سوابتيون - خيار المبادلة
ما هو سوابتيون - خيار المبادلة؟
يشير Swaption ، المعروف أيضًا باسم خيار المقايضة ، إلى خيار الدخول في مقايضة سعر الفائدة أو نوع آخر من المقايضة. في مقابل علاوة الخيارات ، يكتسب المشتري الحق ولكن ليس الالتزام بالدخول في اتفاقية مقايضة محددة مع المُصدر في تاريخ مستقبلي محدد.
ما الذي يخبرك به Swaption - خيار المقايضة؟
تأتي Swaptions في نوعين رئيسيين: swaption دافع و swaption المتلقي. في مقايضة الدافع ، يكون للمشتري الحق ولكن ليس الالتزام بالدخول في عقد مقايضة حيث يصبح دافع السعر الثابت ومتلقي السعر العائم . مقايضة المستلم هي عكس ذلك ، أي أن المشتري لديه خيار الدخول في عقد مقايضة حيث سيحصل على سعر ثابت ويدفع السعر المتغير.
المقايضات هي عقود خارج البورصة وليست موحدة ، مثل خيارات الأسهم أو العقود الآجلة. وبالتالي ، يحتاج البائع والمشتري إلى الموافقة على سعر السوابتيون ، والوقت حتى انتهاء السوابتيون ، والمبلغ النظري والمعدلات الثابتة / المتغيرة.
بالإضافة إلى هذه الشروط ، يجب على البائع والمشتري الاتفاق أيضًا على ما إذا كان أسلوب swaption سيكون برمودان أم أوروبيًا أم أمريكيًا. أسماء الأنماط هذه لا علاقة لها بالجغرافيا ؛ بدلاً من ذلك بالإشارة إلى المنهجية التي سيتم بها تنفيذ Swaption.
نظرًا لأن Swaptions عبارة عن عقود مخصصة ، يمكن تضمين شروط أكثر إبداعًا وتخصيصًا و / أو فريدة في الشروط.
كيف يعمل Swaption - سوق خيارات التبادل؟
تُستخدم المقايضات عمومًا للتحوط من مراكز الخيارات على السندات ، للمساعدة في إعادة هيكلة المراكز الحالية ، أو لتغيير المحفظة أو لتعديل ملف المكاسب الإجمالي للطرف. نظرًا لطبيعة عمليات المقايضة ، يكون المشاركون في السوق عادةً مؤسسات مالية و / أو بنوكًا و / أو صناديق تحوط كبيرة. تشارك الشركات الكبيرة أيضًا في سوق المقايضة للمساعدة في إدارة مخاطر أسعار الفائدة.
تُقدم عقود المقايضة بمعظم العملات الرئيسية في العالم ، بما في ذلك الدولار الأمريكي (USD) واليورو والجنيه الإسترليني. تعد البنوك التجارية عمومًا صانعي السوق الرئيسيين لأن رأس المال التكنولوجي والبشري الهائل المطلوب لرصد والحفاظ على محفظة من المقايضات عادة ما يكون بعيدًا عن متناول الشركات الأصغر حجمًا.
يسلط الضوء
** Bermudan swaption: ** يُسمح للمشتري بممارسة الخيار والدخول في المقايضة المحددة في مجموعة محددة مسبقًا من التواريخ المحددة.
** المقايضة الأوروبية: ** يُسمح للمشتري فقط بممارسة الخيار والدخول في السواب في تاريخ انتهاء صلاحية السوابتيون.
** المقايضة الأمريكية: ** يمكن للمشتري ممارسة الخيار والدخول في المقايضة في أي يوم بين بدء المقايضة وتاريخ انتهاء الصلاحية. (قد تكون هناك فترة إغلاق قصيرة بعد الإنشاء.)
