خطر نظامي
ما هي المخاطر المنهجية؟
تشير المخاطر المنهجية إلى المخاطر الكامنة في السوق بأكمله أو قطاع السوق. تؤثر المخاطر المنهجية ، والمعروفة أيضًا باسم "المخاطر غير القابلة للتنوع" أو "التقلبات" أو "مخاطر السوق" ، على السوق ككل ، وليس فقط على سهم أو صناعة معينة.
فهم المخاطر المنهجية
المخاطر المنهجية لا يمكن التنبؤ بها ومن المستحيل تجنبها تمامًا. لا يمكن تخفيفه من خلال التنويع ، فقط من خلال التحوط أو باستخدام إستراتيجية موقع الأصول الصحيحة.
تكمن المخاطر المنهجية في مخاطر الاستثمار الأخرى ، مثل مخاطر الصناعة. إذا كان المستثمر قد ركز كثيرًا على أسهم الأمن السيبراني ، على سبيل المثال ، فمن الممكن التنويع من خلال الاستثمار في مجموعة من الأسهم في قطاعات أخرى ، مثل الرعاية الصحية والبنية التحتية. ومع ذلك ، تتضمن المخاطر المنهجية تغييرات أسعار الفائدة ، والتضخم ، والركود ، والحروب ، من بين التغييرات الرئيسية الأخرى. يمكن أن تؤثر التحولات في هذه المجالات على السوق بالكامل ولا يمكن تخفيفها عن طريق تغيير المواقف داخل محفظة الأسهم العامة.
للمساعدة في إدارة المخاطر المنهجية ، يجب على المستثمرين التأكد من أن محافظهم تتضمن مجموعة متنوعة من فئات الأصول ، مثل الدخل الثابت والنقد والعقارات ، كل منها سيتفاعل بشكل مختلف في حالة حدوث تغيير منهجي كبير. الزيادة في أسعار الفائدة ، على سبيل المثال ، ستجعل بعض السندات الجديدة أكثر قيمة ، بينما تتسبب في انخفاض أسعار بعض أسهم الشركات حيث يرى المستثمرون أن الفرق التنفيذية تقلص الإنفاق. في حالة ارتفاع سعر الفائدة ، فإن التأكد من أن المحفظة تتضمن أوراق مالية كبيرة مدرة للدخل سيخفف من خسارة القيمة في بعض الأسهم.
المخاطر المنهجية مقابل المخاطر غير المنتظمة
إن نقيض المخاطر المنهجية هو المخاطر غير المنتظمة التي تؤثر على مجموعة محددة جدًا من الأوراق المالية أو على ورقة مالية فردية. يمكن التخفيف من المخاطر غير المنتظمة من خلال التنويع. بينما يمكن اعتبار المخاطر المنهجية على أنها احتمال الخسارة المرتبطة بالسوق بأكمله أو جزء منه ، تشير المخاطر غير المنتظمة إلى احتمال الخسارة داخل صناعة أو ورقة مالية معينة.
إذا كنت تريد معرفة مقدار المخاطر المنتظمة التي تنطوي عليها ورقة مالية أو صندوق أو محفظة معينة ، فيمكنك إلقاء نظرة على الإصدار التجريبي الخاص به ، والذي يقيس مدى تقلب هذا الاستثمار مقارنة بالسوق ككل. إن بيتا أكبر من واحد يعني أن الاستثمار فيه مخاطر أكثر منهجية (أي تقلبات أعلى) من السوق ، في حين أن أقل من واحد يعني مخاطر منهجية أقل (أي تقلب أقل) من السوق. بيتا يساوي واحدًا يعني أن الاستثمار يحمل نفس المخاطر المنتظمة مثل السوق.
تختلف المخاطر المنهجية عن المخاطر النظامية ، والتي تتمثل في احتمال أن يتسبب حدث معين في صدمة كبيرة للنظام.
مثال: المخاطر المنهجية والركود الكبير
يقدم الركود العظيم أيضًا مثالاً على المخاطر المنهجية. أي شخص تم استثماره في السوق في عام 2008 رأى أن قيم استثماراته تتغير بشكل كبير من هذا الحدث الاقتصادي. أثر الركود الكبير على فئات الأصول بطرق مختلفة ، حيث تم بيع الأوراق المالية ذات المخاطر العالية (على سبيل المثال ، تلك التي كانت أكثر فاعلية ) بكميات كبيرة ، بينما أصبحت الأصول الأبسط ، مثل سندات الخزانة الأمريكية ، أكثر قيمة.
يسلط الضوء
المخاطر المنهجية متأصلة في السوق ككل ، مما يعكس تأثير العوامل الاقتصادية والجيوسياسية والمالية.
المخاطر المنهجية لا يمكن التنبؤ بها إلى حد كبير ويُنظر إليها عمومًا على أنها صعبة تجنبها.
يمكن للمستثمرين التخفيف إلى حد ما من تأثير المخاطر المنتظمة من خلال بناء محفظة متنوعة.
يتميز هذا النوع من المخاطر عن المخاطر غير المنتظمة التي تؤثر على صناعة أو أمن معين.
التعليمات
كيف يمكن للمستثمر إدارة المخاطر المنهجية؟
في حين أن المخاطر المنهجية لا يمكن التنبؤ بها ومن المستحيل تجنبها تمامًا ، يمكن للمستثمرين إدارتها من خلال التأكد من أن محافظهم تشمل مجموعة متنوعة من فئات الأصول ، مثل الدخل الثابت والنقد والعقارات ، كل منها سيتفاعل بشكل مختلف مع حدث يؤثر السوق ككل. الزيادة في أسعار الفائدة ، على سبيل المثال ، ستجعل بعض السندات الجديدة أكثر قيمة ، بينما تتسبب في انخفاض قيمة بعض أسهم الشركة. لذا ، فإن التأكد من أن المحفظة تتضمن أوراق مالية وافرة مدرة للدخل سيخفف من خسارة القيمة في بعض الأسهم.
ما هي المخاطر غير المنتظمة؟
إن نقيض المخاطر المنهجية هو المخاطر غير المنتظمة التي تؤثر على مجموعة محددة جدًا من الأوراق المالية أو على ورقة مالية فردية. يمكن التخفيف من المخاطر غير المنتظمة من خلال التنويع. بينما يمكن اعتبار المخاطر المنهجية على أنها احتمال الخسارة المرتبطة بالسوق بأكمله أو جزء منه ، تشير المخاطر غير المنتظمة إلى احتمال الخسارة داخل صناعة أو ورقة مالية معينة.
ما العلاقة بين بيتا والمخاطر المنهجية؟
يمكن للمستثمر تحديد المخاطر المنهجية لأوراق مالية أو صندوق أو محفظة معينة من خلال النظر في الإصدار التجريبي الخاص به. يقيس بيتا مدى تقلب هذا الاستثمار مقارنة بالسوق ككل. تعني النسخة التجريبية الأكبر من 1 أن الاستثمار ينطوي على مخاطر منهجية أكثر من السوق ، في حين أن أقل من 1 يعني مخاطر منهجية أقل من السوق. بيتا يساوي واحدًا يعني أن الاستثمار يحمل نفس المخاطر المنتظمة مثل السوق.
