Vendendo fora
O que está vendendo fora?
Vender fora é quando um corretor solicita a um cliente a compra de valores mobiliários não mantidos ou oferecidos pela corretora executora. As corretoras geralmente possuem listas de produtos aprovados que podem ser oferecidos por seus corretores aos clientes da empresa. Esses produtos aprovados geralmente passam por triagem de due diligence e foram identificados pelo pessoal de triagem da empresa como produtos sólidos.
Quando um corretor vende fora da lista de produtos aprovados da empresa, ele corre o risco de vender algo para o qual a due diligence não foi concluÃda. Como regra geral, tais atividades são uma violação dos regulamentos de valores mobiliários.
Como funciona a venda fora
A venda fora ocorre quando um corretor vende investimentos que não fazem parte da lista oficial de produtos oferecidos por sua empresa. Às vezes, um corretor pode fazer isso de forma inadequada porque o cliente deseja comprar um produto que ainda não foi aprovado pela empresa do corretor, como um fundo mútuo especÃfico ou um tÃtulo de balcão (OTC).
O corretor pode estar ansioso para ganhar uma comissão e manter seu cliente feliz, para que possa burlar ou quebrar as regras e encontrar uma maneira de obter a segurança desejada por seu cliente. Isso geralmente pode acontecer quando os investimentos em questão são colocações privadas ou outros investimentos não públicos que têm supervisão ou transparência limitadas. Geralmente, vender fora é uma violação dos regulamentos de valores mobiliários e pode resultar em ação disciplinar ou multas.
A regra 3040 da FINRA proÃbe um representante registrado ou pessoa associada de vender qualquer tÃtulo "fora" da firma-membro, a menos que a firma tenha autorizado a pessoa associada a fazer a venda. A regra 3040 exige ainda que as pessoas registradas notifiquem a transação proposta, por escrito, à sua empresa, antes da venda.
Exemplo de venda fora
Por exemplo, Bert é um corretor da Bert's Brokerage. Ernie é cliente de Bert. Ernie quer comprar ações da empresa XYZ, que é uma empresa privada não negociada em bolsas públicas. Eles estão oferecendo ações diretamente por meio de uma agência que subscreve e distribui colocações privadas. Infelizmente, a corretora de Bert não realizou a devida diligência necessária na empresa XYZ, portanto, seu estoque privado não está na lista de produtos aprovados para venda. Bert, no entanto, quer ganhar a comissão associada a esta venda de ações da empresa XYZ, então Bert "vende" da Bert's Brokerage e conclui a transação em nome de seu cliente usando um corretor terceirizado, Sam's Securities, que tem aprovação desse produto.
Destaques
Vender fora é muitas vezes visto como uma violação das regras internas do local de trabalho, bem como da regulamentação de valores mobiliários mais ampla.
Vender fora refere-se à oferta ou obtenção de produtos financeiros para um cliente que não são aprovados por uma corretora.
Fazer isso pode gerar comissões extras para um corretor, mas traz um grau maior de risco, pois esses produtos não são verificados ou autorizados para venda pelo empregador do corretor.
