Systematisches Risiko
Was ist ein systematisches Risiko?
Marktsegment innewohnt . Das systematische Risiko, auch bekannt als „nicht diversifizierbares Risiko“, „Volatilität“ oder „Marktrisiko“, wirkt sich auf den Gesamtmarkt aus, nicht nur auf eine bestimmte Aktie oder Branche.
Systematisches Risiko verstehen
Systematische Risiken sind sowohl unvorhersehbar als auch unmöglich vollständig zu vermeiden. Es kann nicht durch Diversifikation gemildert werden, sondern nur durch Absicherung oder durch die Verwendung der richtigen Standortstrategie.
Das systematische Risiko liegt anderen Anlagerisiken wie dem Branchenrisiko zugrunde. Wenn ein Anleger beispielsweise zu viel Wert auf Cybersecurity-Aktien gelegt hat, kann er diversifizieren, indem er in eine Reihe von Aktien aus anderen Sektoren wie Gesundheitswesen und Infrastruktur investiert. Das systematische Risiko umfasst jedoch neben anderen großen Veränderungen Zinsänderungen, Inflation, Rezessionen und Kriege. Verschiebungen in diesen Bereichen können sich auf den gesamten Markt auswirken und können nicht durch eine Änderung der Positionen innerhalb eines Portfolios öffentlicher Aktien gemildert werden.
Um das systematische Risiko zu managen, sollten Anleger sicherstellen, dass ihre Portfolios eine Vielzahl von Anlageklassen umfassen, z. B. festverzinsliche Wertpapiere, Barmittel und Immobilien, die im Falle einer größeren Systemveränderung jeweils unterschiedlich reagieren. Ein Anstieg der Zinssätze zum Beispiel wird einige neu aufgelegte Anleihen wertvoller machen, während der Kurs einiger Unternehmensaktien sinken wird, da die Anleger der Meinung sind, dass die Führungskräfte ihre Ausgaben kürzen. Im Falle eines Zinsanstiegs wird sichergestellt, dass ein Portfolio reichlich ertragsgenerierende Wertpapiere enthält, um den Wertverlust einiger Aktien abzumildern.
Systematisches vs. unsystematisches Risiko
Das Gegenteil des systematischen Risikos ist das unsystematische Risiko,. das eine ganz bestimmte Gruppe von Wertpapieren oder ein einzelnes Wertpapier betrifft. Unsystematische Risiken können durch Diversifikation gemildert werden. Während das systematische Risiko als die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes betrachtet werden kann, der mit dem gesamten Markt oder einem Segment davon verbunden ist, bezieht sich das unsystematische Risiko auf die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes innerhalb einer bestimmten Branche oder eines bestimmten Wertpapiers.
Wenn Sie wissen möchten, wie hoch das systematische Risiko eines bestimmten Wertpapiers, Fonds oder Portfolios ist, können Sie sich sein Beta ansehen, das misst, wie volatil diese Investition im Vergleich zum Gesamtmarkt ist. Ein Beta größer als eins bedeutet, dass die Anlage ein größeres systematisches Risiko (dh eine höhere Volatilität) als der Markt aufweist, während weniger als eins ein geringeres systematisches Risiko (dh eine geringere Volatilität) als der Markt bedeutet. Ein Beta von eins bedeutet, dass die Anlage das gleiche systematische Risiko trägt wie der Markt.
Das systematische Risiko unterscheidet sich vom systemischen Risiko, d. h. dem Risiko, dass ein bestimmtes Ereignis das System stark erschüttert.
Beispiel: Systematisches Risiko und die Große Rezession
Die Große Rezession ist auch ein Beispiel für systematisches Risiko. Jeder, der 2008 in den Markt investierte, sah, wie sich die Werte seiner Investitionen durch dieses wirtschaftliche Ereignis drastisch veränderten. Die Große Rezession wirkte sich auf unterschiedliche Weise auf die Anlageklassen aus, da riskantere Wertpapiere (z. B. solche mit stärkerer Hebelwirkung ) in großen Mengen abgestoßen wurden, während einfachere Anlagen wie US-Staatsanleihen wertvoller wurden.
Höhepunkte
Systematische Risiken sind dem Markt als Ganzes inhärent und spiegeln die Auswirkungen wirtschaftlicher, geopolitischer und finanzieller Faktoren wider.
Systematische Risiken sind größtenteils unvorhersehbar und gelten allgemein als schwer zu vermeiden.
Anleger können die Auswirkungen des systematischen Risikos etwas abmildern, indem sie ein diversifiziertes Portfolio aufbauen.
Diese Art von Risiko unterscheidet sich vom unsystematischen Risiko, das sich auf eine bestimmte Branche oder Sicherheit auswirkt.
FAQ
Wie kann ein Investor mit systematischen Risiken umgehen?
Während systematische Risiken sowohl unvorhersehbar als auch unmöglich vollständig zu vermeiden sind, können Anleger damit umgehen, indem sie sicherstellen, dass ihre Portfolios eine Vielzahl von Anlageklassen wie festverzinsliche Wertpapiere, Barmittel und Immobilien umfassen, die jeweils unterschiedlich auf ein Ereignis reagieren, das sich auswirkt den Gesamtmarkt. Ein Anstieg der Zinssätze beispielsweise wird einige neu ausgegebene Anleihen wertvoller machen, während einige Unternehmensaktien an Wert verlieren. Wenn Sie also sicherstellen, dass ein Portfolio reichlich ertragsgenerierende Wertpapiere enthält, wird der Wertverlust einiger Aktien abgemildert.
Was ist ein unsystematisches Risiko?
Das Gegenteil des systematischen Risikos ist das unsystematische Risiko, das eine ganz bestimmte Gruppe von Wertpapieren oder ein einzelnes Wertpapier betrifft. Unsystematische Risiken können durch Diversifikation gemindert werden. Während das systematische Risiko als die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes betrachtet werden kann, der mit dem gesamten Markt oder einem Segment davon verbunden ist, bezieht sich das unsystematische Risiko auf die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes innerhalb einer bestimmten Branche oder eines bestimmten Wertpapiers.
Welche Beziehung besteht zwischen Beta und systematischem Risiko?
Ein Anleger kann das systematische Risiko eines bestimmten Wertpapiers, Fonds oder Portfolios erkennen, indem er sich sein Beta ansieht. Beta misst, wie volatil diese Investition im Vergleich zum Gesamtmarkt ist. Ein Beta von mehr als 1 bedeutet, dass die Anlage ein systematischeres Risiko als der Markt aufweist, während weniger als 1 ein geringeres systematisches Risiko als der Markt bedeutet. Ein Beta von eins bedeutet, dass die Anlage das gleiche systematische Risiko trägt wie der Markt.
