors de la liste des produits approuvés de l'entreprise, il court le risque de vendre quelque chose pour lequel la diligence raisonnable n'a pas été effectuée. En règle générale, de telles activités constituent une infraction à la réglementation sur les valeurs mobilières.
Comment fonctionne la revente
La vente se produit lorsqu'un courtier vend des investissements qui ne font pas partie de la liste officielle des produits proposés par son entreprise. Parfois, un courtier peut le faire de manière inappropriée parce que le client souhaite acheter un produit qui n'a pas encore été approuvé par la société du courtier, comme un fonds commun de placement spécifique ou un titre hors cote (OTC).
Le courtier peut être désireux de gagner une commission et de garder son client heureux, de sorte qu'il peut contourner ou enfreindre les règles et trouver un moyen d'obtenir la sécurité souhaitée par son client. Cela peut souvent se produire lorsque les investissements en question sont des placements privés ou d'autres investissements non publics dont la surveillance ou la transparence sont limitées. En règle générale, la revente constitue une infraction à la réglementation sur les valeurs mobilières et peut entraîner des mesures disciplinaires ou des amendes.
La règle 3040 de la FINRA interdit à un représentant inscrit ou à une personne associée de vendre des titres « hors » de la société membre à moins que la société n'ait autorisé la personne associée à effectuer la vente. La règle 3040 exige en outre que les personnes inscrites fournissent un avis de la transaction proposée, par écrit, à son cabinet, avant la réalisation de la vente.
Exemple de revente
Par exemple, Bert est courtier chez Bert's Brokerage. Ernie est le client de Bert. Ernie veut acheter des actions de la société XYZ, qui est une société privée non cotée en bourse. Ils offrent des actions directement par l'intermédiaire d'une agence qui souscrit et distribue des placements privés. Malheureusement, le courtage de Bert n'a pas effectué la diligence raisonnable nécessaire sur la société XYZ, de sorte que son stock privé ne figure pas sur la liste des produits approuvés à la vente. Bert, cependant, veut gagner la commission associée à cette vente d'actions de la société XYZ, alors Bert "vend" de Bert's Brokerage et complète la transaction au nom de son client en utilisant un courtier tiers, Sam's Securities, qui a approbation pour ce produit.
Points forts
La revente est souvent considérée comme une violation des règles internes du lieu de travail ainsi que de la réglementation plus large sur les valeurs mobilières.
La revente fait référence à l'offre ou à l'obtention de produits financiers pour un client qui ne sont pas approuvés par une maison de courtage.
Cela peut générer des commissions supplémentaires pour un courtier, mais comporte un degré de risque plus élevé puisque ces produits ne sont pas contrôlés ou autorisés à la vente par l'employeur du courtier.
