出卖

##什么是卖掉？

抛售是指经纪人招揽客户购买并非由执行经纪公司持有或提供的证券。经纪公司通常拥有其经纪人可以向公司客户提供的经批准产品清单。这些获批产品通常经过尽职调查筛选，并被公司的筛选人员认定为固体产品。

当经纪人从公司批准的产品清单中出售时，他们冒着出售尚未完成尽职调查的产品的风险。作为一般规则，此类活动违反证券法规。

销售如何运作

当经纪人出售不属于其公司提供的官方产品清单的投资时，就会发生抛售。有时，经纪人可能会不恰当地这样做，因为客户想要购买尚未获得经纪人公司批准的产品，例如特定的共同基金或场外交易 (OTC) 证券。

经纪人可能渴望赚取佣金并让他们的客户满意，因此他们可能会扭曲或违反规则并找到一种方法来获得客户所需的安全性。当相关投资是私人配售或其他监督或透明度有限的非公开投资时，通常会发生这种情况。一般来说，抛售是违反证券法规的，可能会导致纪律处分或罚款。

FINRA 规则 3040 禁止注册代表或关联人从成员公司“远离”出售任何证券，除非公司已授权关联人进行销售。规则3040 进一步要求注册人提供拟议交易的通知，在出售前以书面形式向其公司发出。

卖掉的例子

例如，Bert 是 Bert's Brokerage 的经纪人。厄尼是伯特的客户。 Ernie 想购买 XYZ 公司的股票，这是一家未在公共交易所交易的私人公司。他们通过承销和分销私募配售的机构直接发行股票。不幸的是，伯特的经纪公司没有对 XYZ 公司进行必要的尽职调查，因此他们的私人股票不在批准出售的产品清单上。然而，伯特想要赚取与出售 XYZ 公司股票相关的佣金，因此伯特从 Bert's Brokerage “出售”并通过使用第三方经纪人 Sam's Securities 代表他的客户完成交易，后者确实拥有该产品的批准。

＃＃强调

出售通常被视为违反内部工作场所规则以及更广泛的证券监管。
卖出是指为客户提供或获得未经经纪商批准的金融产品。
这样做可以为经纪人产生额外的佣金，但会带来更大程度的风险，因为这些产品未经经纪人雇主的审查或授权销售。