Systematyczne ryzyko

Co to jest ryzyko systematyczne?

Ryzyko systematyczne odnosi się do ryzyka związanego z całym rynkiem lub segmentem rynku. Ryzyko systematyczne, znane również jako „ryzyko niedywersyfikowalne”, „zmienność” lub „ryzyko rynkowe”, wpływa na cały rynek, a nie tylko na poszczególne akcje lub branżę.

Zrozumienie ryzyka systematycznego

Ryzyko systematyczne jest zarówno nieprzewidywalne, jak i niemożliwe do całkowitego uniknięcia. Nie można go złagodzić poprzez dywersyfikację, jedynie poprzez hedging lub stosowanie właściwej strategii lokalizacji aktywów .

Ryzyko systematyczne leży u podstaw innych ryzyk inwestycyjnych, takich jak ryzyko branżowe. Jeśli inwestor położył zbyt duży nacisk na przykład na akcje z obszaru cyberbezpieczeństwa, można dokonać dywersyfikacji, inwestując w szereg akcji z innych sektorów, takich jak opieka zdrowotna i infrastruktura. Ryzyko systematyczne obejmuje jednak między innymi zmiany stóp procentowych, inflację, recesje i wojny. Zmiany w tych dziedzinach mogą mieć wpływ na cały rynek i nie można ich złagodzić poprzez zmianę pozycji w portfelu akcji publicznych.

Aby pomóc w zarządzaniu ryzykiem systematycznym, inwestorzy powinni upewnić się, że ich portfele obejmują różne klasy aktywów, takie jak stały dochód, gotówka i nieruchomości, z których każda będzie inaczej reagować w przypadku poważnej zmiany systemowej. Na przykład wzrost stóp procentowych sprawi, że niektóre obligacje nowej emisji staną się bardziej wartościowe, jednocześnie powodując spadek cen akcji niektórych spółek, ponieważ inwestorzy postrzegają kadry zarządzające, które ograniczają wydatki. W przypadku wzrostu stóp procentowych zapewnienie, że portfel zawiera wiele papierów wartościowych przynoszących dochód, złagodzi utratę wartości niektórych akcji.

Systematyczne vs. Ryzyko niesystematyczne

Przeciwieństwem ryzyka systematycznego jest ryzyko niesystematyczne, które dotyczy bardzo specyficznej grupy papierów wartościowych lub pojedynczego papieru wartościowego. Ryzyko niesystematyczne można ograniczyć poprzez dywersyfikację. Podczas gdy ryzyko systematyczne można traktować jako prawdopodobieństwo straty, które jest związane z całym rynkiem lub jego segmentem, ryzyko niesystematyczne odnosi się do prawdopodobieństwa straty w ramach określonej branży lub papieru wartościowego.

Jeśli chcesz wiedzieć, jakie ryzyko systematyczne ma dany papier wartościowy, fundusz lub portfel,. możesz przyjrzeć się jego wersji beta, która mierzy zmienność tej inwestycji w porównaniu z całym rynkiem. Wartość beta większa niż jeden oznacza, że inwestycja ma większe ryzyko systematyczne (tj. wyższą zmienność) niż rynek, natomiast wartość mniejsza niż jeden oznacza mniejsze ryzyko systematyczne (tj. niższą zmienność) niż rynek. Beta równa jeden oznacza, że inwestycja wiąże się z takim samym systematycznym ryzykiem jak rynek.

Ryzyko systematyczne różni się od ryzyka systemowego, które polega na tym, że określone zdarzenie może wywołać poważny wstrząs w systemie.

Przykład: systematyczne ryzyko i wielka recesja

Wielka Recesja to także przykład ryzyka systematycznego. Każdy, kto zainwestował na rynku w 2008 roku, widział, jak wartość jego inwestycji drastycznie zmieniła się od tego wydarzenia gospodarczego. Recesji , podczas gdy obligacje skarbowe USA, zyskały na wartości .

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Ryzyko systematyczne jest nieodłącznie związane z rynkiem jako całością, odzwierciedlając wpływ czynników ekonomicznych, geopolitycznych i finansowych.
Ryzyko systematyczne jest w dużej mierze nieprzewidywalne i ogólnie postrzegane jako trudne do uniknięcia.
Inwestorzy mogą nieco złagodzić wpływ ryzyka systematycznego, budując zdywersyfikowany portfel.
Ten rodzaj ryzyka odróżnia się od ryzyka niesystematycznego, które ma wpływ na konkretną branżę lub bezpieczeństwo.

##FAQ

Jak inwestor może zarządzać ryzykiem systematycznym?

Chociaż ryzyko systematyczne jest zarówno nieprzewidywalne, jak i niemożliwe do całkowitego uniknięcia, inwestorzy mogą nim zarządzać, zapewniając, że ich portfele obejmują różne klasy aktywów, takie jak stały dochód, gotówka i nieruchomości, z których każda będzie inaczej reagować na zdarzenia mające wpływ na całego rynku. Na przykład wzrost stóp procentowych sprawi, że niektóre obligacje nowej emisji staną się bardziej wartościowe, a niektóre akcje spółek będą tracić na wartości. Tak więc upewnienie się, że portfel zawiera wiele papierów wartościowych generujących dochód, złagodzi utratę wartości niektórych akcji.

Co to jest ryzyko niesystematyczne?

Jaki jest związek między beta a ryzykiem systematycznym?

Inwestor może zidentyfikować systematyczne ryzyko danego papieru wartościowego, funduszu lub portfela, patrząc na jego wersję beta. Beta mierzy zmienność tej inwestycji w porównaniu z całym rynkiem. Beta większa niż 1 oznacza, że inwestycja wiąże się z większym ryzykiem systematycznym niż rynek, a mniejsza niż 1 oznacza mniejsze ryzyko systematyczne niż rynek. Beta równa jeden oznacza, że inwestycja wiąże się z takim samym systematycznym ryzykiem jak rynek.