Risco sistemático
O que é risco sistemático?
O risco sistemático refere-se ao risco inerente a todo o mercado ou segmento de mercado. O risco sistemático, também conhecido como “risco não diversificável”, “volatilidade” ou “risco de mercado”, afeta o mercado geral, não apenas uma ação ou setor específico.
Entendendo o Risco Sistemático
O risco sistemático é imprevisível e impossível de evitar completamente. Não pode ser mitigado por meio da diversificação, apenas por meio de hedge ou usando a estratégia correta de localização de ativos .
O risco sistemático está subjacente a outros riscos de investimento, como o risco da indústria. Se um investidor colocou muita ênfase em ações de segurança cibernética, por exemplo, é possível diversificar investindo em uma série de ações em outros setores, como saúde e infraestrutura. O risco sistemático, no entanto, incorpora mudanças nas taxas de juros, inflação, recessões e guerras, entre outras mudanças importantes. Mudanças nesses domínios podem afetar todo o mercado e não podem ser mitigadas pela mudança de posições dentro de um portfólio de ações públicas.
Para ajudar a gerenciar o risco sistemático, os investidores devem garantir que seus portfólios incluam uma variedade de classes de ativos, como renda fixa, caixa e imóveis, cada um dos quais reagirá de maneira diferente no caso de uma grande mudança sistêmica. Um aumento nas taxas de juros,. por exemplo, tornará alguns títulos de novas emissões mais valiosos, ao mesmo tempo em que fará com que algumas ações da empresa diminuam de preço, pois os investidores perceberam que as equipes executivas estavam reduzindo os gastos. No caso de um aumento da taxa de juros, garantir que uma carteira incorpore amplos títulos geradores de renda irá mitigar a perda de valor em algumas ações.
Sistemático vs. Risco não sistemático
O oposto do risco sistemático é o risco não sistemático que afeta um grupo muito específico de títulos ou um título individual. O risco não sistemático pode ser mitigado por meio da diversificação. Enquanto o risco sistemático pode ser pensado como a probabilidade de uma perda associada a todo o mercado ou a um segmento dele, o risco não sistemático refere-se à probabilidade de uma perda dentro de um setor ou título específico.
Se você quiser saber quanto risco sistemático um determinado título, fundo ou portfólio tem, você pode observar seu beta, que mede a volatilidade desse investimento em comparação com o mercado geral. Um beta maior que um significa que o investimento tem mais risco sistemático (ou seja, maior volatilidade) do que o mercado, enquanto menos de um significa menos risco sistemático (ou seja, menor volatilidade) do que o mercado. Um beta igual a um significa que o investimento carrega o mesmo risco sistemático que o mercado.
O risco sistemático é diferente do risco sistêmico, que é o risco de que um evento específico possa causar um grande choque ao sistema.
Exemplo: Risco Sistemático e a Grande Recessão
A Grande Recessão também fornece um exemplo de risco sistemático. Quem investiu no mercado em 2008 viu os valores de seus investimentos mudarem drasticamente a partir deste evento econômico. As recessões , enquanto títulos do Tesouro dos EUA, tornaram-se mais valiosas .
##Destaques
O risco sistemático é inerente ao mercado como um todo, refletindo o impacto de fatores econômicos, geopolíticos e financeiros.
O risco sistemático é amplamente imprevisível e geralmente visto como difícil de evitar.
Os investidores podem mitigar um pouco o impacto do risco sistemático construindo uma carteira diversificada.
Este tipo de risco é diferenciado do risco não sistemático, que afeta uma indústria ou segurança específica.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Como um investidor pode gerenciar o risco sistemático?
Embora o risco sistemático seja imprevisível e impossível de evitar completamente, os investidores podem gerenciá-lo garantindo que seus portfólios incluam uma variedade de classes de ativos, como renda fixa, caixa e imóveis, cada um dos quais reagirá de maneira diferente a um evento que afete o mercado geral. Um aumento nas taxas de juros, por exemplo, tornará alguns títulos de nova emissão mais valiosos, enquanto faz com que algumas ações da empresa diminuam o valor. Portanto, garantir que uma carteira incorpore amplos títulos geradores de renda mitigará a perda de valor em algumas ações.
O que é risco não sistemático?
O oposto do risco sistemático é o risco não sistemático que afeta um grupo muito específico de títulos ou um título individual. O risco não sistemático pode ser mitigado através da diversificação. Enquanto o risco sistemático pode ser pensado como a probabilidade de uma perda associada a todo o mercado ou a um segmento dele, o risco não sistemático refere-se à probabilidade de uma perda dentro de um setor ou título específico.
Qual é a relação entre Beta e Risco Sistemático?
Um investidor pode identificar o risco sistemático de um determinado título, fundo ou carteira observando seu beta. Beta mede a volatilidade desse investimento em comparação com o mercado geral. Um beta maior que 1 significa que o investimento tem mais risco sistemático do que o mercado, enquanto que menos de 1 significa menos risco sistemático do que o mercado. Um beta igual a um significa que o investimento carrega o mesmo risco sistemático que o mercado.
