Sælges væk

Hvad sælger man væk?

At sælge væk er, når en mægler opfordrer en kunde til at købe værdipapirer, som ikke ejes eller tilbydes af det udførende mæglerfirma. Mæglerfirmaer har generelt lister over godkendte produkter, der kan tilbydes af deres mæglere til firmaets kunder. Disse godkendte produkter har normalt gennemgået due diligence-screeninger og er blevet identificeret af firmaets screeningspersonale som solide produkter.

Når en mægler sælger væk fra firmaets liste over godkendte produkter, risikerer de at sælge noget, som due diligence ikke er gennemført for. Som hovedregel er sådanne aktiviteter en overtrædelse af værdipapirreglerne.

Sådan fungerer bortsalg

At sælge væk sker, når en mægler sælger investeringer, der ikke er en del af den officielle liste over produkter, der tilbydes af deres firma. Til tider kan en mægler gøre dette uhensigtsmæssigt, fordi kunden ønsker at købe et produkt, der endnu ikke er blevet godkendt af mæglerens firma, sådan en specifik investeringsforening eller en over-the-counter (OTC) værdipapir.

Mægleren kan være ivrig efter at tjene en provision og for at holde deres klient glad, så de kan bøje eller bryde reglerne og finde en måde at opnå den sikkerhed, som deres klient ønsker. Dette kan ofte ske, når de pågældende investeringer er private placeringer eller andre ikke-offentlige investeringer, der har begrænset tilsyn eller gennemsigtighed. Generelt er bortsalg en overtrædelse af værdipapirreglerne og kan resultere i disciplinære handlinger eller bøder.

FINRA regel 3040 forbyder en registreret repræsentant eller tilknyttet person at sælge værdipapirer "væk" fra medlemsfirmaet, medmindre firmaet har autoriseret den tilknyttede person til at foretage salget. Regel 3040 kræver endvidere, at registrerede personer giver meddelelse om den foreslåede transaktion, skriftligt til hans eller hendes firma, inden salget gennemføres.

Eksempel på at sælge væk

Bert er for eksempel mægler hos Berts Mæglerhus. Ernie er Berts klient. Ernie ønsker at købe aktier i XYZ-selskabet, som er et privat selskab, der ikke handles på offentlige børser. De tilbyder aktier direkte gennem et bureau, der garanterer og distribuerer private placeringer. Desværre har Berts mæglerfirma ikke udført den nødvendige due diligence på XYZ virksomhed, så deres private lager er ikke på listen over godkendte produkter til salg. Bert ønsker imidlertid at tjene den kommission, der er forbundet med dette salg af XYZ-selskabsaktier, så Bert "sælger væk" fra Bert's Brokerage og gennemfører transaktionen på vegne af sin klient ved at bruge en tredjepartsmægler, Sam's Securities, som har godkendelse af det pågældende produkt.

##Højdepunkter

• At sælge væk ses ofte som en overtrædelse af både interne arbejdspladsregler samt en bredere værdipapirregulering.

• At sælge væk henviser til at tilbyde eller skaffe finansielle produkter til en kunde, som ikke er godkendt af en mægler.

• At gøre det kan generere ekstra provisioner for en mægler, men det er forbundet med en større grad af risiko, da disse produkter ikke er undersøgt eller godkendt til salg af mæglerens arbejdsgiver.