Systematisk risiko
Hva er systematisk risiko?
Systematisk risiko refererer til risikoen som ligger i hele markedet eller markedssegmentet. Systematisk risiko, også kjent som "udiversifiserbar risiko", "volatilitet" eller "markedsrisiko," påvirker det totale markedet, ikke bare en bestemt aksje eller bransje.
Forstå systematisk risiko
Systematisk risiko er både uforutsigbar og umulig å unngå helt. Det kan ikke reduseres gjennom diversifisering, bare gjennom sikring eller ved å bruke riktig aktivalokaliseringsstrategi .
Systematisk risiko ligger til grunn for annen investeringsrisiko, for eksempel bransjerisiko. Hvis en investor har lagt for mye vekt på cybersikkerhetsaksjer, for eksempel, er det mulig å diversifisere ved å investere i en rekke aksjer i andre sektorer, som helsevesen og infrastruktur. Systematisk risiko inkluderer imidlertid renteendringer, inflasjon, resesjoner og kriger, blant andre store endringer. Endringer i disse domenene kan påvirke hele markedet og kan ikke dempes ved å endre posisjoner i en portefølje av offentlige aksjer.
For å hjelpe til med å håndtere systematisk risiko, bør investorer sikre at deres porteføljer inkluderer en rekke aktivaklasser, som rente, kontanter og eiendom, som hver vil reagere forskjellig i tilfelle en større systemendring. En økning i renten,. for eksempel, vil gjøre noen nyutstedte obligasjoner mer verdifulle, samtidig som det får noen selskapsaksjer til å synke i pris ettersom investorer oppfatter at ledergruppene kutter ned på utgifter. Ved en renteøkning vil det å sikre at en portefølje inneholder rikelig med inntektsgenererende verdipapirer redusere verditapet i enkelte aksjer.
Systematisk vs. usystematisk risiko
Det motsatte av systematisk risiko er usystematisk risiko som berører en svært spesifikk gruppe verdipapirer eller et enkelt verdipapir. Usystematisk risiko kan reduseres gjennom diversifisering. Mens systematisk risiko kan betraktes som sannsynligheten for et tap som er knyttet til hele markedet eller et segment av det, refererer usystematisk risiko til sannsynligheten for et tap innenfor en spesifikk bransje eller verdipapir.
Hvis du vil vite hvor stor systematisk risiko et bestemt verdipapir, fond eller portefølje har, kan du se på betaen, som måler hvor volatil investeringen er sammenlignet med det totale markedet. En beta på større enn én betyr at investeringen har mer systematisk risiko (dvs. høyere volatilitet) enn markedet, mens mindre enn én betyr mindre systematisk risiko (dvs. lavere volatilitet) enn markedet. En beta lik én betyr at investeringen har samme systematiske risiko som markedet.
Systematisk risiko er forskjellig fra systemisk risiko, som er risikoen for at en spesifikk hendelse kan forårsake et stort sjokk for systemet.
Eksempel: Systematisk risiko og den store resesjonen
Den store resesjonen gir også et eksempel på systematisk risiko. Alle som ble investert i markedet i 2008 så verdiene på investeringene deres endre seg drastisk fra denne økonomiske hendelsen. Den store resesjonen påvirket aktivaklasser på forskjellige måter, ettersom mer risikofylte verdipapirer (f.eks. de som var mer belånte ) ble solgt i store mengder, mens enklere eiendeler, som amerikanske statsobligasjoner, ble mer verdifulle.
Høydepunkter
- Systematisk risiko er iboende for markedet som helhet, og reflekterer virkningen av økonomiske, geopolitiske og finansielle faktorer.
– Systematisk risiko er stort sett uforutsigbar og generelt sett på som vanskelig å unngå.
Investorer kan dempe effekten av systematisk risiko noe ved å bygge en diversifisert portefølje.
Denne typen risiko skiller seg fra usystematisk risiko, som påvirker en spesifikk bransje eller sikkerhet.
FAQ
Hvordan kan en investor håndtere systematisk risiko?
Selv om systematisk risiko er både uforutsigbar og umulig å unngå fullstendig, kan investorer administrere den ved å sikre at deres porteføljer inkluderer en rekke aktivaklasser, som rente, kontanter og eiendom, som hver vil reagere forskjellig på en hendelse som påvirker det totale markedet. En økning i renten vil for eksempel gjøre noen nyerestede obligasjoner mer verdifulle, samtidig som det får noen selskapsaksjer til å falle i verdi. Så å sørge for at en portefølje inneholder rikelig med inntektsgenererende verdipapirer, vil redusere verditapet i enkelte aksjer.
Hva er usystematisk risiko?
Det motsatte av systematisk risiko er usystematisk risiko som berører en svært spesifikk gruppe verdipapirer eller et enkelt verdipapir. Usystematisk risiko kan reduseres gjennom diversifisering. Mens systematisk risiko kan betraktes som sannsynligheten for et tap som er knyttet til hele markedet eller et segment av det, refererer usystematisk risiko til sannsynligheten for et tap innenfor en spesifikk bransje eller verdipapir.
Hva er forholdet mellom beta og systematisk risiko?
En investor kan identifisere den systematiske risikoen for et bestemt verdipapir, fond eller portefølje ved å se på betaen. Beta måler hvor volatil investeringen er sammenlignet med det totale markedet. En beta på større enn 1 betyr at investeringen har mer systematisk risiko enn markedet, mens mindre enn 1 betyr mindre systematisk risiko enn markedet. En beta lik én betyr at investeringen har samme systematiske risiko som markedet.
