売り払い

##売り切れとは何ですか？

売却とは、ブローカーが、実行中の証券会社が保有または提供していない証券を購入するようにクライアントに求める場合です。証券会社は通常、ブローカーが会社の顧客に提供できる承認済み商品のリストを持っています。これらの承認された製品は通常、デューデリジェンスのスクリーニングを受けており、会社のスクリーニング担当者によって固形製品として識別されています。

ブローカーが会社の承認された製品のリストから売り払うとき、彼らはデューデリジェンスが完了していない何かを売るリスクを冒します。原則として、このような行為は証券規制違反となります。

##売り切りの仕組み

売却は、ブローカーが自社が提供する製品の公式リストに含まれていない投資を売却した場合に発生します。クライアントが特定の投資信託や店頭（OTC）証券など、ブローカーの会社によってまだ承認されていない商品を購入したいために、ブローカーがこれを不適切に行う場合があります。

ブローカーはコミッションを獲得し、クライアントを満足させたいと熱望している可能性があるため、ルールを曲げたり破ったりして、クライアントが望むセキュリティを取得する方法を見つける可能性があります。これは、問題の投資が私募または監視や透明性が制限されているその他の非公開投資である場合によく発生します。一般的に、売却は証券規制の違反であり、懲戒処分または罰金が科せられる可能性があります。

FINRA規則3040は、登録された代表者または関連する人物が、会社が関連する人物に売却を許可しない限り、メンバーファームから「離れて」証券を売却することを禁じています。さらに、規則3040は、登録された人物が提案された取引の通知を提供することを要求します。売却が行われる前に、書面で、彼または彼女の会社に。

##売却の例

たとえば、BertはBert'sBrokerageのブローカーです。アーニーはバートのクライアントです。アーニーは、公的取引所で取引されていない民間企業であるXYZ社の株式を購入したいと考えています。彼らは私募を引き受けて配布する代理店を通じて直接株式を提供しています。残念ながら、バートの証券会社はXYZ社に対して必要なデューデリジェンスを実施していないため、彼らの私有株は承認された販売製品のリストに含まれていません。ただし、バートはこのXYZ社の株式の売却に関連する手数料を獲得したいと考えているため、バートはバートの証券会社から「売却」し、サードパーティのブローカーであるサムズ証券を使用してクライアントに代わって取引を完了します。その製品の承認。

##ハイライト

-売却は、職場の内部規則とより広範な証券規制の両方に違反していると見なされることがよくあります。

-売却とは、証券会社によって承認されていない顧客向けの金融商品を提供または取得することを指します。

-そうすることでブローカーに追加の手数料が発生する可能性がありますが、これらの製品はブローカーの雇用主によって精査または販売が許可されていないため、リスクが高くなります。