Troca - Opção de Troca
O que é uma Troca - Opção de Troca?
Um swaption, também conhecido como opção de swap, refere-se a uma opção para entrar em um swap de taxa de juros ou algum outro tipo de swap. Em troca de um prêmio de opções,. o comprador ganha o direito, mas não a obrigação, de celebrar um contrato de swap especificado com o emissor em uma data futura especificada.
O que uma Swaption - Swap Option diz a você?
As trocas vêm em dois tipos principais: uma troca de pagador e uma troca de receptor. Em uma permuta de pagador, o comprador tem o direito, mas não a obrigação, de celebrar um contrato de swap onde se torna o pagador de taxa fixa e o recebedor de taxa flutuante . Um swaption receptor é o oposto, ou seja, o comprador tem a opção de celebrar um contrato de swap onde receberá a taxa fixa e pagará a taxa flutuante.
Os swaps são contratos de balcão e não são padronizados, como opções de ações ou contratos futuros. Assim, o comprador e o vendedor precisam concordar com o preço do swap, o tempo até o vencimento do swap, o valor nocional e as taxas fixas/flutuantes.
Além desses termos, o comprador e o vendedor também devem concordar se o estilo de troca será bermudense, europeu ou americano. Esses nomes de estilo não têm nada a ver com geografia; em vez disso, referindo-se à metodologia na qual a troca será executada.
Como as trocas são contratos personalizados, termos mais criativos, personalizados e/ou exclusivos podem ser incluÃdos nos termos.
Como funciona o mercado de Swaption - Swap Option?
Os swaps são geralmente usados para proteger posições de opções sobre tÃtulos, para ajudar na reestruturação de posições atuais, para alterar uma carteira ou para ajustar o perfil de pagamento agregado de uma parte. Devido à natureza das trocas, os participantes do mercado são normalmente grandes instituições financeiras, bancos e/ou fundos de hedge. Grandes corporações também participam do mercado de swap para ajudar a gerenciar o risco de taxa de juros.
Os contratos de swap são oferecidos na maioria das principais moedas do mundo, incluindo o dólar americano (USD), o euro e a libra esterlina. Os bancos comerciais são geralmente os principais formadores de mercado porque o imenso capital tecnológico e humano necessário para monitorar e manter uma carteira de swaptions geralmente está fora do alcance de empresas de menor porte.
##Destaques
Swap das Bermudas: o comprador pode exercer a opção e entrar no swap especificado em um conjunto predeterminado de datas especÃficas.
Swap europeu: o comprador só pode exercer a opção e entrar no swap na data de vencimento do swap.
American swaption: o comprador pode exercer a opção e entrar no swap em qualquer dia entre a originação do swap e a data de vencimento. (Pode haver um curto perÃodo de bloqueio após a originação.)
